捷成股份(300182)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比下降导致净利润同比下降
北京捷成世纪科技股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“徐子泉”。公司是一家专业从事新媒体版权运营、影视内容制作与发行、音视频技术服务和数字教育云平台建设的企业。公司主要产品包括媒体资产管理系统解决方案、高标清非编制作网解决方案、全台多元异构一体化网络解决方案和全台统一监测与监控解决方案。
根据捷成股份2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收6.76亿元，同比基本持平。扣非净利润1.17亿元，同比下降23.49%。捷成股份2024年第一季度净利润1.17亿元，业绩同比下降26.02%。
2023年公司的主要业务为广电行业外企业客户，占比高达80.95%，其中影视版权运营及服务为第一大收入来源，占比96.46%。
2023年影视版权运营及服务营收27.01亿元，同比去年的36.95亿元下降了26.9%。同期，2023年影视版权运营及服务毛利率为31.86%，同比去年的32.44%基本持平。
2017年，该产品名称由“数字版权运营及服务”变更为“影视版权运营及服务”。
本期净利润为1.17亿元，去年同期1.58亿元，同比下降26.02%。
净利润同比下降的原因是（1）主营业务利润本期为1.18亿元，去年同期为1.50亿元，同比下降；（2）其他收益本期为33.07万元，去年同期为1,060.41万元，同比大幅下降。
主要财务数据表
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本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
6.76亿元 |
6.70亿元 |
0.93% |
| 营业成本 |
4.79亿元 |
4.35亿元 |
10.07% |
| 销售费用 |
2,159.73万元 |
2,139.37万元 |
0.95% |
| 管理费用 |
3,696.65万元 |
4,112.58万元 |
-10.11% |
| 财务费用 |
1,632.10万元 |
1,624.94万元 |
0.44% |
| 研发费用 |
271.96万元 |
488.78万元 |
-44.36% |
| 所得税费用 |
-36.50万元 |
131.43万元 |
-127.78% |
2024年一季度主营业务利润为1.18亿元，去年同期为1.50亿元，同比下降21.16%。
虽然营业总收入本期为6.76亿元，同比有所增长0.93%，不过毛利率本期为29.15%，同比下降了5.89%，导致主营业务利润同比下降。
2024年一季度，捷成股份净现金流为-1.26亿元，去年同期为429.80万元，由正转负。
| 净现金流下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
净现金流增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
| 偿还债务支付的现金 |
1.49亿元 |
120.30% |
取得借款收到的现金 |
1.36亿元 |
44.72% |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 |
5,956.40万元 |
- |
销售商品、提供劳务收到的现金 |
3.74亿元 |
11.16% |
| 收到的其他与经营活动有关的现金 |
336.00万元 |
-88.23% |
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截止到2025年6月20日，捷成股份近十二个月的滚动营收为29亿元，在影视娱乐行业中，捷成股份的全球营收规模排名为6名，全国排名为2名。
影视娱乐营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Lions Gate Entertainment 狮门娱乐 |
230 |
-3.93 |
-9.24 |
-- |
| Toho Co 东宝 |
155 |
11.10 |
21 |
13.61 |
| 阿里影业 |
67 |
22.43 |
3.64 |
28.88 |
| 中国儒意 |
37 |
16.56 |
-1.91 |
-- |
| 浙文影业 |
30 |
7.43 |
1.20 |
12.10 |
| 捷成股份 |
29 |
-8.38 |
2.38 |
-17.95 |
| 华策影视 |
19 |
-20.14 |
2.43 |
-15.33 |
| 光线传媒 |
16 |
10.74 |
2.92 |
-- |
| 博纳影业 |
15 |
-22.37 |
-8.67 |
-- |
| 中视传媒 |
11 |
-1.44 |
0.44 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
捷成股份属于传媒行业下的影视动漫制作细分领域，核心业务涵盖新媒体版权运营、影视内容制作与发行。 影视动漫制作行业近三年受数字化转型推动，流媒体和版权分销成为主要增长点，2024年市场规模预计突破2,500亿元，年复合增长率约8%。未来趋势聚焦AI技术赋能内容生产、多模态IP开发及跨界融合，短剧、虚拟现实等新兴形态加速渗透，2025年市场空间或达3,000亿元。
捷成股份在影视版权运营领域占据领先地位，拥有超5万小时影视内容库，覆盖国内70%以上新媒体渠道，2024年影视版权业务营收占比达89.8%，稳居行业头部。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 捷成股份（300182） |
主营影视版权运营及数字发行，覆盖全媒体终端 |
2024年影视版权营收占比89.8%，新媒体渠道覆盖率超70% |
| 上海电影（601595） |
综合性影视集团，涵盖制作、发行及院线运营 |
2024年院线票房份额12.3%，动画电影投资占比提升至35% |
| 光线传媒（300251） |
以电影制作为核心，深耕动画及青春题材内容 |
2024年主控影片票房市占率9.6%，《哪吒2》衍生品收入破亿 |
| 中国电影（600977） |
全产业链布局，涵盖制片、发行、放映及技术服务 |
2024年进口片发行市占率58%，参投科幻电影票房占比24% |
| 华策影视（300133） |
电视剧制作龙头，拓展电影及网络内容领域 |
2024年电视剧网播量市占率18.6%，短剧项目储备超50部 |
