迦南智能(300880)2022年年报解读:智能电表收入的大幅增长推动公司营收的增长,净利润连续6年增长
宁波迦南智能电气股份有限公司于2020年上市。公司的主营业务为智能电表、用电信息采集终端及物联网模组等电力物联网设备研发、生产、销售的高新技术企业;公司的主要产品为单相智能电表、三相智能电表,单相智能电表、集中器、采集器、专变终端、通信单元、传感器组件。
根据迦南智能2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收8.04亿元,同比增长20.23%。扣非净利润1.34亿元,同比大幅增长35.48%。迦南智能2022年年度净利润1.40亿元,业绩同比大幅增长31.69%。
智能电表收入的大幅增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为电工仪器仪表行业,主要产品包括单相智能电表、三相智能电表、物联网模组三项,单相智能电表占比39.48%,三相智能电表占比21.39%,物联网模组占比21.11%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
电工仪器仪表行业 | 8.04亿元 | 100.0% | 32.17% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
单相智能电表 | 3.18亿元 | 39.48% | 41.04% |
三相智能电表 | 1.72亿元 | 21.39% | 43.75% |
物联网模组 | 1.70亿元 | 21.11% | 10.42% |
用电信息采集终端 | 8,045.89万元 | 10.0% | 26.16% |
电能计量箱 | 5,866.48万元 | 7.29% | - |
其他业务 | 583.54万元 | 0.73% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东区域 | 5.50亿元 | 68.32% | 39.02% |
西北区域 | 8,555.35万元 | 10.64% | 33.00% |
华中区域 | 8,130.90万元 | 10.11% | 5.38% |
西南区域 | 3,574.55万元 | 4.44% | - |
外销 | 2,184.04万元 | 2.72% | - |
其他业务 | 3,035.14万元 | 3.77% | - |
2、智能电表收入的大幅增长推动公司营收的增长
2022年公司营收8.04亿元,与去年同期的6.69亿元相比,增长了20.23%。
主营业务增长的原因是:
(1)智能电表本期营收4.90亿元,去年同期为3.42亿元,同比大幅增长了43.04%。
(2)单相智能电表本期营收3.18亿元,去年同期为2.08亿元,同比大幅增长了52.81%。
(3)三相智能电表本期营收1.72亿元,去年同期为1.34亿元,同比增长了27.95%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
智能电表 | 4.90亿元 | - | - |
单相智能电表 | 3.18亿元 | 2.08亿元 | 52.81% |
三相智能电表 | 1.72亿元 | 1.34亿元 | 27.95% |
物联网模组 | 1.70亿元 | 1.71亿元 | -0.67% |
用电信息采集终端 | 8,045.89万元 | 1.10亿元 | -27.14% |
其他业务 | -4.25亿元 | 4,536.17万元 | -1037.12% |
合计 | 8.04亿元 | 6.69亿元 | 20.23% |
3、智能电表毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的28.99%,同比小幅增长到了今年的32.17%,主要是因为智能电表本期毛利率41.99%,去年同期为38.12%,同比小幅增长了3.87%。
4、物联网模组毛利率持续增长
产品毛利率方面,2020-2022年智能电表毛利率呈小幅增长趋势,从2020年的37.19%,小幅增长到2022年的41.99%,2020-2022年物联网模组毛利率呈大幅增长趋势,从2020年的5.26%,大幅增长到2022年的10.42%。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的63.37%,其中第一大客户占比16.69%,第二大客户占比16.29%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 1.34亿元 | 16.69% |
第二名 | 1.31亿元 | 16.29% |
第三名 | 1.09亿元 | 13.58% |
第四名 | 9,538.21万元 | 11.86% |
第五名 | 3,980.93万元 | 4.95% |
合计 | 5.10亿元 | 63.37% |
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长30.76%,财务收益增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 8.04亿元 | 6.69亿元 | 20.23% |
营业成本 | 5.46亿元 | 4.75亿元 | 14.85% |
销售费用 | 2,640.33万元 | 2,949.88万元 | -10.49% |
管理费用 | 4,730.94万元 | 2,090.38万元 | 126.32% |
财务费用 | -519.71万元 | -434.51万元 | -19.61% |
研发费用 | 3,076.67万元 | 2,532.73万元 | 21.48% |
所得税费用 | 2,365.50万元 | 1,572.68万元 | 50.41% |
2022年主营业务利润为1.56亿元,去年同期为1.20亿元,同比大幅增长30.76%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为8.04亿元,同比增长20.23%;(2)毛利率本期为32.17%,同比小幅增长3.18%。
2022年公司营收8.04亿元,同比增长20.23%。虽然营收在增长,但是财务费用、销售费用却在下降。
1、财务收益增长
本期财务费用为-519.71万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期增长了19.61%。整体来看:虽然利息收入本期为397.27万元,去年同期为471.95万元,同比下降了15.82%,但是汇兑收益本期为156.68万元,去年同期为-。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
减:利息收入 | -397.27万元 | -471.95万元 |
减:汇兑收益 | -156.68万元 | - |
其他 | 34.24万元 | 37.44万元 |
合计 | -519.71万元 | -434.51万元 |
2、销售费用小幅下降
本期销售费用为2,640.33万元,同比小幅下降10.49%。
销售费用小幅下降的原因是:
虽然业务招待费本期为775.36万元,去年同期为598.07万元,同比增长了29.64%;
但是(1)招标费及中标服务费本期为846.94万元,去年同期为1,223.80万元,同比大幅下降了30.79%;(2)售后维护费用本期为15.93万元,去年同期为202.11万元,同比大幅下降了92.12%;
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
招标费及中标服务费 | 846.94万元 | 1,223.80万元 |
业务招待费 | 775.36万元 | 598.07万元 |
职工薪酬 | 695.77万元 | 654.02万元 |
售后维护费用 | 15.93万元 | 202.11万元 |
其他 | 306.34万元 | 271.89万元 |
合计 | 2,640.33万元 | 2,949.88万元 |