根据瑞玛精密2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收7.59亿元，同比小幅下降4.82%。扣非净利润336.96万元，同比大幅下降93.31%。瑞玛精密2024年半年度净利润469.15万元，业绩同比大幅下降92.18%。

公司主要从事汽车行业、通讯行业、电子电气，主要产品包括精密金属结构件和汽车电子两项，其中精密金属结构件占比70.00%，汽车电子占比24.35%。

2024年半年度公司营收7.59亿元，与去年同期的7.98亿元相比，小幅下降了4.82%，主要是因为通讯设备本期营收1,010.62万元，去年同期为1.24亿元，同比大幅下降了91.85%。

2024年半年度公司毛利率从去年同期的24.68%，同比小幅下降到了今年的21.08%。

毛利率小幅下降的原因是：

（1）汽车电子本期毛利率20.69%，去年同期为28.48%，同比下降27.35%。

（2）精密金属结构件本期毛利率19.8%，去年同期为22.25%，同比小幅下降11.01%。

从地区营收情况上来看，2024年半年度国内销售5.40亿元，同比增长9.59%，同期海外销售2.19亿元，同比大幅下降28.1%。2023-2024年半年度，国内营收占比从61.75%增长到71.10%，海外营收占比从38.25%下降到28.90%，海外虽然市场销售额在大幅下降，但是毛利率却从14.33%增长到25.56%。

2024年半年度，瑞玛精密营业总收入为7.59亿元，去年同期为7.98亿元，同比小幅下降4.82%，净利润为469.15万元，去年同期为5,997.19万元，同比大幅下降92.18%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然所得税费用本期收益733.00万元，去年同期支出568.46万元，同比大幅增长；

但是主营业务利润本期为783.99万元，去年同期为7,951.67万元，同比大幅下降。

2024年半年度主营业务利润为783.99万元，去年同期为7,951.67万元，同比大幅下降90.14%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为7.59亿元，同比小幅下降4.82%；（2）财务费用本期为571.35万元，同比大幅增长141.51%。

瑞玛精密2024年半年度非主营业务利润为-1,047.84万元，去年同期为-1,386.03万元，亏损有所减小。

2024年半年度公司营收7.59亿元，同比小幅下降4.82%，虽然营收在下降，但是财务费用、研发费用、销售费用却在增长。

本期财务费用为571.35万元，去年同期为-1,376.29万元，表示由上期的财务收益，变为本期的财务支出。归因于汇兑收益本期为321.02万元，去年同期为2,388.94万元，同比大幅下降了86.56%。

本期研发费用为4,773.68万元，同比增长16.46%。

研发费用增长的原因是：

虽然材料费本期为980.57万元，去年同期为1,805.94万元，同比大幅下降了45.7%；

但是（1）职工薪酬本期为2,608.54万元，去年同期为1,777.02万元，同比大幅增长了46.79%；（2）其他费用本期为361.90万元，去年同期为73.36万元，同比大幅增长了近4倍。

本期销售费用为1,719.44万元，同比增长24.51%。销售费用增长的原因是：

（1）其他费用本期为294.12万元，去年同期为81.94万元，同比大幅增长了近3倍。

（2）广告宣传费本期为216.40万元，去年同期为142.50万元，同比大幅增长了51.86%。

（3）职工薪酬本期为799.46万元，去年同期为742.29万元，同比小幅增长了7.7%。

2024半年度，瑞玛精密固定资产合计5.16亿元，占总资产的23.19%，相比期初的4.83亿元小幅增长了6.78%。

在本报告期内，企业固定资产新增7,238.36万元，主要为在建工程转入的5,115.23万元，占比70.67%。

在此之中：汽车、通信等精密金属部件建设项目转入3,438.68万元。

建设目标：项目旨在扩大公司精密金属零部件产品的生产规模，提升公司的技术研发实力，增强公司的市场竞争力和整体实力，为公司未来可持续发展奠定坚实基础。

建设内容：本项目拟建总建筑面积36,800平方米，包括生产车间、辅助厂房及综合楼。项目拟购置冲床、送料机、加工中心等生产设备，影像仪、显微镜等检测设备以及其他辅助、公用设备。项目建设后，将形成年产通信类精密金属部件9,200万件、汽车类精密金属部件14,800万件的生产能力。

建设时间和周期：项目建设期为2年，具体实施进度包括项目前期工作、工程设计及审查、建筑工程招标、施工、设备招标、安装、调试、人员招聘与培训、试生产等环节。

预期收益：项目建成达产后，预计可实现年销售收入45,748.30万元，项目内部收益率（税后）为15.18%，项目投资回收期（税后）为7.34年。

在2024年半年度报告中，瑞玛精密形成的商誉为8,554.86万元，占净资产的9.22%，商誉计提减值为14.53万元，占净利润469.15万元的3.1%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为信征零件。

根据2023年年度报告获悉，信征零件仍有商誉现值8,468.16万元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为9,304.83万元，2023年期末的净利润增长率为53.56%，2023年末净利润为3,132.47万元。

但是由2024年中报提供的数据不难发现，中报的净利润为312.6万元，同比盈利下降85.21%，增长率低于预期，存在较大商誉减值风险的可能性。

2022年末，企业斥资1.79亿元的对价收购信征零件51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅9,304.83万元，也就是说这笔收购的溢价率高达91.84%，形成的商誉高达8,545.17万元，占当年净资产的10.05%。

信征零件的历年业绩数据如下表所示：

信征零件由于业绩没达到预期，分别在2022年末减值53.16万元、2023年末减值23.85万元、2023年中减值12.63万元、2024年中减值10.47万元，具体情况如下所示：

2024半年度，企业应收账款合计5.89亿元，占总资产的26.48%，相较于去年同期的6.18亿元基本不变。

2024年半年度，企业信用减值损失335.04万元，导致企业净利润从盈利804.19万元下降至盈利469.15万元，其中主要是应收账款坏账损失536.68万元。