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分析报告

洁美科技(002859)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长

浙江洁美电子科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“方隽云”。公司主营业务为电子元器件薄型载带的研发、生产和销售,产品主要包括纸质载带、胶带、塑料载带等,其中纸质载带产品包括分切纸带、打孔纸带和压孔纸带(不打穿孔纸带)等,胶带产品包括上胶带、下胶带等。

根据洁美科技2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收3.63亿元,同比增长17.87%。扣非净利润5,273.75万元,同比大幅增长70.39%。洁美科技2024年第一季度净利润5,331.05万元,业绩同比大幅增长69.19%。本期经营活动产生的现金流净额为8,345.42万元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主营业务为电子信息产业,主要产品包括电子封装薄型载带和电子封装胶带两项,其中电子封装薄型载带占比73.34%,电子封装胶带占比13.98%。

1、电子封装胶带

2023年电子封装胶带营收2.20亿元,同比去年的1.67亿元大幅增长了31.33%。同期,2023年电子封装胶带毛利率为38.39%,同比去年的29.41%大幅增长了30.53%。

2023年,该产品名称由“胶带”变更为“电子封装胶带”。

PART 2
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分季度财务指标


年份 财务指标 一季度 二季度 三季度 四季度
2024 营业收入 3.63亿元 - - -
净利润 5,331.05万元 - - -
2023 营业收入 3.08亿元 4.05亿元 4.14亿元 4.46亿元
净利润 3,150.98万元 6,880.37万元 7,213.21万元 8,315.25万元
2022 营业收入 3.28亿元 3.84亿元 2.80亿元 3.09亿元
净利润 3,205.95万元 7,750.39万元 4,021.65万元 1,608.99万元
2021 营业收入 4.37亿元 5.37亿元 4.83亿元 4.04亿元
净利润 9,410.10万元 1.28亿元 1.07亿元 5,920.00万元

2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占22%、二季度占26%、三季度占26%、四季度占26%

PART 3
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主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长

1、营业总收入同比增加17.87%,净利润同比大幅增加69.19%

2024年一季度,洁美科技营业总收入为3.63亿元,去年同期为3.08亿元,同比增长17.87%,净利润为5,331.05万元,去年同期为3,150.98万元,同比大幅增长69.19%。

净利润同比大幅增长的原因是(1)主营业务利润本期为5,096.64万元,去年同期为3,370.25万元,同比大幅增长;(2)信用减值损失本期收益300.40万元,去年同期损失120.28万元,同比大幅增长。

2、主营业务利润同比大幅增长51.22%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3.63亿元 3.08亿元 17.87%
营业成本 2.21亿元 2.08亿元 5.99%
销售费用 803.36万元 655.28万元 22.60%
管理费用 3,580.00万元 2,824.51万元 26.75%
财务费用 325.04万元 687.79万元 -52.74%
研发费用 3,867.28万元 1,953.01万元 98.02%
所得税费用 133.40万元 164.77万元 -19.04%

2024年一季度主营业务利润为5,096.64万元,去年同期为3,370.25万元,同比大幅增长51.22%。

虽然研发费用本期为3,867.28万元,同比大幅增长98.02%,不过(1)营业总收入本期为3.63亿元,同比增长17.87%;(2)毛利率本期为39.22%,同比增长了6.81%,推动主营业务利润同比大幅增长。

PART 4
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全球排名

截止到2025年6月20日,洁美科技近十二个月的滚动营收为18亿元,在电子材料行业中,洁美科技的全球营收规模排名为6名,全国排名为5名。

电子材料营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
Nitto Denko 日东电工 503 5.91 68 12.21
江南新材 87 11.45 1.76 6.07
飞荣达 50 18.05 1.89 84.46
新亚电子 35 33.80 1.53 -3.15
福莱新材 25 13.99 1.39 2.97
洁美科技 18 -0.80 2.02 -19.60
三孚股份 18 3.44 0.64 -42.51
中石科技 16 7.88 2.01 15.21
博硕科技 13 16.08 2.11 -3.70
德邦科技 12 25.92 0.97 8.69

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 5
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行业分析

1、行业发展趋势

洁美科技属于电子材料行业,专注于电子级薄膜材料及新能源电池集流体材料的研发与生产。 电子材料行业近三年受益于新能源汽车、消费电子及5G通信的快速发展,市场规模持续扩容,2024年全球电子薄膜材料市场规模已突破300亿美元,年复合增长率超8%。未来行业将进一步向高性能、轻量化、高安全性方向升级,复合集流体材料因提升电池能量密度及安全性成为核心增长点,预计2025年新能源相关薄膜材料市场空间将超50亿美元。

2、市场地位及占有率

洁美科技在MLCC离型膜用BOPET基膜领域占据领先地位,国内市占率超35%,位居行业首位;其复合集流体材料通过收购柔震科技实现技术协同,2025年在动力电池集流体细分市场初步形成千万级供货能力,技术壁垒及产业链整合优势显著。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
洁美科技(002859) 电子薄膜材料及新能源集流体核心供应商,具备BOPET薄膜全产业链能力 2025年MLCC离型膜市占率35%,复合铝箔产品通过宁德时代中试验证
东材科技(601208) 主营绝缘材料、光学膜及电子树脂,覆盖光伏、特高压等领域 2024年光学膜营收占比28%,新能源绝缘材料产能扩产30%
国风新材(000859) 聚焦聚酰亚胺薄膜、碳基材料,布局柔性显示及半导体封装 2025年聚酰亚胺薄膜产能达5000吨,供货京东方
长阳科技(688299) 反射膜全球龙头,拓展锂电隔膜及半导体封装膜 2024年反射膜全球市占率超50%,锂电隔膜营收同比增120%
双星新材(002585) 光学膜及光伏背板供应商,拓展复合铜箔技术 2025年光伏背板膜出货量全球第一,复合铜箔中试线投产

总结
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