根据国科恒泰2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收36.59亿元，同比小幅下降5.59%。扣非净利润6,268.16万元，同比小幅下降4.68%。国科恒泰2024年半年度净利润6,544.06万元，业绩同比小幅下降9.28%。

公司主要产品包括血管介入治疗类材料和其他产品两项，其中血管介入治疗类材料占比60.04%，其他产品占比17.47%。

2024年半年度公司营收36.59亿元，与去年同期的38.76亿元相比，小幅下降了5.59%。

营收小幅下降的主要原因是：

（1）骨科材料本期营收2.88亿元，去年同期为4.64亿元，同比大幅下降了37.88%。

（2）其他产品本期营收6.39亿元，去年同期为7.73亿元，同比下降了17.37%。

2024年半年度公司毛利率从去年同期的12.24%，同比下降到了今年的10.3%，主要是因为其他产品本期毛利率9.9%，去年同期为15.48%，同比大幅下降36.05%。

本期净利润为6,544.06万元，去年同期7,213.18万元，同比小幅下降9.28%。

净利润同比小幅下降的原因是：

虽然（1）所得税费用本期支出794.41万元，去年同期支出3,209.45万元，同比大幅增长；（2）信用减值损失本期损失583.77万元，去年同期损失2,315.70万元，同比大幅增长。

但是主营业务利润本期为8,330.48万元，去年同期为1.37亿元，同比大幅下降。

2024年半年度主营业务利润为8,330.48万元，去年同期为1.37亿元，同比大幅下降39.38%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为36.59亿元，同比小幅下降5.59%；（2）毛利率本期为10.30%，同比下降了1.94%。

本期财务费用为3,607.01万元，同比大幅下降35.35%。归因于利息支出本期为3,373.25万元，去年同期为5,326.30万元，同比大幅下降了36.67%。

2024年半年度，企业资产负债率为64.33%，去年同期为77.84%，同比下降了13.51%。

资产负债率同比下降主要是总负债本期为45.19亿元，同比下降21.00%，另外总资产本期为70.25亿元，同比小幅下降4.40%。

有息负债从2022年半年度到2024年半年度近3年呈现下降趋势。有息负债的持续下降说明公司负债结构在不断优化。

国科恒泰（股票代码：301370.SZ）属于医疗器械第三方供应链服务行业，专注于高值医疗耗材流通领域。 医疗器械流通行业近三年受政策推动及医疗需求增长驱动，市场规模稳步扩张，2023年国内市场规模超8000亿元，年复合增长率约8%。未来行业将加速整合，集中度提升，数字化与智能化供应链管理成为核心趋势，预计2025年市场规模突破万亿元，第三方服务占比将提升至35%以上。

国科恒泰是国内高值医疗耗材流通领域头部企业，覆盖超3万家医疗机构，2024年上半年营收规模超40亿元，市场份额约6%，位列行业前五，其心脏介入、骨科等领域产品线覆盖率达行业领先水平。

2024年半年度净利润6,544.06万元，较上期有所下降。

由于营收和毛利率的同步下降，2024年半年度主营利润8,330.48万元，较去年同期大幅下降。

总体来说，公司盈利能力良好，在行业中处于中等水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）

可以看到，国科恒泰近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2025年01月23日，国科恒泰的PE-TTM是29.49，而医疗耗材行业的PE-TTM是32.80，国科恒泰低于医疗耗材行业的PE-TTM。