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河钢股份(000709)2022年年报解读:板材收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降,主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

河钢股份有限公司于1997年上市,实际控制人为“河北省人民政府国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务为黑色金属的冶炼和加工。公司的主要产品包括棒材、线材、型材、热轧带钢、热轧板、冷轧板、镀锌板、彩涂板、宽厚板、焊管、五氧化二钒、钒氮合金、钒铁合金等系列。

根据河钢股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收1,434.70亿元,同比小幅下降4.11%。扣非净利润8.57亿元,同比大幅下降60.73%。河钢股份2022年年度净利润15.79亿元,业绩同比大幅下降47.34%。

PART 1
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板材收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为钢铁行业,主要产品包括板材和棒材及型材两项,其中板材占比61.72%,棒材及型材占比13.94%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
钢铁行业 1,349.02亿元 94.03% 9.49%
其他业务 85.68亿元 5.97% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
板材 885.57亿元 61.72% 11.08%
棒材及型材 200.03亿元 13.94% 8.25%
水电等其他产品 155.98亿元 10.87% 3.30%
其他业务 131.56亿元 9.18% -
带钢等 61.56亿元 4.29% 8.17%

2、板材收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降

2022年公司营收1,434.70亿元,与去年同期的1,496.26亿元相比,小幅下降了4.11%,主要是因为板材本期营收885.57亿元,去年同期为1,018.28亿元,同比小幅下降了13.03%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
板材 885.57亿元 1,018.28亿元 -13.03%
棒材及型材 200.03亿元 177.46亿元 12.72%
其他业务 349.10亿元 300.52亿元 -
合计 1,434.70亿元 1,496.26亿元 -4.11%

3、板材毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降

2022年公司毛利率从去年同期的10.98%,同比下降到了今年的9.3%,主要是因为板材本期毛利率11.08%,去年同期为12.59%,同比小幅下降11.99%。

4、对第一大客户高度依赖

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的57.49%,相较于2021年的58.79%,基本保持平稳,公司对第一大客户(河钢集团有限公司)存在一定的依赖,2022年第一大客户(河钢集团有限公司)占总营收的比例高达51.26%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
河钢集团有限公司 735.37亿元 51.26%
中信金属股份有限公司 47.70亿元 3.32%
宁波美的联合物资供应有限公司 22.30亿元 1.55%
上海欧冶材料技术有限责任公司 9.78亿元 0.68%
中兵(上海)有限责任公司 9.77亿元 0.68%
合计 824.92亿元 57.49%

PART 2
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主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

1、营业总收入同比小幅降低4.11%,净利润同比大幅降低47.34%

2022年年度,河钢股份营业总收入为1,434.70亿元,去年同期为1,496.26亿元,同比小幅下降4.11%,净利润为15.79亿元,去年同期为29.99亿元,同比大幅下降47.34%。

净利润同比大幅下降的原因是:

虽然所得税费用本期支出2,660.92万元,去年同期支出6.69亿元,同比大幅增长;

但是主营业务利润本期为7.08亿元,去年同期为26.97亿元,同比大幅下降。

2、主营业务利润同比大幅下降73.76%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1,434.70亿元 1,496.26亿元 -4.11%
营业成本 1,301.34亿元 1,332.04亿元 -2.31%
销售费用 6,943.22万元 8,879.30万元 -21.80%
管理费用 31.85亿元 32.72亿元 -2.68%
财务费用 56.01亿元 58.52亿元 -4.28%
研发费用 30.63亿元 37.01亿元 -17.23%
所得税费用 2,660.92万元 6.69亿元 -96.02%

2022年年度主营业务利润为7.08亿元,去年同期为26.97亿元,同比大幅下降73.76%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为1,434.70亿元,同比小幅下降4.11%;(2)毛利率本期为9.30%,同比下降了1.68%。

3、非主营业务利润同比小幅下降

河钢股份2022年年度非主营业务利润为8.98亿元,去年同期为9.71亿元,同比小幅下降。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 7.08亿元 44.80% 26.97亿元 -73.76%
投资收益 6.87亿元 43.49% 5.29亿元 29.75%
营业外收入 7.02亿元 44.43% 4.28亿元 63.87%
信用减值损失 -5.47亿元 -34.66% -2.18亿元 -150.65%
其他 8,128.28万元 5.15% 2.91亿元 -72.03%
净利润 15.79亿元 100.00% 29.99亿元 -47.34%

PART 3
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违约金增加了归母净利润的收益

河钢股份2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益5.37亿元,占归母净利润的38.54%。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
其他营业外收入与支出 6.89亿元
其他 -1.52亿元
合计 5.37亿元

其他营业外收入和支出

本期计入非经常性损益的其他营业外收入和支出的组成如表所示:

其他营业外收入与支出具体明细


项目 本期发生额 科目
违约金 6.88亿元 营业外收入

营业外收入:唐钢建设发展有限公司赔偿违约金

扣非净利润趋势

PART 4
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重大资产负债及变动情况

购置新增49.82亿元,无形资产大幅增长

2022年,河钢股份的无形资产合计68.34亿元,占总资产的2.70%,相较于年初的21.25亿元大幅增长221.66%。

2022年度无形资产结构


项目名称 期末价值 期初价值
特许使用权 46.48亿元
土地使用权 20.86亿元 20.02亿元
其他 9,916.67万元 1.22亿元
合计 68.34亿元 21.25亿元

本期购置新增49.82亿元

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