海德股份(000567)2022年年报解读:资产管理收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,经营活动现金流量净额常年小于净利润
海南海德资本管理股份有限公司于1994年上市,实际控制人为“王广西”。公司从事的主要业务有科技清收个贷不良服务业务、机构困境资管业务、优质资产管理业务。公司的主要产品及服务为资产管理。
根据海德股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收10.63亿元,同比大幅增长59.46%。扣非净利润6.75亿元,同比大幅增长75.64%。海德股份2022年年度净利润7.02亿元,业绩同比大幅增长83.21%。
公司主要从事金融业-不良资产处置、金融业-金融科技服务、其他,其中资产管理为第一大收入来源。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
金融业-不良资产处置 |
10.27亿元 |
96.61% |
- |
金融业-金融科技服务 |
3,494.71万元 |
3.29% |
- |
其他 |
106.76万元 |
0.1% |
- |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
资产管理 |
10.27亿元 |
96.61% |
- |
金融科技服务 |
3,494.71万元 |
3.29% |
- |
其他 |
106.76万元 |
0.1% |
- |
2022年公司营收10.63亿元,与去年同期的6.67亿元相比,大幅增长了59.46%,主要是因为资产管理本期营收10.27亿元,去年同期为6.66亿元,同比大幅增长了54.07%。
近两年产品营收变化
名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
资产管理 |
10.27亿元 |
6.66亿元 |
54.07% |
其他业务 |
3,601.47万元 |
6.43万元 |
- |
合计 |
10.63亿元 |
6.67亿元 |
59.46% |
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的76.60%,相较于2021年的69.20%,仍在小幅增长,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达27.96%,第二大客户占比21.00%。
前五大客户销售情况
客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
A实业有限公司 |
2.97亿元 |
27.96% |
B能源科技有限公司 |
2.23亿元 |
21.00% |
C能源有限公司 |
1.28亿元 |
12.02% |
D置业有限公司 |
9,300.00万元 |
8.75% |
E资产管理有限公司 |
7,303.93万元 |
6.87% |
合计 |
8.14亿元 |
76.60% |
本期净利润为7.02亿元,去年同期3.83亿元,同比大幅增长83.21%。
净利润同比大幅增长的原因是主营业务利润本期为7.67亿元,去年同期为4.40亿元,同比大幅增长。
净利润2013年年度到2022年年度呈现上升趋势,从231.17万元增长到7.02亿元。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
10.63亿元 |
6.66亿元 |
59.46% |
营业成本 |
2,694.39万元 |
|
- |
销售费用 |
|
|
- |
管理费用 |
1.37亿元 |
1.29亿元 |
6.04% |
财务费用 |
1.25亿元 |
9,395.95万元 |
32.75% |
研发费用 |
218.36万元 |
|
- |
所得税费用 |
7,299.32万元 |
4,418.08万元 |
65.22% |
2022年年度主营业务利润为7.67亿元,去年同期为4.40亿元,同比大幅增长74.08%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于营业总收入本期为10.63亿元,同比大幅增长59.46%。
1、金融投资占总资产18.27%,投资主体的重心由债券投资转变为房地产投资
在2022年报告期末,海德股份用于投资的资产为14.51亿元。投资所产生的收益对净利润的贡献为2,217.13万元。
2022年度金融投资资产表
项目 |
投资金额 |
房屋及建筑物 |
7.8亿元 |
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 |
4.15亿元 |
其他 |
2.57亿元 |
合计 |
14.51亿元 |
2021年度金融投资资产表
项目 |
投资金额 |
债券投资 |
5.29亿元 |
债券投资 |
1.3亿元 |
其他 |
2,405.71万元 |
合计 |
6.83亿元 |
从投资收益来源方式来看,主要来源于按公允价值计量的投资性房地产公允价值变动收益和TSINGH5.375PCT、TSINGH4.75PCT。
2022年度金融投资收益来源方式
项目 |
类别 |
收益金额 |
投资收益 |
交易性金融资产在持有期间的投资收益 |
4.2万元 |
投资收益 |
处置交易性金融资产取得的投资收益 |
-161.1万元 |
投资收益 |
TSINGH5.375PCT、TSINGH4.75PCT |
808.68万元 |
公允价值变动收益 |
按公允价值计量的投资性房地产公允价值变动收益 |
1,565.35万元 |
合计 |
|
2,217.13万元 |
企业的投资收益持续大幅上升,由2020年的-446.03万元大幅上升至2022年的2,217.13万元,变化率为597.08%,而企业的投资资产相比去年同期增长了7.68亿元,变化率为112.52%。
长期趋势表格
年份 |
金融资产 |
投资收益 |
2020年 |
21.31亿元 |
-446.03万元 |
2021年 |
6.83亿元 |
2,174.35万元 |
2022年 |
14.51亿元 |
2,217.13万元 |
1、净利润同比增加83.21%,净现金流同比大幅增加50.87%
2022年年度,海德股份净利润为7.02亿元,去年同期为3.83亿元,同比大幅增长83.21%。净现金流为-4.00亿元,去年同期为-8.14亿元,较去年同期大幅增长50.87%。
净现金流增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
净现金流下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
购买商品、接受劳务支付的现金 |
27.63亿元 |
-32.48% |
销售商品、提供劳务收到的现金 |
14.77亿元 |
-46.69% |
偿还债务支付的现金 |
5.42亿元 |
-48.35% |
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 |
4.12亿元 |
342.42% |
|
|
|
支付其他与经营活动有关的现金 |
3.73亿元 |
470.91% |
从近10年数据看到经营活动现金流量净额与净利润之比长期小于1,这可能表明企业的净利润质量堪忧。
2022年年度净现金流-4.00亿元,净现金流为负。而去年同期为-8.14亿元,较去年同期大幅下降
净现金流为负项目 |
本期值 |
同比增减 |
净现金流为正项目 |
本期值 |
同比增减 |
经营活动产生的现金流净额 |
-7.72亿元 |
19.21% |
筹资活动产生的现金流净额 |
4.21亿元 |
242.31% |
1、企业合并增加3,000.00万元,无形资产大幅增长
2022年,海德股份的无形资产合计2,852.53万元,占总资产的0.36%,相较于年初的14.63万元大幅增长19402.59%。
2022年度无形资产结构
项目名称 |
期末价值 |
期初价值 |
软件 |
2,852.53万元 |
14.63万元 |
其他 |
|
|
合计 |
2,852.53万元 |
14.63万元 |