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分析报告

莱斯信息(688631)2024年中报解读:应收账款坏账损失导致亏损,金融投资收益弥补归母净利润的损失

南京莱斯信息技术股份有限公司于2023年上市,实际控制人为“中国电子科技集团有限公司”。公司主营业务是提供以指挥控制技术为核心的指挥信息系统整体解决方案和系列产品,长期服务于国家治理体系和治理能力的现代化建设。

根据莱斯信息2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收6.38亿元,同比增长21.02%。扣非净利润-1,291.79万元,较去年同期亏损有所减小。莱斯信息2024年半年度净利润-615.74万元,业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-4.08亿元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。

PART 1
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主营业务构成

产品方面,信息化系统开发建设为第一大收入来源,占比88.60%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
信息化系统开发建设 5.65亿元 88.6% 19.53%
运维和技术服务 5,213.43万元 8.18% 31.08%
商品销售 2,053.39万元 3.22% 63.38%

PART 2
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净利润近3年整体呈现上升趋势

1、净利润较去年同期亏损有所减小

本期净利润为-615.74万元,去年同期-1,074.86万元,较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是:

虽然(1)主营业务利润本期为-2,902.38万元,去年同期为-1,747.76万元,亏损增大;(2)信用减值损失本期损失1,326.77万元,去年同期损失884.71万元,同比大幅下降。

但是其他收益本期为1,849.98万元,去年同期为538.65万元,同比大幅增长。

2、主营业务利润较去年同期亏损增大

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 6.38亿元 5.27亿元 21.02%
营业成本 4.98亿元 3.68亿元 35.39%
销售费用 4,680.74万元 5,101.18万元 -8.24%
管理费用 5,504.22万元 6,355.56万元 -13.40%
财务费用 -462.01万元 -8.39万元 -5408.65%
研发费用 6,836.31万元 5,983.00万元 14.26%
所得税费用 -1,306.75万元 -1,122.43万元 -16.42%

2024年半年度主营业务利润为-2,902.38万元,去年同期为-1,747.76万元,较去年同期亏损增大。

虽然营业总收入本期为6.38亿元,同比增长21.02%,不过毛利率本期为21.89%,同比下降了8.29%,导致主营业务利润亏损增大。

3、非主营业务利润扭亏为盈

莱斯信息2024年半年度非主营业务利润为979.88万元,去年同期为-449.52万元,扭亏为盈。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -2,902.38万元 471.36% -1,747.76万元 -66.06%
投资收益 351.49万元 -57.08% 45.05万元 680.26%
公允价值变动收益 80.21万元 -13.03% -
其他收益 1,849.98万元 -300.45% 538.65万元 243.45%
信用减值损失 -1,326.77万元 215.48% -884.71万元 -49.97%
其他 26.71万元 -4.34% -109.30万元 124.44%
净利润 -615.74万元 100.00% -1,074.86万元 42.71%

PART 3
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金融投资收益弥补归母净利润的损失

莱斯信息2024半年度的归母净利润亏损了545.19万元,而非经常性损益盈利了746.60万元,弥补了归母净利润的损失,使得账面好看了一点。

本期非经常性损益项目概览表:

2024半年度的非经常性损益


项目 金额
金融投资收益 650.51万元
政府补助 278.26万元
其他 -182.17万元
合计 746.60万元

(一)计入非经常性损益的金融投资收益

在2024年半年度报告中,莱斯信息用于金融投资的资产为2.01亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为650.51万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示:

2024半年度金融投资资产表


项目 投资金额
结构性存款 2.01亿元
合计 2.01亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。

2024半年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 570.3万元
其他 80.21万元
合计 650.51万元

(二)政府补助

(1)本期政府补助对利润的贡献为1,849.98万元,其中非经常性损益的政府补助金额为278.26万元。

(2)本期共收到政府补助2,074.23万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 1,699.98万元
其他 374.25万元
小计 2,074.23万元

(3)本期政府补助余额还剩下1,232.67万元,留存计入以后年度利润。

PART 4
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应收账款坏账损失导致亏损,近2年应收账款周转率呈现小幅下降

2024半年度,企业应收账款合计14.98亿元,占总资产的43.15%,相较于去年同期的11.05亿元大幅增长35.65%。应收账款的规模大,且相对占比较高。

1、坏账损失1,102.61万元,导致利润亏损

2024年半年度,企业信用减值损失1,326.77万元,导致企业净利润从盈利711.03万元下降至亏损615.74万元,其中主要是应收账款坏账损失1,102.61万元。

净利润及信用减值损失表


项目 合计
净利润 -615.74万元
信用减值损失(损失以“-”号填列) -1,326.77万元
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) -1,102.61万元

企业应收账款坏账损失中全部为按组合计提坏账准备,合计1,102.61万元。在按组合计提坏账准备中,主要为新计提的坏账准备1,102.61万元。

按账龄计提

本期主要为1年以内新增坏账准备1,217.28万元。

按组合计提坏账准备


名称 期末余额 期初余额 计提坏账准备
1年以内 11.09亿元 8.66亿元 1,217.28万元
1至2年 3.67亿元 3.83亿元 -155.45万元
2至3年 1.35亿元 1.28亿元 190.31万元
3至4年 3,360.25万元 1,965.67万元 697.29万元
4至5年 1,491.05万元 1,746.50万元 -204.36万元
5年以上 3,354.92万元 3,997.39万元 -642.47万元
合计 16.93亿元 14.54亿元 1,102.61万元

2、应收账款周转率呈小幅下降趋势

本期,企业应收账款周转率为0.46。在2023年半年度到2024年半年度,企业应收账款周转率从0.52小幅下降到了0.46,平均回款时间从346天增加到了391天,回款周期增长,企业的回款能力小幅下降。

(注:2023年中计提坏账872.27万元,2024年中计提坏账1102.61万元。)

PART 5
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存货周转率大幅提升

2024年半年度,企业存货周转率为1.44,在2022年半年度到2024年半年度莱斯信息存货周转率从0.83大幅提升到了1.44,存货周转天数从216天减少到了125天。2024年半年度莱斯信息存货余额合计4.09亿元,占总资产的11.92%,同比去年的5.88亿元大幅下降30.55%。

(注:2023年中计提存货147.65万元,2024年中计提存货20.14万元。)

PART 6
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追加投入公司信息化能力建设

2024半年度,莱斯信息在建工程余额合计1,575.21万元,相较期初的1,267.55万元大幅增长了24.27%。主要在建的重要工程是公司信息化能力建设。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
公司信息化能力建设 1,357.55万元 307.66万元 - 84.00

公司信息化能力建设(大额在建项目)

建设目标:莱斯信息公司信息化能力建设的目标是提升公司在民航空中交通管理、城市道路交通管理以及城市治理等领域的技术优势,通过持续的技术创新和产品研发,增强公司的核心竞争力。同时,旨在促进国产替代进程,推动低空经济的发展,并成为行业内的示范性标杆。

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