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分析报告

虹软科技(688088)2024年一季报深度解读:净利润同比增长但现金流净额由正转负

虹软科技股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“HuiDeng(邓晖)”。公司的主营业务是致力于计算机视觉技术的研发和应用,坚持以技术创新为核心驱动力,在全球范围内为智能手机、智能汽车、AIoT等智能设备提供一站式计算机视觉技术解决方案。

根据虹软科技2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收1.84亿元,同比小幅增长13.94%。扣非净利润3,028.46万元,同比增长23.91%。虹软科技2024年第一季度净利润3,413.79万元,业绩同比增长21.43%。本期经营活动产生的现金流净额为-1,655.42万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主营业务为软件和信息技术服务业,其中移动智能终端视觉解决方案为第一大收入来源,占比86.73%。

1、移动智能终端视觉解决方案

2023年移动智能终端视觉解决方案营收5.81亿元,同比去年的4.73亿元增长了22.82%。2020年-2023年移动智能终端视觉解决方案毛利率呈小幅下降趋势,从2020年的94.93%,小幅下降到了2023年的90.9%。

2021年,该产品名称由“智能手机视觉解决方案”变更为“移动智能终端视觉解决方案”。

2、智能驾驶及其他IoT智能设备视觉解决方案

2021年-2023年智能驾驶及其他IoT智能设备视觉解决方案营收呈大幅增长趋势,从2021年的2,010.74万元,大幅增长到2023年的7,429.40万元。2021年-2023年智能驾驶及其他IoT智能设备视觉解决方案毛利率呈大幅增长趋势,从2021年的27.17%,大幅增长到了2023年的85.96%。

PART 2
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分季度财务指标


年份 财务指标 一季度 二季度 三季度 四季度
2024 营业收入 1.84亿元 - - -
净利润 3,413.79万元 - - -
2023 营业收入 1.61亿元 1.79亿元 1.63亿元 1.67亿元
净利润 2,811.42万元 2,174.35万元 3,160.91万元 677.33万元
2022 营业收入 1.36亿元 1.26亿元 1.29亿元 1.41亿元
净利润 2,437.47万元 3,078.23万元 -257.32万元 449.08万元
2021 营业收入 1.51亿元 1.50亿元 1.46亿元 1.26亿元
净利润 5,493.43万元 2,975.12万元 3,588.85万元 1,755.76万元

2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占25%、二季度占25%、三季度占25%、四季度占25%

PART 3
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净利润同比增长但现金流净额由正转负

1、净利润同比增长21.43%

本期净利润为3,413.79万元,去年同期2,811.42万元,同比增长21.43%。

净利润同比增长的原因是(1)主营业务利润本期为2,922.54万元,去年同期为2,375.36万元,同比增长;(2)其他收益本期为1,325.04万元,去年同期为1,192.12万元,同比小幅增长。

2、主营业务利润同比增长23.04%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1.84亿元 1.61亿元 13.94%
营业成本 1,501.22万元 1,386.93万元 8.24%
销售费用 3,292.08万元 2,653.38万元 24.07%
管理费用 2,776.49万元 2,424.14万元 14.54%
财务费用 -1,604.42万元 -879.59万元 -82.41%
研发费用 9,299.75万元 7,985.45万元 16.46%
所得税费用 529.36万元 516.25万元 2.54%

2024年一季度主营业务利润为2,922.54万元,去年同期为2,375.36万元,同比增长23.04%。

主营业务利润同比增长原因是:


主营业务利润增长项目 本期值 同比增减 主营业务利润下降项目 本期值 同比增减
营业总收入 1.84亿元 13.94% 销售费用 3,292.08万元 24.07%
财务费用 -1,604.42万元 -82.41% 研发费用 9,299.75万元 16.46%

3、非主营业务利润同比小幅增长

虹软科技2024年一季度非主营业务利润为1,020.62万元,去年同期为952.32万元,同比小幅增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 2,922.54万元 85.61% 2,375.36万元 23.04%
其他收益 1,325.04万元 38.81% 1,192.12万元 11.15%
其他 -293.34万元 -8.59% -199.36万元 -47.14%
净利润 3,413.79万元 100.00% 2,811.42万元 21.43%

PART 4
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全球排名

截止到2025年6月20日,虹软科技近十二个月的滚动营收为8.15亿元,在视觉技术行业中,虹软科技的全球营收规模排名为2名,全国排名为1名。

视觉技术营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
商汤 38 -7.07 -42.78 --
虹软科技 8.15 12.47 1.77 7.86
云从科技 3.98 -28.22 -6.96 --
当虹科技 3.07 -9.83 -1.02 --
Morpho 1.64 24.00 0.15 --
格灵深瞳 1.17 -26.36 -2.12 --

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 5
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行业分析

1、行业发展趋势

虹软科技属于计算机软件及服务行业,专注计算机视觉与人工智能算法研发及应用。 计算机视觉与AI行业近三年保持高速增长,2023-2025年全球市场规模年复合增长率超15%,中国市场规模2025年预计突破千亿元。政策支持、算法迭代及多场景应用(如智能终端、自动驾驶、工业检测)驱动行业扩张,未来技术将向边缘计算、轻量化模型及跨领域融合深化,医疗影像与AR/VR等新兴领域贡献增量空间。

2、市场地位及占有率

虹软科技为国内视觉AI算法龙头,智能手机视觉解决方案市占率约30%,覆盖主流安卓厂商,车载视觉业务2024年营收同比增长80%,AR/VR领域技术储备领先但商业化规模待释放。

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