根据金域医学2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收38.81亿元，同比小幅下降9.93%。扣非净利润7,424.94万元，同比大幅下降72.76%。金域医学2024年半年度净利润8,326.19万元，业绩同比大幅下降70.50%。

产品方面，医学诊断服务为第一大收入来源，占比92.77%。

2024年半年度，金域医学营业总收入为38.81亿元，去年同期为43.08亿元，同比小幅下降9.93%，净利润为8,326.19万元，去年同期为2.82亿元，同比大幅下降70.50%。

净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为3.75亿元，去年同期为6.32亿元，同比大幅下降。

2024年半年度主营业务利润为3.75亿元，去年同期为6.32亿元，同比大幅下降40.72%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为38.81亿元，同比小幅下降9.93%；（2）毛利率本期为34.76%，同比小幅下降了4.01%。

金域医学2024年半年度非主营业务利润为-2.78亿元，去年同期为-3.06亿元，亏损有所减小。

(1)本期政府补助对利润的贡献为2,141.54万元。

(2)本期共收到政府补助2,037.58万元，主要分布如下表所示：

计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下2,393.27万元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：

2024半年度，企业应收账款合计55.55亿元，占总资产的49.15%，相较于去年同期的63.32亿元小幅减少12.27%。应收账款的规模大，且相对占比较高。

2024年半年度，企业信用减值损失2.96亿元，导致企业净利润从盈利3.79亿元下降至盈利8,326.19万元，其中主要是应收账款坏账损失2.95亿元。

企业应收账款坏账损失中全部为组合计提，合计2.95亿元。在组合计提中，主要为新计提的坏账准备2.95亿元。

本期，企业应收账款周转率为0.71。在2023年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从0.65小幅增长到了0.71，平均回款时间从276天减少到了253天，回款周期减少，企业的回款能力小幅提升。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为59.59%，38.80%和1.61%。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2022半年度至2024半年度从94.77%下降到59.59%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。

就目前情况来说，若企业延续当前势头，则要格外注意企业应收账款的减值风险。

2024半年度，金域医学在建工程余额合计3.79亿元，相较期初的3.59亿元小幅增长了5.61%。主要在建的重要工程是肇庆金域土建工程、苏州金域建设工程等。

建设目标：金域医学肇庆金域土建工程旨在打造一个具有国际尖端水准的医学检验和病理诊断智慧实验室基地，通过建设高水平的设施来提升区域内的医疗服务水平，并推动当地医疗技术的发展与创新。

建设内容：肇庆金域土建工程将包括一系列先进的医学检验实验室、病理诊断中心以及相关的配套设施。这些设施将采用最新的技术和设备，以支持精准医学检测、疾病预防、临床研究及转化医学等领域的活动。

建设时间和周期：根据可获得的信息，金域医学在2023年期间正在规划或建设多个项目，但具体到肇庆金域项目的建设启动时间和预期完成时间没有明确的公开数据。通常这类大型建设项目会经历从规划、设计到施工等多个阶段，整个建设周期可能需要数年时间。

预期收益：肇庆金域土建工程的建立预计能够显著增强当地的医疗服务能力，提高疾病诊断的准确性和效率，同时为患者提供更加便捷的服务。此外，该项目还有望吸引更多的医疗专业人才，促进地方经济的发展，并有助于提升金域医学的品牌影响力和地区市场份额。

金域医学属于独立医学实验室（ICL）行业，专注于第三方医学诊断服务。 中国第三方医学诊断行业近三年受分级诊疗政策推动，年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破600亿元。行业集中度持续提升，头部企业通过技术整合与区域扩张巩固优势，未来五年预计维持10%-12%增速，伴随精准医学与AI辅助诊断渗透，特检业务占比将突破40%。

金域医学作为行业龙头，2024年第三方医学诊断市占率超32%，覆盖全国90%以上人口区域，年检测样本量逾1.5亿例，高端质谱与基因测序检测占比达38%，稳居第一梯队。

近3年半年度公司净利润持续下降，2024年半年度净利润8,326.19万元，较上期大幅下降。

公司主营利润近3年半年度持续下降，由于营收和毛利率的同步下降，2024年半年度主营利润3.75亿元，较去年同期大幅下降。

风险方面，应收账款减值风险高。

值得一提的是，2024年半年报显示新增较大投入肇庆金域土建工程，预期会为后期盈利带来积极影响。

总体来说，公司盈利能力较差，但是在行业中却处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）

可以看到，金域医学近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2025年01月23日，金域医学的PE-TTM是70.72，而诊断服务行业的PE-TTM是70.72，二者当天的PE-TTM较为接近.