铭普光磁(002902)2022年年报解读:非经常性损益占本期归母净利润超50%,通信供电系统设备收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
东莞铭普光磁股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“杨先进”。公司主要从事磁性元器件、光通信产品、各类电源产品等研发、生产及销售。公司主要生产通信磁性元器件、通信光电部件、通信供电系统设备及通信电源四大类产品。
根据铭普光磁2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收23.23亿元,同比小幅增长4.00%。扣非净利润3,088.88万元,扭亏为盈。铭普光磁2022年年度净利润6,493.13万元,业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为-3,429.69万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
通信供电系统设备收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业,主要产品包括磁性元器件和光通信产品两项,其中磁性元器件占比56.54%,光通信产品占比25.41%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
计算机、通信和其他电子设备制造业 | 23.23亿元 | 100.0% | 14.63% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
磁性元器件 | 13.14亿元 | 56.54% | 18.05% |
光通信产品 | 5.90亿元 | 25.41% | 7.46% |
电源适配器 | 2.32亿元 | 10.01% | 5.40% |
通信供电系统设备 | 1.51亿元 | 6.5% | 19.92% |
其他业务 | 3,591.56万元 | 1.54% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内销售 | 16.40亿元 | 70.58% | 11.43% |
境外销售 | 6.84亿元 | 29.42% | 22.31% |
2、通信供电系统设备收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收23.23亿元,与去年同期的22.34亿元相比,小幅增长了4.0%。
主营业务小幅增长的原因是:
(1)通信供电系统设备本期营收1.51亿元,去年同期为8,841.73万元,同比大幅增长了70.91%。
(2)磁性元器件本期营收13.14亿元,去年同期为12.53亿元,同比小幅增长了4.87%。
(3)光通信产品本期营收5.90亿元,去年同期为5.63亿元,同比小幅增长了4.83%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
磁性元器件 | 13.14亿元 | 12.53亿元 | 4.87% |
光通信产品 | 5.90亿元 | 5.63亿元 | 4.83% |
电源适配器 | 2.32亿元 | 2.21亿元 | 5.24% |
通信供电系统设备 | 1.51亿元 | 8,841.73万元 | 70.91% |
其他业务 | 3,591.56万元 | 1.09亿元 | -67.05% |
合计 | 23.23亿元 | 22.34亿元 | 4.0% |
3、磁性元器件毛利率的增长推动公司毛利率的增长
2022年公司毛利率从去年同期的11.98%,同比增长到了今年的14.63%。
毛利率增长的原因是:
(1)磁性元器件本期毛利率18.05%,去年同期为14.46%,同比增长了3.59%。
(2)通信供电系统设备本期毛利率19.92%,去年同期为12.35%,同比大幅增长了7.57%。
4、磁性元器件毛利率持续增长
产品毛利率方面,2020-2022年磁性元器件毛利率呈大幅增长趋势,从2020年的11.44%,大幅增长到2022年的18.05%,2022年光通信产品毛利率为7.46%,同比小幅增加0.77个百分点。
5、主要发展直销模式
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的97.24%。2022年直销营收22.59亿元,相较于去年增长1.94%,同期毛利率为14.72%,同比上涨2.77个百分点。
6、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的35.16%,此前2019-2021年,前五大客户集中度分别为46.91%、35.61%、35.20%,总体呈下降趋势,其中第一大客户占比11.84%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
A | 2.75亿元 | 11.84% |
B | 2.07亿元 | 8.92% |
C | 1.30亿元 | 5.60% |
D | 1.08亿元 | 4.66% |
E | 9,634.10万元 | 4.15% |
合计 | 8.17亿元 | 35.16% |
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比小幅增加4.00%,净利润扭亏为盈
2022年,铭普光磁营业总收入为23.23亿元,去年同期为22.34亿元,同比小幅增长4.00%,净利润为6,523.17万元,去年同期为-6,821.22万元,扭亏为盈。
本期资产减值损失-1,888.14万元,去年同期为-9,487.37万元,同比大幅增长80.10%;本期主营业务利润4,964.95万元,同比大幅增长59.93倍;本期投资收益2,006.51万元,同比大幅增长2103.16倍,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2016年到2020年呈现下降趋势,从9,065.20万元下降到168.34万元,而2020年到2022年呈现上升状态,从168.34万元增长到6,523.17万元。
2、财务费用大幅下降,主营业务利润同比大幅增长59.93倍
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 23.23亿元 | 22.34亿元 | 4.00% |
营业成本 | 19.83亿元 | 19.66亿元 | 0.86% |
销售费用 | 4,987.67万元 | 5,204.98万元 | -4.18% |
管理费用 | 1.08亿元 | 9,079.74万元 | 19.35% |
财务费用 | 1,080.64万元 | 2,079.14万元 | -48.03% |
研发费用 | 1.10亿元 | 9,606.81万元 | 14.62% |
所得税费用 | -562.18万元 | 663.04万元 | -184.79% |
2022年主营业务利润为4,964.95万元,去年同期为81.48万元,同比大幅增长59.93倍。
虽然管理费用本期为1.08亿元,同比增长19.35%,不过(1)营业总收入本期为23.23亿元,同比小幅增长4.00%;(2)毛利率本期为14.63%,同比增长2.65%,推动主营业务利润同比大幅增长。
2022年公司营收23.23亿元,同比小幅增长4.0%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为1,080.64万元,同比大幅下降48.02%。财务费用大幅下降的原因是:虽然利息费用本期为2,697.14万元,去年同期为1,633.66万元,同比大幅增长了65.1%,但是本期汇兑收益为1,065.51万元,去年同期汇兑损失为435.94万元;
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息费用 | 2,697.14万元 | 1,633.66万元 |
汇兑损益 | -1,065.51万元 | 435.94万元 |
其他 | -550.99万元 | 9.54万元 |
合计 | 1,080.64万元 | 2,079.14万元 |
非经常性损益占本期归母净利润超50%
铭普光磁2022年的归母净利润主要来源于非经常性损益3,777.57万元,占归母净利润的54.84%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 2,303.22万元 |
政府补助 | 1,719.04万元 |
计入非经常性损益的金融投资收益 | 640.56万元 |
其他 | -885.26万元 |
合计 | 3,777.57万元 |
(一)其他符合非经常性损益定义的损益项目
本期其他符合非经常性损益定义的损益项目主要构成是投资收益,金额为2,337.33万元,投资收益主要为处置长期股权投资产生的收益,主要是出售铭创股权产生的投资收益。
(二)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1,719.04万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 1,610.82万元 |
其他 | 113.94万元 |
小计 | 1,724.76万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
稳增长技改项目 | 148.73万元 |
泌阳县产业聚集区管理委员会科技研发费用 | 132.24万元 |
东莞市倍增计划工作领导小组办公室关于东莞市倍增计划服务包奖励项目补助 | 123.73万元 |
东莞市发展和改革局申报2020年总部企业奖励材料、及补助的资金通知 | 113.27万元 |
租赁补贴 | 102.87万元 |
2022年科技局揭榜项目资金 | 100.00万元 |
一次性留工培训补助 | 82.26万元 |
东莞市工业和信息化局拨付2020年度企业贷款贴息项目(第七批)、余额(第二期)资金的通知 | 80.15万元 |
2022年度石排镇稳增长政策拨款 | 78.23万元 |
管委会补贴 | 72.63万元 |
(2)本期共收到政府补助2,430.43万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 1,610.82万元 |
本期政府补助留存计入后期利润(注2) | 705.66万元 |
其他 | 113.94万元 |
小计 | 2,430.43万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注2.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
广东省通信局省工业互联网标识解析款项 | 300.00万元 |
2022年省级促进经济高质量发展专项企业技术改造资金项目 | 238.28万元 |
东莞市工业和信息化局设备事后奖励 | 84.95万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下748.88万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
广东省通信局省工业互联网标识解析款项 | 300.00万元 |
东莞市科技局创新科研团队项目 | 187.21万元 |
年产3000万只光通信元器件智能改造项目 | 115.77万元 |
扣非净利润趋势
对外股权投资收益贡献一定利润
在2022年年报告期末,铭普光磁用于对外股权投资的资产为3,931.36万元,占总资产的1.36%。对外股权投资所产生的收益为1,057.15万元,占净利润6,523.17万元的16.21%。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-295.23万元和处置外股权投资的收益1,312.67万元。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
深圳鲲鹏无限科技有限公司 | 2,367.53万元 | -197.03万元 |
深圳铭创智能装备有限公司 | 1,095.11万元 | -160.72万元 |
其他 | 468.72万元 | 62.51万元 |
合计 | 3,931.36万元 | -295.23万元 |
处置对外股权投资产生的收益为1,312.67万元,主要是深圳铭创智能装备有限公司1,024.65万元。