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分析报告

创力集团(603012)2024年中报解读:信用减值损失由收益变为损失导致净利润同比大幅下降,其他收益对净利润有较大贡献

上海创力集团股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“石良希”。公司主要业务包括煤矿机械装备制造及服务业务。公司的主要产品采煤机主机、掘进机主机、盾构机主机、配件及维修、电气自动化制造与设计、乳化液泵、煤机租赁、煤炭贸易、融资租赁、新能源、矿道工程。

根据创力集团2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收11.51亿元,同比基本持平。扣非净利润8,941.57万元,同比大幅下降38.28%。创力集团2024年半年度净利润6,667.61万元,业绩同比大幅下降57.41%。

PART 1
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主营业务构成

产品方面,煤机为第一大收入来源,占比96.90%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
煤机 11.15亿元 96.9% -
租赁收入 2,215.20万元 1.93% -
矿山工程 998.26万元 0.87% -
其他 192.21万元 0.17% -
新能源 134.35万元 0.12% -
其他业务 23.27万元 0.01% -

PART 2
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信用减值损失由收益变为损失导致净利润同比大幅下降

1、营业总收入基本持平,净利润同比大幅降低57.41%

2024年半年度,创力集团营业总收入为11.51亿元,去年同期为11.49亿元,同比基本持平,净利润为6,667.61万元,去年同期为1.56亿元,同比大幅下降57.41%。

净利润同比大幅下降的原因是(1)信用减值损失本期损失4,180.17万元,去年同期收益410.20万元,同比大幅下降;(2)投资收益本期为-1,279.97万元,去年同期为566.01万元,由盈转亏;(3)主营业务利润本期为1.43亿元,去年同期为1.56亿元,同比小幅下降。

值得注意的是,今年上半年净利润为近10年中报最低值。

2、主营业务利润同比小幅下降8.40%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 11.51亿元 11.49亿元 0.14%
营业成本 6.64亿元 6.18亿元 7.51%
销售费用 1.78亿元 2.15亿元 -17.23%
管理费用 8,747.53万元 7,954.58万元 9.97%
财务费用 1,109.23万元 764.97万元 45.00%
研发费用 5,712.57万元 6,395.13万元 -10.67%
所得税费用 3,024.69万元 2,257.73万元 33.97%

2024年半年度主营业务利润为1.43亿元,去年同期为1.56亿元,同比小幅下降8.40%。

虽然销售费用本期为1.78亿元,同比下降17.23%,不过毛利率本期为42.30%,同比小幅下降了3.96%,导致主营业务利润同比小幅下降。

3、非主营业务利润由盈转亏

创力集团2024年半年度非主营业务利润为-4,565.65万元,去年同期为2,346.62万元,由盈转亏。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 1.43亿元 213.84% 1.56亿元 -8.40%
投资收益 -1,279.97万元 -19.20% 566.01万元 -326.14%
资产减值损失 -2,270.32万元 -34.05% -2,712.08万元 16.29%
营业外收入 1,566.47万元 23.49% 2,194.78万元 -28.63%
其他收益 1,733.18万元 25.99% 2,093.16万元 -17.20%
信用减值损失 -4,180.17万元 -62.69% 410.20万元 -1119.05%
其他 20.84万元 0.31% 97.64万元 -78.66%
净利润 6,667.61万元 100.00% 1.56亿元 -57.41%

4、销售费用下降

本期销售费用为1.78亿元,同比下降17.23%。销售费用下降的原因是:虽然业务招待费本期为1,413.77万元,去年同期为710.45万元,同比大幅增长了99.0%,但是代理及销售服务外包费本期为1.16亿元,去年同期为1.62亿元,同比下降了28.11%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
代理及销售服务外包费 1.16亿元 1.62亿元
职工薪酬 1,948.98万元 1,414.15万元
售后服务费 1,419.11万元 1,390.58万元
业务招待费 1,413.77万元 710.45万元
其他 1,401.92万元 1,829.98万元
合计 1.78亿元 2.15亿元

PART 3
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其他收益对净利润有较大贡献

2024年半年度,公司的其他收益为1,733.18万元,占净利润比重为25.99%,较去年同期减少17.20%。

其他收益明细


项目 2024半年度 2023半年度
进项税加计抵减 1,054.97万元 4.78万元
政府补助 649.99万元 2,066.43万元
代扣个人所得税手续费 28.09万元 21.95万元
退税非贸手续费 1,365.79元 -
合计 1,733.18万元 2,093.16万元

PART 4
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存货跌价损失影响利润,存货周转率小幅下降

存货跌价损失2,296.94万元,坏账损失影响利润

2024年半年度,创力集团资产减值损失2,270.32万元,其中存货跌价准备减值合计2,296.94万元。

2024年半年度,企业存货周转率为0.99,在2023年半年度到2024年半年度创力集团存货周转率从1.11小幅下降到了0.99,存货周转天数从162天增加到了181天。2024年半年度创力集团存货余额合计12.10亿元,占总资产的20.06%,同比去年的11.12亿元小幅增长8.86%。

(注:2020年中计提存货1067.40万元,2021年中计提存货1440.37万元,2022年中计提存货947.16万元,2024年中计提存货2296.94万元。)

PART 5
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追加投入智慧矿山综采成套装备智能制造产业基地项目

2024半年度,创力集团在建工程余额合计8,889.91万元,相较期初的1.12亿元下降了20.84%。主要在建的重要工程是智慧矿山综采成套装备智能制造产业基地项目。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
智慧矿山综采成套装备智能制造产业基地项目 7,911.85万元 1,574.03万元 -
车间更新改造 978.05万元 535.54万元 4,449.31万元

智慧矿山综采成套装备智能制造产业基地项目(大额在建项目)

建设目标:创力集团智慧矿山综采成套装备智能制造产业基地项目旨在通过构建智能化、自动化和信息化的生产体系,实现煤矿综采工作面成套装备的高效制造。项目将提升产品竞争力,促进企业转型升级,并推动我国煤炭行业的智能化发展。

建设内容:项目涵盖智能工厂的建设,包括但不限于装配线自动化改造、机器人工作站设立、智能仓储与物流系统搭建、以及信息化管理平台的集成。此外,还将引进先进的检测设备和技术,确保产品质量达到国际先进水平。同时,项目还包括了对现有生产线的技术升级,以提高生产效率和降低运营成本。

预期收益:一旦建成并投入运营,该项目有望显著提升创力集团在智慧矿山装备领域的市场份额。通过提高生产效率、降低成本并优化产品质量,预计能够为企业带来可观的经济效益。此外,作为国家鼓励发展的产业方向之一,项目还有望获得政府扶持政策的支持,进一步增强企业的市场竞争力和社会影响力。

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