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分析报告

宇信科技(300674)2024年一季报深度解读:净利润同比下降但现金流净额同比小幅增长

北京宇信科技集团股份有限公司于2018年上市,实际控制人为“洪卫东”。公司的主营业务是软件开发及服务、系统集成销售及服务、创新运营服务。公司主要产品及服务是定制化软件开发服务、技术及运维服务、自有软硬件产品销售、系统集成销售及服务、运营。

根据宇信科技2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收6.01亿元,同比下降24.25%。扣非净利润3,125.05万元,同比下降15.21%。宇信科技2024年第一季度净利润3,211.60万元,业绩同比下降15.60%。本期经营活动产生的现金流净额为-2.99亿元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司主要从事银行、其他、非银金融机构,主要产品包括软件开发及服务和系统集成销售及服务两项,其中软件开发及服务占比63.84%,系统集成销售及服务占比33.05%。

1、软件开发及服务

2019年-2023年软件开发及服务营收呈大幅增长趋势,从2019年的19.08亿元,大幅增长到2023年的33.22亿元。2023年软件开发及服务毛利率为31.13%,同比去年的29.42%小幅增长了5.81%。

2、系统集成销售及服务

2018年-2023年系统集成销售及服务营收呈大幅增长趋势,从2018年的4.71亿元,大幅增长到2023年的17.20亿元。2023年系统集成销售及服务毛利率为10.48%,同比去年的9.07%增长了15.55%。

PART 2
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分季度财务指标


年份 财务指标 一季度 二季度 三季度 四季度
2024 营业收入 6.01亿元 - - -
净利润 3,211.60万元 - - -
2023 营业收入 7.93亿元 11.44亿元 11.18亿元 21.49亿元
净利润 3,805.27万元 1.28亿元 -454.00万元 1.69亿元
2022 营业收入 4.07亿元 11.95亿元 10.38亿元 16.45亿元
净利润 -239.84万元 1.09亿元 -1,502.06万元 1.61亿元
2021 营业收入 4.17亿元 9.34亿元 7.02亿元 16.73亿元
净利润 -3,093.63万元 1.59亿元 1,789.09万元 2.49亿元

2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占11%、二季度占26%、三季度占20%、四季度占43%

PART 3
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净利润同比下降但现金流净额同比小幅增长

1、净利润同比下降15.60%

本期净利润为3,211.60万元,去年同期3,805.27万元,同比下降15.60%。

净利润同比下降的原因是:

虽然(1)投资收益本期为1,287.04万元,去年同期为598.44万元,同比大幅增长;(2)所得税费用本期收益140.91万元,去年同期支出265.99万元,同比大幅增长。

但是(1)资产减值损失本期损失109.53万元,去年同期收益589.90万元,同比大幅下降;(2)主营业务利润本期为1,592.93万元,去年同期为2,057.17万元,同比下降;(3)其他收益本期为467.89万元,去年同期为803.69万元,同比大幅下降。

2、主营业务利润同比下降22.57%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 6.01亿元 7.93亿元 -24.25%
营业成本 4.42亿元 6.18亿元 -28.54%
销售费用 2,012.54万元 2,593.44万元 -22.40%
管理费用 7,116.29万元 6,277.47万元 13.36%
财务费用 -805.07万元 -142.99万元 -463.04%
研发费用 5,696.51万元 6,254.27万元 -8.92%
所得税费用 -140.91万元 265.99万元 -152.97%

2024年一季度主营业务利润为1,592.93万元,去年同期为2,057.17万元,同比下降22.57%。

虽然毛利率本期为26.41%,同比增长了4.41%,不过营业总收入本期为6.01亿元,同比下降24.25%,导致主营业务利润同比下降。

3、非主营业务利润同比下降

宇信科技2024年一季度非主营业务利润为1,477.77万元,去年同期为2,014.10万元,同比下降。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 1,592.93万元 49.60% 2,057.17万元 -22.57%
投资收益 1,287.04万元 40.08% 598.44万元 115.06%
其他收益 467.89万元 14.57% 803.69万元 -41.78%
其他 -277.11万元 -8.63% 608.90万元 -145.51%
净利润 3,211.60万元 100.00% 3,805.27万元 -15.60%

PART 4
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全球排名

截止到2025年6月20日,宇信科技近十二个月的滚动营收为40亿元,在银行信息化行业中,宇信科技的全球营收规模排名为7名,全国排名为1名。

银行信息化营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
Fiserv 费哲 1471 8.03 225 32.90
Fidelity National Information Services 繁德信息技术 728 -9.97 104 51.50
SS&C Technologies 423 5.21 55 -1.67
Jack Henry & Associates 杰克亨利 159 8.01 27 7.02
Temenos 75 2.59 13 0.73
Q2 50 11.78 -2.77 --
宇信科技 40 2.03 3.80 -1.36
Sapiens 39 5.57 5.19 15.23
nCino 39 25.45 -2.72 --
Alkami Technology 24 29.94 -2.94 --

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 5
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行业分析

1、行业发展趋势

宇信科技属于金融科技行业,专注于银行业IT解决方案及数字化服务。 中国金融科技行业近三年受数字化转型驱动,年均增速超15%,2025年市场规模预计突破6000亿元。政策推动下,监管科技、普惠金融及跨境支付成核心增长点,AI、区块链技术渗透率提升,行业向智能化、场景化及生态化延伸,头部企业加速整合,市场集中度持续提高。

2、市场地位及占有率

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