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分析报告

赛意信息(300687)2024年一季报深度解读:净利润扭亏为盈但现金流净额较去年同期大幅下降

广州赛意信息科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“张成康”。公司主营业务是提供企业信息化解决方案及服务。

根据赛意信息2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收5.40亿元,同比小幅增长4.51%。扣非净利润1,815.01万元,扭亏为盈。赛意信息2024年第一季度净利润1,831.45万元,业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为-8,539.43万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主营业务为软件服务业,主要产品包括泛ERP和智能制造及工业互联网两项,其中泛ERP占比54.08%,智能制造及工业互联网占比36.82%。

1、泛ERP

2023年泛ERP营收12.19亿元,同比去年的12.40亿元基本持平。2021年-2023年泛ERP毛利率呈小幅下降趋势,从2021年的35.11%,小幅下降到了2023年的31.92%。

2018年,该产品名称由“软件实施开发服务”变更为“泛ERP”。

2、智能制造及工业互联网

2018年-2023年智能制造及工业互联网营收呈大幅增长趋势,从2018年的1.47亿元,大幅增长到2023年的8.30亿元。2018年-2023年智能制造及工业互联网毛利率呈大幅增长趋势,从2018年的29.97%,大幅增长到了2023年的43.16%。

2022年,该产品名称由“智能制造”变更为“智能制造及工业互联网”。

PART 2
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分季度财务指标


年份 财务指标 一季度 二季度 三季度 四季度
2024 营业收入 5.40亿元 - - -
净利润 1,831.45万元 - - -
2023 营业收入 5.17亿元 5.40亿元 6.25亿元 5.72亿元
净利润 -1,770.22万元 3,997.36万元 1.05亿元 1.30亿元
2022 营业收入 4.92亿元 5.34亿元 6.40亿元 6.05亿元
净利润 1,464.10万元 5,491.75万元 8,438.43万元 1.01亿元
2021 营业收入 3.81亿元 4.86亿元 5.00亿元 5.68亿元
净利润 1,273.99万元 4,484.48万元 7,755.00万元 9,292.45万元

2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占20%、二季度占24%、三季度占28%、四季度占28%

PART 3
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净利润扭亏为盈但现金流净额较去年同期大幅下降

1、营业总收入同比小幅增加4.51%,净利润扭亏为盈

2024年一季度,赛意信息营业总收入为5.40亿元,去年同期为5.17亿元,同比小幅增长4.51%,净利润为1,831.45万元,去年同期为-1,770.22万元,扭亏为盈。

净利润扭亏为盈的原因是主营业务利润本期为1,171.79万元,去年同期为-3,237.76万元,扭亏为盈。

2、主营业务利润扭亏为盈

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 5.40亿元 5.17亿元 4.51%
营业成本 3.91亿元 3.84亿元 1.94%
销售费用 3,255.44万元 3,521.15万元 -7.55%
管理费用 3,871.38万元 4,058.15万元 -4.60%
财务费用 173.72万元 226.13万元 -23.18%
研发费用 6,101.22万元 8,430.72万元 -27.63%
所得税费用 15.99万元 -150.98万元 110.59%

2024年一季度主营业务利润为1,171.79万元,去年同期为-3,237.76万元,扭亏为盈。

主营业务利润扭亏为盈主要是由于(1)营业总收入本期为5.40亿元,同比小幅增长4.51%;(2)研发费用本期为6,101.22万元,同比下降27.63%;(3)毛利率本期为27.58%,同比小幅增长了1.82%。

3、非主营业务利润同比大幅下降

赛意信息2024年一季度非主营业务利润为675.66万元,去年同期为1,316.56万元,同比大幅下降。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 1,171.79万元 63.98% -3,237.76万元 136.19%
投资收益 -221.34万元 -12.09% 126.70万元 -274.69%
其他收益 825.31万元 45.06% 1,092.58万元 -24.46%
其他 77.90万元 4.25% 104.20万元 -25.24%
净利润 1,831.45万元 100.00% -1,770.22万元 203.46%

PART 4
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全球排名

截止到2025年6月20日,赛意信息近十二个月的滚动营收为24亿元,在IT咨询行业中,赛意信息的全球营收规模排名为10名,全国排名为2名。

IT咨询营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
Accenture 埃森哲 4665 8.70 522 7.14
IBM 4511 3.05 433 1.60
Capgemini 凯捷 1826 6.76 138 13.04
Kyndryl 1082 -- 18 --
NCR Voyix 203 -26.63 69 114.55
Endava 72 18.40 1.65 -26.68
BayCurrent Consulting 58 26.40 15 27.99
汉得信息 32 4.80 1.88 -1.49
Alithya 25 2.64 0.07 --
赛意信息 24 7.38 1.39 -14.70

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 5
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行业分析

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