航亚科技(688510)2022年年报解读:在建工程余额猛增,航空产品收入的增长推动公司营收的增长
无锡航亚科技股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“严奇”。公司是一家专业的航空发动机及医疗骨科领域的高性能零部件制造商,专注于航空发动机关键零部件及医疗骨科植入锻件的研发、生产及销售。
根据航亚科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收3.62亿元,同比增长15.95%。扣非净利润1,520.07万元,同比大幅增长178.10%。航亚科技2022年年度净利润1,859.98万元,业绩同比下降23.01%。本期经营活动产生的现金流净额为5,203.73万元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。
航空产品收入的增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为航空,占比高达88.58%,其中航空产品为第一大收入来源。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
航空 | 3.21亿元 | 88.58% | 29.10% |
医疗 | 3,939.80万元 | 10.87% | 31.00% |
其他业务 | 200.58万元 | 0.55% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
航空产品 | 3.21亿元 | 88.58% | 29.10% |
医疗产品 | 3,939.80万元 | 10.87% | 31.00% |
其他业务 | 200.58万元 | 0.55% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内业务 | 1.91亿元 | 52.8% | 26.41% |
国际业务 | 1.69亿元 | 46.64% | 32.58% |
其他业务 | 200.58万元 | 0.55% | - |
2、航空产品收入的增长推动公司营收的增长
2022年公司营收3.63亿元,与去年同期的3.13亿元相比,增长了15.95%,主要是因为航空产品本期营收3.21亿元,去年同期为2.74亿元,同比增长了17.2%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
航空产品 | 3.21亿元 | 2.74亿元 | 17.2% |
医疗产品 | 3,939.80万元 | 3,776.40万元 | 4.33% |
其他业务 | 200.58万元 | 89.37万元 | 124.45% |
合计 | 3.63亿元 | 3.13亿元 | 15.95% |
3、航空产品毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的31.67%,同比小幅下降到了今年的29.7%,主要是因为航空产品本期毛利率29.1%,去年同期为32.99%,同比小幅下降了3.89%。
4、海外销售大幅增长
从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2020-2022年公司海外销售大幅增长,2020年海外销售6,913.13万元,2021年增长30.52%,2022年增长87.4%,同期2020年国内销售2.31亿元,2021年下降4.2%,2022年下降13.59%。2020-2022年,国内营收占比从76.98%大幅下降到53.10%,海外营收占比从23.02%大幅增长到46.90%,海外虽然市场销售额在大幅增长,但是毛利率却从45.43%下降到32.58%。
5、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的94.77%,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达42.99%,第二大客户占比42.81%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户1 | 1.55亿元 | 42.99% |
客户2 | 1.54亿元 | 42.81% |
客户3 | 1,594.00万元 | 4.42% |
客户4 | 1,106.00万元 | 3.07% |
客户5 | 534.00万元 | 1.48% |
合计 | 3.42亿元 | 94.77% |
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长2.59倍,研发费用下降
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 3.63亿元 | 3.13亿元 | 15.95% |
营业成本 | 2.55亿元 | 2.14亿元 | 19.31% |
销售费用 | 813.14万元 | 973.52万元 | -16.47% |
管理费用 | 3,313.73万元 | 3,423.15万元 | -3.20% |
财务费用 | -592.00万元 | -601.25万元 | 1.54% |
研发费用 | 3,863.88万元 | 5,125.73万元 | -24.62% |
所得税费用 | -235.03万元 | -78.99万元 | -197.56% |
2022年主营业务利润为3,217.25万元,去年同期为895.58万元,同比大幅增长2.59倍。
虽然毛利率本期为29.70%,同比小幅下降1.97%,不过营业总收入本期为3.63亿元,同比增长15.95%,推动主营业务利润同比大幅增长。
2022年公司营收3.63亿元,同比增长15.95%。虽然营收在增长,但是研发费用、销售费用却在下降。
1、研发费用下降
本期研发费用为3,863.88万元,同比下降24.62%。研发费用下降的原因是:
(1)职工薪酬本期为1,589.05万元,去年同期为2,299.27万元,同比大幅下降了30.89%。
(2)工装模具本期为426.91万元,去年同期为683.15万元,同比大幅下降了37.51%。
(3)加工测试费本期为130.25万元,去年同期为356.34万元,同比大幅下降了63.45%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 1,589.05万元 | 2,299.27万元 |
材料费 | 1,127.00万元 | 1,262.39万元 |
工装模具 | 426.91万元 | 683.15万元 |
加工测试费 | 130.25万元 | 356.34万元 |
其他 | 590.68万元 | 524.57万元 |
合计 | 3,863.88万元 | 5,125.73万元 |
2、销售费用下降
本期销售费用为813.14万元,同比下降16.47%。销售费用下降的原因是:
(1)职工薪酬本期为392.86万元,去年同期为457.53万元,同比小幅下降了14.13%。
(2)广告宣传费本期为11.91万元,去年同期为55.13万元,同比大幅下降了78.39%。
(3)其他本期为29.98万元,去年同期为71.99万元,同比大幅下降了58.35%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 392.86万元 | 457.53万元 |
业务招待费 | 220.97万元 | 241.95万元 |
航空产品险 | 86.84万元 | 76.36万元 |
广告宣传费 | 11.91万元 | 55.13万元 |
其他 | 100.56万元 | 142.56万元 |
合计 | 813.14万元 | 973.52万元 |
非主营业务中信用减值损失本期为-1,075.27万元,占利润总额66.17%,同比大幅下降3.85倍。资产减值损失本期为-994.00万元,占利润总额61.17%,同比大幅下降85.72%。其他收益本期为435.53万元,占利润总额26.80%,同比大幅下降76.63%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -86.34万元 | -5.31% | -157.31% |
资产减值损失 | -994.00万元 | -61.17% | -85.72% |
营业外收入 | 202.93万元 | 12.49% | 7.96% |
营业外支出 | 85.25万元 | 5.25% | 2093.21% |
其他收益 | 435.53万元 | 26.80% | -76.63% |
信用减值损失 | -1,075.27万元 | -66.17% | -384.71% |
资产处置收益 | 10.10万元 | 0.62% | 101.89% |
2、营业总收入同比增加15.95%,净利润同比降低23.01%
2022年,航亚科技营业总收入为3.63亿元,去年同期为3.13亿元,同比增长15.95%,净利润为1,859.98万元,去年同期为2,415.99万元,同比下降23.01%。
尽管主营业务利润本期为3,217.25万元,同比大幅增长2.59倍,然而(1)其他收益本期为435.53万元,同比大幅下降76.63%;(2)信用减值损失本期为-1,075.27万元,去年同期为-221.84万元,同比大幅下降3.85倍,导致净利润同比下降。
净利润从2014年到2020年呈现上升趋势,从-1,539.04万元增长到5,954.19万元,而2020年到2022年呈现下降状态,从5,954.19万元下降到1,859.98万元。
净现金流由正转负
1、净利润同比降低23.01%,净现金流同比大幅降低7.76倍
2022年,航亚科技净利润为1,859.98万元,去年同期为2,415.99万元,同比下降23.01%。净现金流为-1.80亿元,去年同期为2,667.10万元,由正转负。
净现金流由正转负是因为(1)投资活动产生的现金流净额本期为-2.05亿元,去年同期为-9,430.16万元,同比大幅下降117.70%;(2)筹资活动产生的现金流净额本期为-2,711.35万元,去年同期为5,540.16万元,由正转负。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:
虽然投资支付的现金本期为500.00万元,同比大幅下降94.06%;
但是(1)收回投资收到的现金本期为3,000.00万元,同比大幅下降76.00%;(2)购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为2.31亿元,同比大幅增长68.66%。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是:
1、分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为3,208.04万元,同比大幅增长5.98倍。
2、取得借款收到的现金本期为7,149.01万元,同比下降21.67%。