根据迪安诊断2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收62.18亿元，同比小幅下降9.12%。扣非净利润7,526.74万元，同比大幅下降77.34%。迪安诊断2024年半年度净利润1.73亿元，业绩同比大幅下降71.76%。

公司的主营业务为商业，其中渠道产品为第一大收入来源，占比63.02%。

2024年半年度公司营收62.18亿元，与去年同期的68.42亿元相比，小幅下降了9.12%。

营收小幅下降的主要原因是：

（1）诊断服务本期营收23.62亿元，去年同期为27.27亿元，同比小幅下降了13.4%。

（2）渠道产品本期营收39.19亿元，去年同期为41.14亿元，同比小幅下降了4.75%。

2024年半年度公司毛利率从去年同期的33.15%，同比下降到了今年的27.69%，主要是因为诊断服务本期毛利率32.28%，去年同期为42.24%，同比下降23.58%。

产品毛利率方面，2022-2024年半年度诊断服务毛利率呈大幅下降趋势，从2022年半年度的48.39%，大幅下降到2024年半年度的32.28%，2024年半年度渠道产品毛利率为22.47%，同比小幅下降7.83%。

国内地区方面，企业减少了华南地区的销售，上期华南地区销售8.15亿元。

2024年半年度，迪安诊断营业总收入为62.18亿元，去年同期为68.42亿元，同比小幅下降9.12%，净利润为1.73亿元，去年同期为6.11亿元，同比大幅下降71.76%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然所得税费用本期支出7,380.58万元，去年同期支出1.60亿元，同比大幅增长；

但是（1）主营业务利润本期为4.98亿元，去年同期为8.91亿元，同比大幅下降；（2）投资收益本期为496.53万元，去年同期为1.03亿元，同比大幅下降。

2024年半年度主营业务利润为4.98亿元，去年同期为8.91亿元，同比大幅下降44.10%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于营业总收入本期为62.18亿元，同比小幅下降9.12%。

迪安诊断2024年半年度非主营业务利润为-2.52亿元，去年同期为-1.20亿元，亏损增大。

本期研发费用为1.55亿元，同比下降28.95%。研发费用下降的原因是：

（1）人员成本本期为1.03亿元，去年同期为1.42亿元，同比下降了27.39%。

（2）材料费本期为2,520.41万元，去年同期为4,282.83万元，同比大幅下降了41.15%。

在2024半年度报告中，迪安诊断用于对外股权投资的资产为9.76亿元，对外股权投资所产生的收益为551.06万元。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益351.06万元和处置外股权投资的收益200万元。

浙江博圣生物技术股份有限公司业务性质为商业。

同比上期看起来，投资收益有所增长。

2024半年度，企业应收账款合计85.67亿元，占总资产的48.82%，相较于去年同期的96.65亿元小幅减少11.36%。应收账款的规模大，且相对占比较高。

2024年半年度，企业信用减值损失2.55亿元，导致企业净利润从盈利4.27亿元下降至盈利1.73亿元，其中主要是应收账款坏账损失2.32亿元。

企业应收账款坏账损失中全部为账龄组合，合计2.32亿元。在账龄组合中，主要为新计提的坏账准备2.32亿元。

本期，企业应收账款周转率为0.75。在2023年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从0.70小幅增长到了0.75，平均回款时间从257天减少到了240天，回款周期减少，企业的回款能力小幅提升。

就目前情况来说，若企业延续当前势头，则要格外注意企业应收账款的减值风险。

2024年半年度，企业存货周转率为4.00，在2022年半年度到2024年半年度迪安诊断存货周转率从7.14大幅下降到了4.00，存货周转天数从25天增加到了45天。2024年半年度迪安诊断存货余额合计16.00亿元，占总资产的9.25%，同比去年的15.08亿元小幅增长6.08%。

在2024年半年度报告中，迪安诊断形成的商誉为8.59亿元，占净资产的8.74%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为北京联合执信医疗科技有限公司、广州迪会信医疗器械有限公司、天津阿尔塔科技有限公司、云南盛时迪安生物科技有限公司、青岛智颖医疗科技有限公司和江西迪安华星医学检验实验室有限公司。

由2024年中报提供的数据不难发现，中报的净利润为7,080.57万元，同比盈利扩大13.67%，存在较小商誉减值风险的可能性。

北京联合执信医疗科技有限公司的历年业绩数据如下表所示：

由2024年中报提供的数据不难发现，中报的净利润为2,352.48万元，同比盈利缩小55.14%，存在较小商誉减值风险的可能性。

青岛智颖医疗科技有限公司的历年业绩数据如下表所示：

青岛智颖医疗科技有限公司由于业绩没达到预期，在2022年末减值1.63亿元，具体情况如下所示：

2023年末，企业斥资5.25亿元的对价收购广州迪会信医疗器械有限公司6.0%的股份，但其6.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值为3.91亿元，这笔收购所形成的溢价率为34.19%，形成了1.34亿元的商誉，占当年净资产的1.35%。

广州迪会信医疗器械有限公司的历年业绩数据如下表所示：

迪安诊断属于医学检验与诊断服务行业，核心业务涵盖第三方医学检验、体外诊断产品研发及精准医疗技术服务。 近三年，医学检验与诊断服务行业受益于医疗需求升级和精准医疗技术突破，市场规模年复合增长率超12%，2025年预计突破1500亿元。AI与大数据的深度融合推动检测效率提升，个性化诊疗和早筛需求驱动行业向智能化、专科化发展，未来五年市场空间有望保持20%以上的增速。

迪安诊断是国内第三方医学检验（ICL）领域龙头企业，2025年市场占有率约15%，位居行业前三，其分子诊断和病理诊断技术处于领先地位，服务网络覆盖全国超40个实验室。

近3年半年度公司净利润持续下降，2024年半年度净利润1.73亿元，较上期大幅下降。

公司主营利润近3年半年度持续下降，由于营收的小幅下降，2024年半年度主营利润4.98亿元，较去年同期大幅下降。

风险方面，应收账款减值风险高、青岛智颖医疗科技有限公司存在极大的减值风险。

总体来说，公司盈利能力较差，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年04月15日）

可以看到，近期迪安诊断PE-TTM为负，参考价值不大。