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分析报告

南京银行(601009)2024年一季报深度解读:公允价值变动收益同比大幅增长推动净利润同比小幅增长

南京银行股份有限公司于2007年上市。公司的主营业务为商业银行业务,为企业、机构和个人提供存款、贷款及中间业务等服务。英国《银行家》杂志公布2023年全球银行1000强最新榜单,公司排名第91位。

根据南京银行2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收133.20亿元,同比基本持平。扣非净利润56.35亿元,同比小幅增长7.83%。南京银行2024年第一季度净利润57.51亿元,业绩同比小幅增长5.16%。

PART 1
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分季度财务指标


年份 财务指标 一季度 二季度 三季度 四季度
2024 营业收入 133.20亿元 - - -
净利润 57.51亿元 - - -
2023 营业收入 129.53亿元 113.51亿元 113.88亿元 94.67亿元
净利润 54.68亿元 52.74亿元 46.33亿元 32.55亿元
2022 营业收入 122.77亿元 112.56亿元 116.56亿元 94.18亿元
净利润 50.33亿元 51.61亿元 48.67亿元 34.84亿元
2021 营业收入 101.98亿元 100.40亿元 100.64亿元 106.24亿元
净利润 41.30亿元 43.86亿元 39.17亿元 35.33亿元

2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占27%、二季度占24%、三季度占24%、四季度占25%

PART 2
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公允价值变动收益同比大幅增长推动净利润同比小幅增长

1、净利润同比小幅增长5.16%

本期净利润为57.51亿元,去年同期54.68亿元,同比小幅增长5.16%。

净利润同比小幅增长的原因是:

虽然投资收益本期为35.32亿元,去年同期为57.41亿元,同比大幅下降;

但是(1)公允价值变动收益本期为18.08亿元,去年同期为-11.05亿元,扭亏为盈;(2)主营业务利润本期为71.50亿元,去年同期为65.04亿元,同比小幅增长。

2、主营业务利润同比小幅增长9.92%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 133.20亿元 129.53亿元 2.83%
营业成本 -
销售费用 -
管理费用 31.75亿元 32.86亿元 -3.37%
财务费用 -
研发费用 -
所得税费用 13.92亿元 10.42亿元 33.52%

2024年一季度主营业务利润为71.50亿元,去年同期为65.04亿元,同比小幅增长9.92%。

主营业务利润同比小幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为133.20亿元,同比有所增长2.83%;(2)管理费用本期为31.75亿元,同比小幅下降3.37%。

3、非主营业务利润同比小幅增长

南京银行2024年一季度非主营业务利润为51.75亿元,去年同期为45.11亿元,同比小幅增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 71.50亿元 124.33% 65.04亿元 9.92%
投资收益 35.32亿元 61.42% 57.41亿元 -38.48%
公允价值变动收益 18.08亿元 31.44% -11.05亿元 263.57%
其他 -1.37亿元 -2.39% -1.10亿元 -24.61%
净利润 57.51亿元 100.00% 54.68亿元 5.16%

PART 3
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全球排名

截止到2025年6月20日,南京银行近十二个月的滚动营收为503亿元,在区域性银行行业中,南京银行的全球营收规模排名为9名,全国排名为6名。

区域性银行营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
江苏银行 808 8.22 318 17.37
北京银行 699 1.80 258 5.14
浙商银行 677 7.49 152 6.29
宁波银行 666 8.08 271 11.54
Fifth Third Bancorp 五三银行 610 2.44 166 -5.82
Citizens Financial 561 5.52 108 -13.34
Huntington Bancshares 亨廷顿银行 531 21.65 139 18.94
上海银行 530 -1.96 236 2.24
南京银行 503 7.10 202 8.36
杭州银行 384 9.34 170 22.40

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 4
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行业分析

1、行业发展趋势

南京银行属于中国商业银行行业,具体为城市商业银行细分领域。 近三年商业银行行业面临息差收窄、非利息收入占比提升的结构性调整,市场空间受区域经济分化和数字化转型驱动。2024年行业资产规模增速预期趋缓,但头部城商行通过差异化经营维持增长,未来聚焦普惠金融、财富管理和绿色信贷,区域深耕与科技赋能将成为竞争核心,优质城商行在长三角等经济活跃地区的市场渗透率有望持续提升。

2、市场地位及占有率

南京银行位列城商行第一梯队,总资产规模突破2.1万亿元(2024年数据),在长三角区域存贷款市场份额居前。其不良贷款率0.83%(2024年中报),拨备覆盖率345%,资产质量优于行业均值,但全国性市场占有率低于国有大行,在城商行中综合竞争力排名前五。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
南京银行(601009) 总部位于南京,深耕长三角的区域性商业银行 2024年非利息净收入占比51.13%,不良率0.83%(2024年中报)
北京银行(601169) 国内资产规模最大的城商行,业务辐射京津冀 2024年普惠小微贷款余额突破6500亿元
上海银行(601229) 聚焦上海国际金融中心建设的综合金融服务商 2024年科技金融贷款余额同比增长18%
江苏银行(600919) 江苏省内主要法人银行,侧重制造业信贷 2024年绿色信贷余额超2400亿元
宁波银行(002142) 以中小企业金融服务和财富管理为特色 2024年零售客户AUM突破1.2万亿元

总结
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1、经营分析总结

近10年一季度公司净利润持续增长,2024年一季度净利润57.51亿元,较上期有所增长。

公司主营利润近5年一季度持续增长,2024年一季度主营利润71.50亿元,较去年同期有所增长,一方面是因为公司营收在增长,另一方面则是管理费用在小幅下降。

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