中船特气(688146)2024年中报解读:净利润同比小幅增长但现金流净额由正转负,政府补助增加了归母净利润的收益
中船(邯郸)派瑞特种气体股份有限公司于2023年上市,实际控制人为“中国船舶集团有限公司”。公司主要从事电子特种气体及三氟甲磺酸系列产品的研发、生产和销售,主要产品包括高纯三氟化氮、高纯六氟化钨、高纯氯化氢、高纯氟化氢、高纯四氟化硅、高纯氘气、高纯六氟丁二烯、高纯八氟环丁烷、高纯电子混合气等电子特种气体。
根据中船特气2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收9.14亿元,同比小幅增长14.16%。扣非净利润1.33亿元,同比小幅下降3.07%。中船特气2024年半年度净利润1.78亿元,业绩同比小幅增长3.36%。
净利润同比小幅增长但现金流净额由正转负
1、净利润同比小幅增长3.36%
本期净利润为1.78亿元,去年同期1.72亿元,同比小幅增长3.36%。
净利润同比小幅增长的原因是:
虽然(1)所得税费用本期支出2,715.03万元,去年同期支出1,859.88万元,同比大幅下降;(2)主营业务利润本期为1.45亿元,去年同期为1.50亿元,同比小幅下降。
但是其他收益本期为5,764.90万元,去年同期为4,121.93万元,同比大幅增长。
2、主营业务利润同比小幅下降3.21%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 9.14亿元 | 8.00亿元 | 14.16% |
| 营业成本 | 6.15亿元 | 4.97亿元 | 23.86% |
| 销售费用 | 7,098.39万元 | 6,297.53万元 | 12.72% |
| 管理费用 | 3,686.85万元 | 3,272.62万元 | 12.66% |
| 财务费用 | -2,523.32万元 | -973.64万元 | -159.16% |
| 研发费用 | 6,374.86万元 | 6,271.34万元 | 1.65% |
| 所得税费用 | 2,715.03万元 | 1,859.88万元 | 45.98% |
2024年半年度主营业务利润为1.45亿元,去年同期为1.50亿元,同比小幅下降3.21%。
虽然营业总收入本期为9.14亿元,同比小幅增长14.16%,不过毛利率本期为32.63%,同比小幅下降了5.27%,导致主营业务利润同比小幅下降。
3、非主营业务利润同比大幅增长
中船特气2024年半年度非主营业务利润为5,999.25万元,去年同期为4,083.82万元,同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.45亿元 | 81.49% | 1.50亿元 | -3.21% |
| 其他收益 | 5,764.90万元 | 32.41% | 4,121.93万元 | 39.86% |
| 其他 | 241.69万元 | 1.36% | -27.99万元 | 963.61% |
| 净利润 | 1.78亿元 | 100.00% | 1.72亿元 | 3.36% |
4、财务收益大幅增长
本期财务费用为-2,523.32万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了159.16%。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重达到14.19%。归因于利息收入本期为2,262.97万元,去年同期为529.86万元,同比大幅增长了近3倍。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 减:利息收入 | -2,262.97万元 | -529.86万元 |
| 汇兑损益 | -289.30万元 | -505.00万元 |
| 其中,汇兑损失 | 289.30万元 | 505.00万元 |
| 其他 | -260.35万元 | -443.78万元 |
| 合计 | -2,523.32万元 | -973.64万元 |
政府补助增加了归母净利润的收益
中船特气2024半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益4,502.40万元,占归母净利润的25.32%。
本期归母净利润小幅增长了3.36%,而扣非归母净利润出现了负增长,主要是因为本期非经常性损益收益大幅增长。
归母净利润增速与扣非归母净利润增速变化
| 2024 | 2023 | |
|---|---|---|
| 归母净利润 | 1.78亿元 | 1.72亿元 |
| 归母净利润增速(%) | 3.36 | -16.57 |
| 扣非归母净利润 | 1.33亿元 | 1.37亿元 |
| 扣非归母净利润增速(%) | -3.07 | -31.29 |
本期非经常性损益项目概览表:
2024半年度的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 政府补助 | 4,911.86万元 |
| 其他 | -409.46万元 |
| 合计 | 4,502.40万元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额4,911.86万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润(注1) | 2,861.99万元 |
| 往期留存政府补助计入当期利润 | 2,049.87万元 |
| 小计 | 4,911.86万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 政府补助 | 4,911.86万元 |
往期留存政府补助剩余金额为2.10亿元,其中2,049.87万元计入当期利润中。
(2)本期共收到政府补助5,557.99万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润 | 2,861.99万元 |
| 本期政府补助留存计入后期利润 | 2,696.00万元 |
| 小计 | 5,557.99万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下2.17亿元,留存计入以后年度利润。
金融投资回报率低
金融投资3.06亿元,投资主体为理财投资
在2024年半年度报告中,中船特气用于金融投资的资产为3.06亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为377.74万元。
2024半年度金融投资主要投资内容如表所示:
2024半年度金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 理财产品 | 3.06亿元 |
| 合计 | 3.06亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,全部来源于交易性金融资产-理财产品公允价值变动收益。
2024半年度金融投资收益来源方式
| 项目 | 类别 | 收益金额 |
|---|---|---|
| 公允价值变动收益 | 交易性金融资产-理财产品公允价值变动收益 | 377.74万元 |
| 合计 | 377.74万元 |
在建工程余额猛增
2024半年度,中船特气在建工程余额合计3.28亿元,相较期初的7,179.48万元大幅增长。主要在建的重要工程是年产150吨高纯电子气体和内蒙古建设项目。
重要在建工程项目概况
| 项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
|---|---|---|---|---|
| 年产150吨高纯电子气体 | 1.35亿元 | 1.25亿元 | - | 80% |
| 内蒙古建设项目 | 7,106.16万元 | 7,106.16万元 | - | 15% |
年产150吨高纯电子气体(大额新增投入项目)
建设目标:中船特气计划在邯郸市肥乡区建设的年产150吨高纯电子气体项目,旨在发展壮大高纯电子气体产业,提高公司在行业内的竞争力,并满足集成电路、液晶面板等行业客户对高质量电子气体的需求。
建设内容:该项目将涉及购置大约530亩土地,以及新建包括生产车间在内的各种建构筑物。预计总投资约4.89亿元人民币,资金将根据项目的具体进度分批次投入,以确保项目建设顺利进行。
建设时间和周期:关于具体的建设时间表和周期,公告中没有明确指出详细的开始和结束日期。但可以推测的是,从2023年7月宣布投资决定后,项目将会进入筹备阶段,并随后启动建设工作。通常此类大型项目会经历数月至一年以上的建设期。