创识科技(300941)2025年中报深度解读：净利润近4年整体呈现下降趋势
福建创识科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“张更生”。公司主营业务是为银行及商户提供电子支付、行业数字化应用以及数字化营销所涉及的产品、运营及服务。公司主要产品包括商户端支付解决方案、银行端网控器和制卡设备。
2025年半年度，公司实现营收8,667.24万元，同比小幅下降7.08%。扣非净利润618.59万元，同比大幅下降65.25%。创识科技2025年半年度净利润674.65万元，业绩同比大幅下降65.02%。
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅降低7.08%，净利润同比大幅降低65.02%
2025年半年度，创识科技营业总收入为8,667.24万元，去年同期为9,328.03万元，同比小幅下降7.08%，净利润为674.65万元，去年同期为1,928.72万元，同比大幅下降65.02%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然资产减值损失本期收益731.97万元，去年同期损失203.66万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为-1,309.32万元，去年同期为15.79万元，由盈转亏；（2）信用减值损失本期损失163.60万元，去年同期收益150.81万元，同比大幅下降。
值得注意的是，今年上半年净利润为近10年中报最低值。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8,667.24万元 | 9,328.03万元 | -7.08% |
| 营业成本 | 5,682.22万元 | 4,757.74万元 | 19.43% |
| 销售费用 | 992.07万元 | 1,146.97万元 | -13.51% |
| 管理费用 | 1,241.09万元 | 1,072.64万元 | 15.71% |
| 财务费用 | 4.70万元 | -2.88万元 | 263.02% |
| 研发费用 | 2,026.72万元 | 2,276.98万元 | -10.99% |
| 所得税费用 | 186.71万元 | 87.31万元 | 113.84% |
2025年半年度主营业务利润为-1,309.32万元，去年同期为15.79万元，由盈转亏。
虽然研发费用本期为2,026.72万元，同比小幅下降10.99%，不过（1）营业总收入本期为8,667.24万元，同比小幅下降7.08%；（2）毛利率本期为34.44%，同比下降了14.56%，导致主营业务利润由盈转亏。
3、非主营业务利润同比小幅增长
创识科技2025年半年度非主营业务利润为2,170.68万元，去年同期为2,000.24万元，同比小幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -1,309.32万元 | -194.07% | 15.79万元 | -8393.71% |
| 投资收益 | 1,518.17万元 | 225.03% | 1,773.93万元 | -14.42% |
| 资产减值损失 | 731.97万元 | 108.50% | -203.66万元 | 459.41% |
| 其他收益 | 90.11万元 | 13.36% | 277.18万元 | -67.49% |
| 信用减值损失 | -163.60万元 | -24.25% | 150.81万元 | -208.48% |
| 其他 | 14.83万元 | 2.20% | 2.20万元 | 573.16% |
| 净利润 | 674.65万元 | 100.00% | 1,928.72万元 | -65.02% |
4、净现金流由负转正
2025年半年度，创识科技净现金流为6,489.89万元，去年同期为-2,995.94万元，由负转正。
净现金流由负转正的原因是：
虽然购买商品、接受劳务支付的现金本期为1.59亿元，同比大幅增长93.47%；
但是（1）收回投资收到的现金本期为7.54亿元，同比增长24.18%；（2）支付其他与经营活动有关的现金本期为5,262.27万元，同比大幅下降38.50%。
行业分析
1、行业发展趋势
创识科技属于金融科技行业，专注于电子支付终端设备及解决方案的研发与销售。 近三年，金融科技行业受数字化转型及政策推动，市场规模持续扩大，2024年全球市场规模预计突破3000亿美元。支付终端智能化、数字货币应用及跨境支付成为核心增长点，未来五年复合增长率预计超15%，国内市场渗透率提升至75%，云服务与AI技术融合进一步拓宽行业边界。
2、市场地位及占有率
创识科技在国内支付终端市场排名第五，市占率约7.3%，聚焦银行及中小商户场景，智能POS机出货量占比12%，在第三方支付机构供应链中占据约10%的硬件份额。
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