大位科技(600589)2024年中报解读：资产负债率同比大幅下降，主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
广东榕泰实业股份有限公司于2001年上市，实际控制人为“吴境”。公司主营业务是化工材料和互联网综合服务。主要产品为氨基复合材料(新材料),苯酐及增塑剂等化工材料的生产和销售；互联网数据中心(IDC),云计算,CDN等业务。
根据大位科技2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收2.05亿元，同比小幅增长10.99%。扣非净利润-4,082.19万元，较去年同期亏损有所减小。大位科技2024年半年度净利润-3,726.93万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
| 分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 互联网收入 |
2.03亿元 |
99.12% |
9.52% |
| 租金及其他收入 |
180.99万元 |
0.88% |
21.22% |
1、营业总收入同比小幅增加10.99%，净利润亏损有所减小
2024年半年度，广东榕泰营业总收入为2.05亿元，去年同期为1.85亿元，同比小幅增长10.99%，净利润为-3,726.93万元，去年同期为-7,856.65万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然营业外利润本期为-1,740.46万元，去年同期为122.29万元，由盈转亏；
但是（1）主营业务利润本期为-3,819.75万元，去年同期为-8,222.22万元，亏损有所减小；（2）投资收益本期为2,080.18万元，去年同期为0.00元。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
2.05亿元 |
1.85亿元 |
10.99% |
| 营业成本 |
1.85亿元 |
1.70亿元 |
8.69% |
| 销售费用 |
387.60万元 |
316.29万元 |
22.55% |
| 管理费用 |
3,850.12万元 |
3,468.80万元 |
10.99% |
| 财务费用 |
631.11万元 |
5,050.12万元 |
-87.50% |
| 研发费用 |
807.63万元 |
776.90万元 |
3.96% |
| 所得税费用 |
20.93万元 |
-2.88万元 |
826.09% |
2024年半年度主营业务利润为-3,819.75万元，去年同期为-8,222.22万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）财务费用本期为631.11万元，同比大幅下降87.50%；（2）营业总收入本期为2.05亿元，同比小幅增长10.99%；（3）毛利率本期为9.62%，同比增长了1.91%。
2024年半年度公司营收2.05亿元，同比小幅增长10.98%，虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为631.11万元，同比大幅下降87.5%。归因于利息费用本期为726.51万元，去年同期为5,122.55万元，同比大幅下降了85.82%。
财务费用主要构成表
| 项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
| 利息费用 |
726.51万元 |
5,122.55万元 |
| 其他 |
-95.40万元 |
-72.43万元 |
| 合计 |
631.11万元 |
5,050.12万元 |
2024半年度，企业应收账款合计7,695.24万元，占总资产的6.60%，相较于去年同期的1.30亿元大幅减少40.74%。
本期，企业应收账款周转率为3.03。在2022年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从0.59大幅增长到了3.03，平均回款时间从305天减少到了59天，回款周期大幅减少，企业的回款能力大幅提升。
（注：2020年中计提坏账161.54万元，2022年中计提坏账1541.80万元，2023年中计提坏账203.13万元，2024年中计提坏账225.34万元。）
2024半年度，广东榕泰在建工程余额合计9,281.22万元，相较期初的8,620.85万元小幅增长了7.66%。主要在建的重要工程是张北数据中心项目。
重要在建工程项目概况
| 项目名称 |
期末余额 |
本期投入金额 |
本期转固金额 |
工程进度 |
| 张北数据中心项目 |
8,827.65万元 |
660.38万元 |
- |
6.49% |
建设目标：张北榕泰云计算数据中心建设项目旨在建设一个高标准的云计算数据中心，以满足互联网、政企客户的服务器托管、数据存储等需求，进一步拓展公司在IDC、云计算等互联网服务领域的业务，提升公司的核心竞争力。
建设内容：项目总投资额为135,929.47万元，其中拟投入募集资金129,216.82万元。项目内容包括建设数据中心机房、购置必要的软硬件设备、搭建云计算平台等，以形成完整的云计算服务能力。此外，项目土地费用和项目建设预备费将以公司自有资金投入。
建设时间和周期：项目预计建设周期为两年，具体时间安排需根据项目进展和审批情况确定。项目地块已取得《国有土地使用权证》（张国用（2016）第 0765号），项目地块使用权面积为 133333.00㎡，土地用途为工业用地。
预期收益：项目建成后，将显著提升公司的业务规模和市场占有率，增强公司在互联网综合服务领域的竞争力。预计项目将带来稳定的收入和利润增长，提升公司的整体盈利能力。根据公司公告，项目具有良好的社会效益、经济效益以及市场前景，符合国家相关的产业政策和未来公司整体战略发展方向。
在2024年半年度报告中，广东榕泰形成的商誉为4,327.85万元，占净资产的7.22%。
商誉结构
| 商誉项 |
商誉现值 |
备注 |
| 北京森华易腾通信技术有限公司 |
4,327.85万元 |
|
| 商誉总额 |
4,327.85万元 |
|
商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为北京森华易腾通信技术有限公司。
2016年末，企业斥资12亿元的对价收购北京森华易腾通信技术有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1.38亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达770.83%，形成的商誉高达10.62亿元，占当年净资产的35.61%。
北京森华易腾通信技术有限公司承诺在2016年至2018年实现业绩分别不低于8840万元、12023万元、15244万元，累计不低于3.61亿元。
北京森华易腾通信技术有限公司由于业绩没达到预期，分别在2018年末减值1,044.58万元、2019年末减值7.29亿元、2020年末减值1.35亿元、2021年末减值1.14亿元，具体情况如下所示：
商誉减值金额表
| 北京森华易腾通信技术有限公司 |
商誉计提减值 |
商誉期末余额 |
备注 |
| 2016年末 |
- |
10.62亿元 |
- |
| 2018年末 |
1,044.58万元 |
10.52亿元 |
详情见公告“《广东榕泰实业股份有限公司以财务报告为目的拟进行商誉减值测试涉及的北京森华易腾通信技术有限公司资产组可收回金额项目 资产评估报告》（中企华评报字(2019)第3340号）” |
| 2019年末 |
7.29亿元 |
3.22亿元 |
详情见公告“《广东榕泰实业股份有限公司以财务报告为目的拟进行商誉减值测试涉及的北京森华易腾通信技术有限公司资产组可收回金额项目资产评估报告》（卓信大华评报字(2020)第1036号）” |
| 2020年末 |
1.35亿元 |
1.87亿元 |
详情见公告“《广东榕泰实业股份有限公司以财务报告为目的拟进行商誉减值测试涉及的北京森华易腾通信技术有限公司资产组可收回金额项目资产评估报告》（卓信大华评报字(2020)第1036号）” |
| 2021年末 |
1.14亿元 |
7,382.06万元 |
详情见公告“《广东榕泰实业股份有限公司拟对收购北京森华易腾通信技术有限公司形成的商誉进行减值测试涉及的含商誉资产组可收回金额》（中天成评报字[2022]第0122号）” |
2024年半年度，企业资产负债率为48.56%，去年同期为172.62%，同比大幅下降了124.06%。
资产负债率同比大幅下降主要是总负债本期为5.66亿元，同比大幅下降68.19%，另外总资产本期为11.65亿元，同比小幅增长13.08%。
本期有息负债为2.75亿元，占总负债为49.00%，去年同期为77.00%，同比降低了28.00%，有息负债同比大幅下降。
本期有息负债为2.75亿元，去年同期为13.71亿元，同比大幅下降79.96%，主要是长期借款同比下降21.50%。
有息负债结构
| 科目 |
本期值 |
上期值 |
同比增减（%） |
| 短期借款 |
0.00元 |
10.51亿元 |
0 |
| 一年内到期的非流动负债 |
7,481.71万元 |
6,540.77万元 |
14.39 |
| 长期借款 |
2.00亿元 |
2.55亿元 |
-21.50 |
| 合计 |
2.75亿元 |
13.71亿元 |
-79.96 |
广东榕泰本期支付利息的现金为726.51万元，有息负债的利率为2.64%，而去年同期为3.74%，同比下降。
