开普云(688228)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
开普云信息科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“汪敏”。公司主要是从事以非结构化数据管理为核心的内容管理软件系统、内容管理云计算解决方案和运维服务的提供商。主要产品和服务包括互联网内容服务平台、大数据服务平台、运维服务。
根据开普云2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收8,779.13万元，同比大幅增长88.84%。扣非净利润-23.30万元，较去年同期亏损有所减小。开普云2024年第一季度净利润-817.29万元，业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-1.29亿元，营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
2023年公司的核心业务有两块，一块是政府及其他行业，一块是能源行业，主要产品包括数智能源和数智政务及其他两项，其中数智能源占比48.81%，数智政务及其他占比33.74%。
2020年-2023年数智能源营收呈大幅增长趋势，从2020年的1.58亿元，大幅增长到2023年的3.39亿元。2023年数智能源毛利率为32.99%，同比去年的35.83%小幅下降了7.93%。
2021年，该产品名称由“数智内容”变更为“数智能源”。
2023年数智政务及其他营收2.34亿元，同比去年的2.44亿元小幅下降了3.99%。同期，2023年数智政务及其他毛利率为41.98%，同比去年的40.28%小幅增长了4.22%。
2023年，该产品名称由“数智内容、数智政务、元宇宙及其他”，整合为“数智政务及其他”。
2020年-2023年AI内容安全营收呈大幅增长趋势，从2020年的7,784.51万元，大幅增长到2023年的1.08亿元。2023年AI内容安全毛利率为70.71%，同比去年的68.22%小幅增长了3.65%。
2023年，该产品名称由“数智安全”变更为“AI内容安全”。
1、营业总收入同比大幅增加88.84%，净利润亏损有所减小
2024年一季度，开普云营业总收入为8,779.13万元，去年同期为4,648.95万元，同比大幅增长88.84%，净利润为-817.29万元，去年同期为-1,046.13万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然（1）所得税费用本期支出106.68万元，去年同期收益290.31万元，同比大幅下降；（2）其他收益本期为124.38万元，去年同期为341.99万元，同比大幅下降。
但是（1）主营业务利润本期为-1,341.27万元，去年同期为-2,065.83万元，亏损有所减小；（2）信用减值损失本期收益643.59万元，去年同期收益403.13万元，同比大幅增长。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
8,779.13万元 |
4,648.95万元 |
88.84% |
| 营业成本 |
4,847.03万元 |
2,067.57万元 |
134.43% |
| 销售费用 |
1,122.88万元 |
1,206.58万元 |
-6.94% |
| 管理费用 |
2,293.38万元 |
1,701.74万元 |
34.77% |
| 财务费用 |
-47.32万元 |
-150.49万元 |
68.56% |
| 研发费用 |
1,866.31万元 |
1,855.55万元 |
0.58% |
| 所得税费用 |
106.68万元 |
-290.31万元 |
136.75% |
2024年一季度主营业务利润为-1,341.27万元，去年同期为-2,065.83万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然毛利率本期为44.79%，同比下降了10.74%，不过营业总收入本期为8,779.13万元，同比大幅增长88.84%，推动主营业务利润亏损有所减小。
开普云2024年一季度非主营业务利润为630.65万元，去年同期为729.39万元，同比小幅下降。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
-1,341.27万元 |
164.11% |
-2,065.83万元 |
35.07% |
| 投资收益 |
174.21万元 |
-21.32% |
136.84万元 |
27.31% |
| 公允价值变动收益 |
-125.12万元 |
15.31% |
-3,728.29元 |
-33459.58% |
| 资产减值损失 |
-182.60万元 |
22.34% |
-151.71万元 |
-20.35% |
| 其他收益 |
124.38万元 |
-15.22% |
341.99万元 |
-63.63% |
| 信用减值损失 |
643.59万元 |
-78.75% |
403.13万元 |
59.65% |
| 其他 |
4.66万元 |
-0.57% |
4,915.44元 |
848.43% |
| 净利润 |
-817.29万元 |
100.00% |
-1,046.13万元 |
21.88% |
截止到2025年6月20日，开普云近十二个月的滚动营收为6.18亿元，在IT运维行业中，开普云的全国排名为8名，全球排名为11名。
IT运维营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| 嘉环科技 |
45 |
8.02 |
0.69 |
-30.90 |
| 凌雄科技 |
24 |
21.25 |
-0.57 |
-- |
| 先进数通 |
22 |
-17.23 |
0.38 |
-37.26 |
| 荣联科技 |
20 |
-17.36 |
0.28 |
-20.67 |
| 银信科技 |
16 |
-11.83 |
-1.18 |
-- |
| 易点云 |
14 |
4.66 |
0.65 |
-- |
| 亚康股份 |
14 |
5.45 |
0.28 |
-26.97 |
| 中亦科技 |
11 |
-1.86 |
0.87 |
-10.82 |
| 伊登软件 |
11 |
12.26 |
0.08 |
-25.55 |
| 荣科科技 |
7.67 |
-2.07 |
-0.03 |
-- |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 开普云 |
6.18 |
10.27 |
0.21 |
-30.32 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
