根据金沃股份2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收5.68亿元，同比增长19.88%。扣非净利润1,150.40万元，同比大幅增长43.42%。金沃股份2024年半年度净利润1,312.84万元，业绩同比大幅下降45.15%。本期经营活动产生的现金流净额为-1,827.75万元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

产品方面，轴承套圈为第一大收入来源，占比95.42%。

2024年半年度公司营收5.68亿元，与去年同期的4.74亿元相比，增长了19.88%，主要是因为轴承套圈本期营收5.42亿元，去年同期为4.55亿元，同比增长了19.2%。

2024年半年度公司毛利率为13.46%，同比去年的13.1%基本持平。值得一提的是，轴承套圈在营收额增长的同时，而且毛利率也在提升。2024年半年度轴承套圈毛利率为14.04%，同比小幅增长12.41%。

2024年半年度，金沃股份营业总收入为5.68亿元，去年同期为4.74亿元，同比增长19.88%，净利润为1,312.84万元，去年同期为2,393.66万元，同比大幅下降45.15%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然主营业务利润本期为2,097.23万元，去年同期为1,693.34万元，同比增长；

但是资产处置收益本期为1.98万元，去年同期为1,740.18万元，同比大幅下降。

2024年半年度主营业务利润为2,097.23万元，去年同期为1,693.34万元，同比增长23.85%。

主营业务利润同比增长主要是由于（1）营业总收入本期为5.68亿元，同比增长19.88%；（2）毛利率本期为13.46%，同比有所增长了0.36%。

金沃股份2024年半年度非主营业务利润为-411.28万元，去年同期为1,006.28万元，由盈转亏。

2024半年度，金沃股份固定资产合计5.37亿元，占总资产的39.49%，相比期初的4.71亿元增长了14.08%。

在本报告期内，企业固定资产新增9,152.52万元，主要为在建工程转入的7,238.89万元，占比79.09%。

在此之中：6、7号厂房转入4,136.58万元。

建设目标：金沃股份6、7号厂房的建设旨在扩大公司的生产能力，满足市场对于精密轴承套圈产品日益增长的需求。通过新建厂房，公司计划引入更先进的生产设备和技术，以提高生产效率和产品质量，从而增强公司在国内外市场的竞争力。

建设内容：根据证券交易所披露的相关公告信息，金沃股份拟在6、7号厂房中实施年产5亿件精密轴承套圈项目。此项目不仅包括新增生产线，还涉及对现有生产线的技术改造升级，以及购置相应的自动化设备与智能系统，以实现更高的制造精度和效率。此外，研发中心及综合配套建设项目也是其中一部分，用于加强企业的研发能力和技术创新。

预期收益：虽然具体的财务回报数据没有明确列出，但从投资背景来看，一旦项目建成投产后，预计将显著增加公司的产能，缓解现有的生产瓶颈问题。同时，随着智能制造水平和服务质量的提升，有望带来销售收入的增长及成本结构优化，进而对公司整体盈利能力产生积极影响。长期而言，这将有助于巩固金沃股份在其业务领域的地位并促进其可持续发展。

(1)本期政府补助对利润的贡献为277.77万元，其中非经常性损益的政府补助金额为256.18万元。

(2)本期共收到政府补助256.18万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下4,278.08万元，留存计入以后年度利润。

2024年半年度，金沃股份资产减值损失413.37万元，其中主要是存货跌价准备减值合计413.37万元。

2024年半年度，企业存货周转率为2.27，在2023年半年度到2024年半年度金沃股份存货周转率从1.75提升到了2.27，存货周转天数从102天减少到了79天。2024年半年度金沃股份存货余额合计2.55亿元，占总资产的19.29%，同比去年的2.32亿元小幅增长9.99%。

2024半年度，金沃股份在建工程余额合计1.13亿元，相较期初的1.02亿元小幅增长了10.93%。主要在建的重要工程是高速锻项目、新厂房项目等。

建设目标：金沃股份高速锻件智能制造项目的建设旨在提升公司的生产效率和技术水平，通过引入先进的高速锻造设备和智能控制系统，实现轴承套圈等产品的高效、自动化生产。项目预期将增强企业的市场竞争力，并促进产品结构的优化升级。

建设内容：该项目包括建设新的生产线，购置高速锻压机、热处理炉、精密加工中心及相关辅助设备，以及配套的智能化管理系统。此外，还将进行厂房改造以适应新设备的需求，并对现有的物流体系进行优化，确保从原材料到成品的全过程都能达到更高的标准。

2024年半年度，金沃股份当期在建工程的利息资本化金额达285.53万元，同期净利润为1,312.84万元，如计入利息费用，公司净利润则受到不小的影响。

金沃股份属于精密机械零部件制造业，核心产品为轴承套圈。 近三年，轴承套圈行业受高端装备制造及新能源汽车产业链拉动，年均复合增长率约8.5%。2024年全球市场规模突破180亿美元，国内占比超35%。未来趋势聚焦高精度、轻量化产品，预计2025年新能源车领域需求增速将达15%，国产替代进程加速推动行业集中度提升。

金沃股份为国内轴承套圈细分领域头部企业，2024年在全球轴承套圈供应链中供货规模达6.8亿元，占国内中高端市场份额约12%-15%，位列本土厂商前三，核心客户包括斯凯孚、舍弗勒等国际轴承巨头。

近4年半年度公司净利润持续下降，2024年半年度净利润1,312.84万元，较上期大幅下降，主要是由于非经常性损益的大幅下降。

2021-2023年半年度公司主营利润持续下降，由于营收和毛利率的同步增长，2024年半年度主营利润2,097.23万元，较去年同期有所增长。

值得一提的是，2024年半年报显示6、7号厂房、高速锻项目等阶段性投产7,238.89万元，有理由相信能有效提升日后的盈利空间。

总体来说，公司盈利能力一般，在行业中处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年04月15日）

可以看到，金沃股份近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2025年04月15日，金沃股份的PE-TTM是203.67，而其他通用设备行业的PE-TTM是25.09，金沃股份的PE-TTM远高于其他通用设备行业的PE-TTM。