华胜天成(600410)2024年一季报深度解读：公允价值变动收益同比大幅下降导致净利润由盈转亏
北京华胜天成科技股份有限公司于2004年上市。公司的主营业务是IT系统解决方案、数字化基础设施、数字化应用等业务，公司主要产品包括系统产品及系统集成、软件及软件开发、专业服务。作为国内最早涉足云计算服务的企业之一,公司积极布局全产业链路,在云计算综合服务领域具有显著优势。
根据华胜天成2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收8.89亿元，同比小幅下降5.16%。扣非净利润-6,297.56万元，由盈转亏。华胜天成2024年第一季度净利润-1.67亿元，业绩由盈转亏。
2023年公司的营收主要由以下三块构成，分别为政府、金融、制造业。主要产品包括企业IT系统解决方案和云计算产品及服务两项，其中企业IT系统解决方案占比74.97%，云计算产品及服务占比23.74%。
2021年-2023年企业IT系统解决方案营收呈小幅增长趋势，从2021年的28.96亿元，小幅增长到2023年的31.21亿元。2021年-2023年企业IT系统解决方案毛利率呈增长趋势，从2021年的7.27%，增长到了2023年的9.36%。
2020年-2023年云计算产品及服务营收呈增长趋势，从2020年的8.04亿元，增长到2023年的9.89亿元。2017年-2023年云计算产品及服务毛利率呈大幅下降趋势，从2017年的34.88%，大幅下降到了2023年的20.59%。
1、营业总收入同比小幅降低5.16%，净利润由盈转亏
2024年一季度，华胜天成营业总收入为8.89亿元，去年同期为9.37亿元，同比小幅下降5.16%，净利润为-1.67亿元，去年同期为6,303.33万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是（1）公允价值变动收益本期为-1.26亿元，去年同期为1,161.21万元，由盈转亏；（2）投资收益本期为287.25万元，去年同期为1.03亿元，同比大幅下降。
华胜天成2024年一季度非主营业务利润为-1.29亿元，去年同期为1.14亿元，由盈转亏。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
-4,521.52万元 |
27.10% |
-4,574.54万元 |
1.16% |
| 公允价值变动收益 |
-1.26亿元 |
75.32% |
1,161.21万元 |
-1182.26% |
| 其他 |
-296.40万元 |
1.78% |
1.03亿元 |
-102.88% |
| 净利润 |
-1.67亿元 |
100.00% |
6,303.33万元 |
-364.72% |
截止到2025年6月20日，华胜天成近十二个月的滚动营收为43亿元，在系统集成行业中，华胜天成的全国排名为8名，全球排名为12名。
系统集成营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| CDW |
1510 |
0.28 |
77 |
2.92 |
| Insight Enterprises |
626 |
-2.66 |
18 |
4.41 |
| PC Connection |
201 |
-1.05 |
6.26 |
7.60 |
| 东华软件 |
133 |
6.97 |
5.00 |
2.83 |
| 电科数字 |
107 |
6.11 |
5.51 |
19.42 |
| 神州信息 |
100 |
-4.14 |
-5.24 |
-- |
| 南天信息 |
95 |
19.11 |
1.16 |
9.97 |
| 太极股份 |
78 |
-9.31 |
1.91 |
-19.99 |
| 中科软 |
67 |
2.03 |
3.55 |
-14.96 |
| Obic Co |
60 |
10.66 |
32 |
14.10 |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 华胜天成 |
43 |
3.98 |
0.24 |
1.45 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
华胜天成属于信息技术服务行业，专注于云计算、大数据及人工智能领域的技术研发与解决方案提供。 信息技术服务行业近三年受益于数字化转型加速，云计算和大数据需求激增，2024年市场规模突破1.8万亿元，年复合增长率超15%。未来趋势聚焦AI与边缘计算融合，国产替代加速驱动行业向高附加值领域延伸，预计2025年市场空间达2.3万亿元，AI相关解决方案渗透率提升至30%以上。
华胜天成是国内领先的IT综合服务商，尤其在云计算和AI领域布局深入，其自研AI教学实训平台已覆盖国内30余所高校，但整体市场份额约2.5%，位列行业第二梯队，核心优势在于华为生态合作及政企客户资源积累。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 华胜天成（600410） |
云计算及AI解决方案供应商 |
2024年AI教育平台覆盖30+高校 |
| 浪潮信息（000977） |
服务器与数据中心服务商 |
2024年服务器市占率稳居国内第一 |
| 用友网络（600588） |
企业云服务与ERP软件龙头 |
2024年云服务营收占比超60% |
| 中科曙光（603019） |
高性能计算及智能芯片厂商 |
2025年自主算力芯片量产突破 |
| 宝信软件（600845） |
工业互联网与智能制造服务商 |
2024年工业云平台签约超200项目 |
最近4年一季度，公司扣非净利润长期处于亏损状态，2024年一季度扣非净利润亏损6,150.79万元，同比去年由盈转亏。
公司主营利润近5年一季度均处于亏损状态，2024年一季度主营利润亏损4,521.52万元。
