彩讯股份(300634)2024年一季报深度解读：投资收益同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
彩讯科技股份有限公司于2018年上市，实际控制人为“杨良志”。公司专注于企业数字化转型赛道，沉淀形成了业界领先的技术和运营双中台战略，主营协同办公、智慧渠道、云和大数据三大产品线，可为客户提供产品销售、软件定制开发、技术服务及效果运营灵活的业务模式，客户可根据需求，选择个性化的业务服务。
根据彩讯股份2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收4.24亿元，同比小幅增长10.65%。扣非净利润7,048.82万元，同比增长25.23%。彩讯股份2024年第一季度净利润8,072.52万元，业绩同比大幅增长32.23%。本期经营活动产生的现金流净额为-4,171.82万元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。
2023年公司的主要业务为电信，占比高达69.51%，主要产品包括技术服务和软件产品开发与销售两项，其中技术服务占比69.97%，软件产品开发与销售占比13.93%。
2020年-2023年技术服务营收呈大幅增长趋势，从2020年的4.91亿元，大幅增长到2023年的10.47亿元。2023年技术服务毛利率为41.41%，同比去年的42.82%小幅下降了3.29%。
2021年-2023年软件产品开发与销售营收呈大幅增长趋势，从2021年的9,663.21万元，大幅增长到2023年的2.08亿元。2021年-2023年软件产品开发与销售毛利率呈下降趋势，从2021年的44.97%，下降到了2023年的33.73%。
本期净利润为8,072.52万元，去年同期6,104.72万元，同比大幅增长32.23%。
虽然信用减值损失本期损失586.99万元，去年同期损失134.89万元，同比大幅增长；
但是（1）投资收益本期为1,320.76万元，去年同期为-3.64万元，扭亏为盈；（2）所得税费用本期支出169.81万元，去年同期支出1,034.01万元，同比大幅下降；（3）主营业务利润本期为7,440.09万元，去年同期为7,025.09万元，同比小幅增长。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
4.24亿元 |
3.84亿元 |
10.65% |
| 营业成本 |
2.51亿元 |
2.34亿元 |
7.21% |
| 销售费用 |
660.40万元 |
931.42万元 |
-29.10% |
| 管理费用 |
1,369.75万元 |
1,238.74万元 |
10.58% |
| 财务费用 |
-538.69万元 |
-433.25万元 |
-24.34% |
| 研发费用 |
8,115.20万元 |
5,923.55万元 |
37.00% |
| 所得税费用 |
169.81万元 |
1,034.01万元 |
-83.58% |
2024年一季度主营业务利润为7,440.09万元，去年同期为7,025.09万元，同比小幅增长5.91%。
虽然研发费用本期为8,115.20万元，同比大幅增长37.00%，不过（1）营业总收入本期为4.24亿元，同比小幅增长10.65%；（2）毛利率本期为40.95%，同比小幅增长了1.89%，推动主营业务利润同比小幅增长。
截止到2025年6月20日，彩讯股份近十二个月的滚动营收为17亿元，在电信增值服务行业中，彩讯股份的全球营收规模排名为5名，全国排名为5名。
电信增值服务营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| 神州泰岳 |
65 |
14.36 |
14 |
54.85 |
| 吴通控股 |
44 |
0.96 |
0.92 |
14.97 |
| 中信国安 |
34 |
8.47 |
-0.78 |
-- |
| 国脉文化 |
21 |
-22.59 |
0.15 |
-- |
| 彩讯股份 |
17 |
23.02 |
2.30 |
15.56 |
| 蜂助手 |
15 |
29.11 |
1.34 |
8.31 |
| 线上线下 |
11 |
-4.27 |
0.30 |
-28.94 |
| 挖金客 |
9.87 |
13.88 |
0.66 |
0.62 |
| 天利科技 |
5.14 |
0.34 |
0.02 |
-37.41 |
| 北纬科技 |
2.82 |
8.86 |
0.26 |
-22.35 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
彩讯股份属于数字经济行业，专注于企业数字化解决方案与智慧运营服务。 数字经济行业近三年保持高速增长，2023年市场规模约60万亿元，年复合增长率超12%。政策驱动下，企业数字化转型需求激增，云计算、大数据及人工智能技术深度融合推动行业渗透率提升，预计2025年市场规模将突破80万亿元，智慧政务、金融科技、产业互联网等领域成为核心增长点。
彩讯股份在智慧渠道及协同办公领域处于领先地位，2024年主营业务收入同比增长25%，市场份额约3.5%，其Richmail邮件系统市占率居国内前三，服务超200家大型企业客户，运营商及金融行业覆盖率超40%。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 彩讯股份（300634） |
企业数字化解决方案提供商 |
2024年智慧渠道解决方案营收占比超45% |
| 神州数码（000034） |
云计算及数字化转型服务商 |
2024年云计算业务收入同比增长30% |
| 用友网络（600588） |
企业云服务与软件龙头 |
2024年云服务收入占比达65% |
| 拓尔思（300229） |
大数据及人工智能技术企业 |
2024年政务大数据项目中标金额超3亿元 |
| 东方国信（300166） |
工业互联网及数据服务商 |
2024年工业互联网平台覆盖率行业前五 |
