*ST波导(600130)2024年一季报深度解读:信用减值损失收益同比大幅增长导致净利润同比大幅下降
宁波波导股份有限公司于2000年上市,实际控制人为“徐立华”。公司主营业务是手机和主板的研发、生产和销售,机动车定位器、人脸识别及实名认证装置等智能设备业务。公司所处的移动电话行业竞争格局变化不大。
根据*ST波导2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收7,551.98万元,同比大幅下降30.08%。扣非净利润-43.24万元,较去年同期亏损增大。*ST波导2024年第一季度净利润353.87万元,业绩同比大幅下降50.64%。
2023年公司主要产品包括手机及配件和车载中控板两项,其中手机及配件占比50.67%,车载中控板占比23.29%。
2023年手机及配件营收2.12亿元,同比去年的1.93亿元小幅增长了9.42%。2020年-2023年手机及配件毛利率呈大幅增长趋势,从2020年的0.65%,大幅增长到了2023年的4.2%。
2021年-2023年车载中控板营收呈大幅下降趋势,从2021年的2.51亿元,大幅下降到2023年的9,722.42万元。2020年-2023年车载中控板毛利率呈大幅增长趋势,从2020年的11.1%,大幅增长到了2023年的24.12%。
2023年智能设备营收1,253.86万元,同比去年的1,172.78万元小幅增长了6.91%。同期,2023年智能设备毛利率为26.51%,同比去年的27.56%小幅下降了3.81%。
信用减值损失收益同比大幅增长导致净利润同比大幅下降
本期净利润为353.87万元,去年同期716.93万元,同比大幅下降50.64%。
虽然资产减值损失本期损失138.70万元,去年同期损失371.58万元,同比大幅下降;
但是(1)信用减值损失本期收益40.47万元,去年同期收益256.56万元,同比大幅下降;(2)其他收益本期为98.12万元,去年同期为311.95万元,同比大幅下降;(3)主营业务利润本期为31.48万元,去年同期为187.37万元,同比大幅下降。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
7,551.98万元 |
1.08亿元 |
-30.08% |
营业成本 |
6,579.73万元 |
9,435.10万元 |
-30.26% |
销售费用 |
10.37万元 |
50.23万元 |
-79.35% |
管理费用 |
725.51万元 |
800.39万元 |
-9.36% |
财务费用 |
-257.15万元 |
-248.31万元 |
-3.56% |
研发费用 |
312.50万元 |
427.36万元 |
-26.88% |
所得税费用 |
3.04万元 |
51.50万元 |
-94.09% |
2024年一季度主营业务利润为31.48万元,去年同期为187.37万元,同比大幅下降83.20%。
虽然毛利率本期为12.87%,同比有所增长了0.22%,不过营业总收入本期为7,551.98万元,同比大幅下降30.08%,导致主营业务利润同比大幅下降。
*ST波导2024年一季度非主营业务利润为325.43万元,去年同期为581.06万元,同比大幅下降。
非主营业务表
|
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
主营业务利润 |
31.48万元 |
8.90% |
187.37万元 |
-83.20% |
投资收益 |
248.86万元 |
70.32% |
312.57万元 |
-20.38% |
公允价值变动收益 |
76.31万元 |
21.56% |
87.71万元 |
-13.00% |
资产减值损失 |
-138.70万元 |
-39.20% |
-371.58万元 |
62.67% |
其他收益 |
98.12万元 |
27.73% |
311.95万元 |
-68.55% |
信用减值损失 |
40.47万元 |
11.44% |
256.56万元 |
-84.23% |
其他 |
4,406.77元 |
0.13% |
22.40万元 |
-98.03% |
净利润 |
353.87万元 |
100.00% |
716.93万元 |
-50.64% |
截止到2025年6月20日,*ST波导近十二个月的滚动营收为3.61亿元,在手机行业中,*ST波导的全国排名为4名,全球排名为14名。
手机营收排名
公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
Apple 苹果 |
28112 |
2.25 |
6739 |
-0.33 |
Samsung Electronics 三星电子 |
15811 |
2.48 |
1766 |
-5.04 |
华为 |
8621 |
10.62 |
626 |
-18.05 |
联想集团 |
4966 |
-1.20 |
100 |
-11.97 |
小米集团 |
3659 |
3.68 |
237 |
6.95 |
中兴通讯 |
1213 |
1.93 |
84 |
7.34 |
传音控股 |
687 |
11.62 |
55 |
12.38 |
福日电子 |
106 |
-17.04 |
-3.84 |
-- |
BlackBerry 黑莓 |
38 |
-6.58 |
-5.68 |
-- |
美图公司 |
33 |
26.10 |
8.05 |
-- |
... |
... |
... |
... |
... |
*ST波导 |
3.61 |
-22.92 |
0.05 |
-50.79 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。