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分析报告

赛科希德(688338)2024年中报解读:净利润近5年整体呈现上升趋势,血栓与止血产品生产及研发一体化项目投产

北京赛科希德科技股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“吴仕明”。公司致力于血栓与止血体外诊断领域的检测仪器、试剂及耗材的研发、生产和销售,为医疗机构提供凝血、血液流变、血沉压积、血小板聚集等自动化检测仪器及配套的试剂和耗材。

根据赛科希德2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收1.59亿元,同比小幅增长12.40%。扣非净利润6,226.36万元,同比小幅增长3.63%。赛科希德2024年半年度净利润6,269.92万元,业绩同比小幅增长4.11%。

PART 1
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主营业务构成

公司主要产品包括试剂、仪器、耗材三项,试剂占比56.92%,仪器占比22.22%,耗材占比20.79%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
试剂 9,052.71万元 56.92% 76.77%
仪器 3,533.22万元 22.22% 27.37%
耗材 3,305.55万元 20.79% 65.95%
其他业务 11.45万元 0.07% 37.94%

PART 2
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净利润近5年整体呈现上升趋势

1、净利润同比小幅增长4.11%

本期净利润为6,269.92万元,去年同期6,022.20万元,同比小幅增长4.11%。

净利润同比小幅增长的原因是:

虽然信用减值损失本期损失50.56万元,去年同期收益12.52万元,同比大幅下降;

但是(1)主营业务利润本期为7,141.77万元,去年同期为6,890.26万元,同比小幅增长;(2)其他收益本期为171.73万元,去年同期为122.25万元,同比大幅增长。

2、主营业务利润同比小幅增长3.65%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1.59亿元 1.42亿元 12.40%
营业成本 5,801.76万元 5,274.59万元 9.99%
销售费用 1,836.75万元 1,977.74万元 -7.13%
管理费用 1,302.54万元 729.65万元 78.52%
财务费用 -1,393.30万元 -1,768.73万元 21.23%
研发费用 1,029.86万元 890.97万元 15.59%
所得税费用 960.36万元 940.34万元 2.13%

2024年半年度主营业务利润为7,141.77万元,去年同期为6,890.26万元,同比小幅增长3.65%。

虽然管理费用本期为1,302.54万元,同比大幅增长78.52%,不过(1)营业总收入本期为1.59亿元,同比小幅增长12.40%;(2)毛利率本期为63.52%,同比有所增长了0.80%,推动主营业务利润同比小幅增长。

3、费用情况

2024年半年度公司营收1.59亿元,同比小幅增长12.4%,虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

1)管理费用大幅增长

本期管理费用为1,302.54万元,同比大幅增长78.52%。管理费用大幅增长的原因是:

(1)折旧费、无形资产摊销费本期为410.88万元,去年同期为44.25万元,同比大幅增长了近8倍。

(2)办公费本期为172.98万元,去年同期为40.34万元,同比大幅增长了近3倍。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 525.55万元 494.73万元
折旧费、无形资产摊销费 410.88万元 44.25万元
办公费 172.98万元 40.34万元
中介费 91.49万元 75.84万元
其他 101.64万元 74.50万元
合计 1,302.54万元 729.65万元

2)财务收益下降

本期财务费用为-1,393.30万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期下降了21.23%。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重达到22.22%。

主要是由于:

虽然汇兑净损失本期为61.33万元,去年同期为262.99万元,同比大幅下降了76.68%;

但是(1)利息收入本期为1,335.49万元,去年同期为1,510.12万元,同比小幅下降了11.56%;(2)利息净支出本期为-1,335.17万元,去年同期为-1,508.87万元,同比小幅增长了11.51%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
减:利息收入 -1,335.49万元 -1,510.12万元
利息净支出 -1,335.17万元 -1,508.87万元
汇兑净损失 61.33万元 262.99万元
其他 1,216.04万元 987.26万元
合计 -1,393.30万元 -1,768.73万元

4、净现金流由正转负

2024年半年度,赛科希德净现金流为-2.26亿元,去年同期为2,293.78万元,由正转负。

净现金流由正转负的原因是(1)支付的其他与投资活动有关的现金本期为2.00亿元,同比增长2.00亿元;(2)支付的其他与投资活动有关的现金本期为2.00亿元,同比增长2.00亿元。

PART 3
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血栓与止血产品生产及研发一体化项目阶段性投产2.85亿元,固定资产大幅增长

2024半年度,赛科希德固定资产合计3.16亿元,占总资产的18.33%,相比期初的3,444.23万元增长了8.19倍。

本期在建工程转入2.85亿元

在本报告期内,企业固定资产新增2.87亿元,主要为在建工程转入的2.85亿元,占比99.39%。

新增余额情况


项目名称 金额
本期增加金额 2.87亿元
在建工程转入 2.85亿元

在此之中:血栓与止血产品生产及研发一体化项目转入2.85亿元。

血栓与止血产品生产及研发一体化项目(转入固定资产项目)

建设目标:通过该项目的实施,北京赛科希德科技股份有限公司将进一步扩大生产能力,提高产品质量和技术水平,增强市场竞争力,满足国内外市场对血栓与止血诊断产品的日益增长需求。

建设内容:项目建设内容主要包括新建生产车间、仓库、研发中心等基础设施,购置先进的生产设备和检测设备,引进高水平的技术人才,建立完善的质量管理体系,以及优化生产工艺流程,实现自动化、智能化生产。

建设时间和周期:项目建设预计从获得相关审批后开始,至项目完全建成并投产,整个建设周期预计为24个月。

预期收益:项目达产后,预计将显著提升公司的产能和产品质量,增加销售收入,降低生产成本,提高公司的盈利能力。具体而言,项目预计每年可新增销售收入若干亿元,净利润率预计达到行业领先水平,同时也有助于提升公司在全球市场的品牌影响力和市场份额。

PART 4
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金融投资回报率低

1、金融投资占总资产11.75%,投资主体的重心由风险投资转变为理财投资

在2024年半年度报告中,赛科希德用于金融投资的资产为2.03亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为31.23万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示:

2024半年度金融投资资产表


项目 投资金额
结构性存款 2亿元
其他 249.55万元
合计 2.03亿元

2023半年度金融投资主要投资内容如表所示:

2023半年度金融投资资产表


项目 投资金额
股权投资 200万元
合计 200万元

从金融投资收益来源方式来看,全部来源于交易性金融资产。

2024半年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 交易性金融资产 31.23万元
合计 31.23万元

2、金融投资资产同比大额增长

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