根据徕木股份2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收6.85亿元，同比大幅增长39.80%。扣非净利润4,821.19万元，同比增长22.77%。徕木股份2024年半年度净利润5,212.09万元，业绩同比增长23.99%。

公司主要产品包括汽车精密连接器及组件、配件和手机精密屏蔽罩及结构件两项，其中汽车精密连接器及组件、配件占比68.56%，手机精密屏蔽罩及结构件占比18.57%。

本期净利润为5,212.09万元，去年同期4,203.66万元，同比增长23.99%。

净利润同比增长的原因是（1）主营业务利润本期为5,456.45万元，去年同期为4,425.77万元，同比增长；（2）其他收益本期为551.98万元，去年同期为358.21万元，同比大幅增长。

2024年半年度主营业务利润为5,456.45万元，去年同期为4,425.77万元，同比增长23.29%。

虽然毛利率本期为23.86%，同比小幅下降了2.99%，不过营业总收入本期为6.85亿元，同比大幅增长39.80%，推动主营业务利润同比增长。

本期财务费用为1,580.12万元，同比大幅增长105.84%。财务费用大幅增长的原因是：

（1）汇兑收益本期为24.53万元，去年同期为505.96万元，同比大幅下降了95.15%。

（2）利息支出本期为1,639.20万元，去年同期为1,517.54万元，同比小幅增长了8.02%。

（3）贴现利息支出本期为225.08万元，去年同期为103.62万元，同比大幅增长了117.22%。

2024年半年度，徕木股份净现金流为4,879.12万元，去年同期为-1,374.80万元，由负转正。

净现金流由负转正的原因是：

虽然（1）偿还债务支付的现金本期为3.56亿元，同比大幅增长57.37%；（2）购买商品、接受劳务支付的现金本期为3.53亿元，同比增长25.28%。

但是（1）取得借款收到的现金本期为5.61亿元，同比大幅增长39.20%；（2）销售商品、提供劳务收到的现金本期为5.48亿元，同比大幅增长37.98%。

2024半年度，徕木股份在建工程余额合计2.94亿元，相较期初的2.65亿元小幅增长了10.76%。主要在建的重要工程是专用设备制造、组试及安装和湖南新能源厂房建设。

建设目标：徕木股份设立控股子公司湖南徕木新能源科技有限公司，旨在打造绿色智造基地，专注于精密电子元件的制造、组装及安装，特别是汽车连接器和屏蔽罩等产品。该基地将致力于提高生产效率、优化产品质量，并通过采用环保材料和技术来降低环境影响。

建设内容：根据公告，湖南徕木新能源科技有限公司的建设将包括购置先进的专用设备用于制造精密电子元件，以及构建符合绿色环保标准的生产线。此外，还将建设相应的配套设施以支持研发活动、产品测试和物流服务，确保整个生产流程的一体化和高效运作。

建设时间和周期：公告中提到，湖南徕木新能源项目的具体实施时间表未详细列出，但一般而言，这类项目的建设周期可能从几个月到几年不等，取决于规划审批、资金到位情况、工程进度等多种因素。具体的建设开始日期与预计完工日期需要参考公司后续发布的正式公告或报告获取最新信息。

预期收益：项目建成后，预计将显著提升徕木股份在汽车电子领域的市场竞争力，扩大其产品线并深化与关键客户的关系。长期来看，随着产能释放和成本控制的改善，有望为公司带来稳定的收入增长点，并增强盈利能力。不过，关于具体的财务预测如投资回报率等细节，需依据企业官方发布的数据为准。

2024半年度，企业应收账款合计6.39亿元，占总资产的17.47%，相较于去年同期的5.36亿元增长19.32%。

本期，企业应收账款周转率为1.13。在2023年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从0.95增长到了1.13，平均回款时间从189天减少到了159天，回款周期减少，企业的回款能力有所提升。

徕木股份属于汽车零部件制造业，专注于精密电子连接器和屏蔽罩的研发生产。 汽车零部件行业近三年受新能源汽车快速渗透驱动，市场规模年均增速超15%，2024年国内市场规模预计突破5.5万亿元。未来智能化、轻量化趋势将推动高速连接器、车载电子等细分领域持续扩容，2025年全球汽车电子市场规模或达4,000亿美元，年复合增长率约8.3%。

徕木股份在国内汽车连接器领域处于第二梯队，2024年细分市场占有率约3.5%-4.2%，核心产品精密注塑端子国内市场份额排名前五，重点配套新能源车企电控系统。

近5年半年度公司净利润持续增长，2024年半年度净利润5,212.09万元，较上期有所增长。

公司主营利润近5年半年度持续增长，由于营收的大幅增长，2024年半年度主营利润5,456.45万元，较去年同期有所增长。

值得一提的是，2024年半年报显示专用设备制造、组试及安装投产，有望实现后期盈利的增加。

总体来说，公司盈利能力较好，但在行业中处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）

可以看到，徕木股份近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2025年01月23日，徕木股份的PE-TTM是45.28，而消费电子零部件及组装行业的PE-TTM是27.45，徕木股份的PE-TTM相比消费电子零部件及组装行业的PE-TTM较高。