退市碳元：净利润近4年整体呈现上升趋势
退市碳元2024年一季报解读
碳元科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“徐世中”。公司的主营业务为石墨材料、玻璃及陶瓷盖板和建筑五恒系统的研发、生产与销售及安装。公司主要产品为高导热石墨膜、超薄热管和超薄均热板系列产品。
根据退市碳元2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收2,350.43万元，同比下降21.96%。扣非净利润-981.19万元，较去年同期亏损有所减小。退市碳元2024年第一季度净利润-974.25万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为消费电子，占比高达73.74%，主要产品包括散热材料和外观结构件两项，其中散热材料占比48.27%，外观结构件占比24.51%。
1、散热材料
2023年散热材料营收6,974.66万元，同比去年的5,642.66万元增长了23.61%。同期，2023年散热材料毛利率为-17.62%，同比去年的-24.14%增长了27.01%。
2、外观结构件
2023年外观结构件营收3,541.79万元，同比去年的3,063.84万元增长了15.6%。同期，2023年外观结构件毛利率为10.62%，同比去年的15.78%大幅下降了32.7%。
3、五恒系统
2020年-2023年五恒系统营收呈大幅下降趋势，从2020年的1,654.04万元，大幅下降到2023年的353.18万元。2021年-2023年五恒系统毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的27.79%，大幅下降到了2023年的-9.99%。
2018年，该产品名称由“三恒系统”变更为“五恒系统”。
净利润近4年整体呈现上升趋势
1、净利润较去年同期亏损有所减小
本期净利润为-974.25万元，去年同期-1,048.25万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是：
虽然信用减值损失本期损失1.47万元，去年同期收益139.95万元，同比大幅下降；
但是（1）主营业务利润本期为-1,114.91万元，去年同期为-1,175.54万元，亏损有所减小；（2）其他收益本期为140.40万元，去年同期为82.28万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2,350.43万元 | 3,011.83万元 | -21.96% |
| 营业成本 | 2,185.33万元 | 3,068.24万元 | -28.78% |
| 销售费用 | 107.42万元 | 166.63万元 | -35.53% |
| 管理费用 | 857.57万元 | 643.97万元 | 33.17% |
| 财务费用 | 145.89万元 | 139.29万元 | 4.74% |
| 研发费用 | 108.78万元 | 119.29万元 | -8.81% |
| 所得税费用 | 867.64元 | 28.09万元 | -99.69% |
2024年一季度主营业务利润为-1,114.91万元，去年同期为-1,175.54万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然营业总收入本期为2,350.43万元，同比下降21.96%，不过毛利率本期为7.02%，同比大幅增长了8.89%，推动主营业务利润亏损有所减小。
股价相关性分析
5年股价相关性排行榜
| 公司名称 | 相关公司 | 相关性系数 | 类型划分 |
|---|---|---|---|
| 退市碳元 | N戈碧迦 | 0.94 | 强正相关 |
| 退市碳元 | 兴图新科 | 0.93 | 强正相关 |
| 退市碳元 | 瑞晨环保 | 0.92 | 强正相关 |
| 退市碳元 | 京源环保 | 0.92 | 强正相关 |
| 退市碳元 | 久日新材 | 0.92 | 强正相关 |
与其高度相关的公司瑞晨环保的股价近期呈下降趋势。京源环保、兴图新科、退市碳元、久日新材的股价近期较为平稳。
该股票近期股价有一定概率下跌。
1、经营分析总结
最近4年一季度，公司净利润均处于亏损状态，近4年一季度净利润亏损持续收窄，2024年一季度净利润亏损974.25万元，亏损较上期有所好转。
公司主营利润近5年一季度均处于亏损状态，主营利润近4年一季度亏损持续收窄，由于毛利率的大幅增长，2024年一季度主营利润亏损1,114.91万元，较去年同期的亏损有所好转。
总体来说，公司盈利能力不佳，且在行业中也处于较低水平。
2、经营评分及排名
| 2023年一季报 | 2023年中报 | 2023年三季报 | 2023年年报 | 2024年一季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 评分 | 16 | 18 | 17 | 24 | 16 |
| 行业中位数 | 51 | 69 | 51 | 68 | 50 |
| 行业排名 | 72 | 71 | 56 | 77 | 77 |
消费电子零部件及组装行业经营评分排名前三名
| 排名 | 2024年一季度 | 经营评分 | 2023年年度 | 经营评分 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 协创数据 | 86 | 兴瑞科技 | 88 |
| 2 | 蓝思科技 | 80 | 天键股份 | 86 |
| 3 | 威贸电子 | 79 | 振邦智能 | 86 |
3、特别预警
| 科目 | 2024一季报 | 2023年报 | 2023三季报 | 2023中报 | 2023一季报 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Z值 | 分数 | 0.82 | 2.52 | 2.36 | 3.09 | 6.81 |
| 描述 | 堪忧 | 不稳定 | 不稳定 | 良好 | 良好 |
注1:Z-score模型是由类国纽约大学的教授EdwardAltman在1968年提出用来预测企业财务危机可能性的模型。
| Z值分数 | 财务状况 |
|---|---|
| 分值 >= 2.675 | 良好 |
| 2.675 >分值>= 1.81 | 不稳定 |
| 分值 < 1.81 | 堪忧 |
4、估值数据
近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）
可以看到，近期*ST碳元PE-TTM为负，参考价值不大。
5、神奇公式估值排名
神奇公式，是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略，从业20年获得30%的年回报率。核心思想：好公司便宜买。
1）使用有形资本回报率（ROIC）衡量公司经营情况，有形资本回报率=息税前利润 /（总资产-无形资产）
2）使用企业收益率衡量价格。企业收益率=息税前利润 /（总市值+净债务）。
3）对二者进行降序排序，排名即为分数，分数之和越低代表性价比越高。
暂无本公司排名。
行业排名前3公司神奇公式排名
| 行业排名 | 公司简称 | 神奇公式分数 | 神奇公式总体排名 |
|---|---|---|---|
| 1 | 豪声电子 | 63 | 3 |
| 2 | 协创数据 | 1468 | 557 |
| 3 | 兴瑞科技 | 1577 | 611 |
文章来源：碧湾App
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