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分析报告

翠微股份(603123)2024年一季报深度解读:主营业务利润由盈转亏导致净利润由盈转亏

北京翠微大厦股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“北京市海淀区国有资产监督管理委员会”。公司主要从事商业零售业务以及银行卡收单业务。公司的主要产品包括百货业务、租赁业务、超市业务、第三方支付。

根据翠微股份2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收6.28亿元,同比大幅下降37.26%。扣非净利润-1.12亿元,由盈转亏。翠微股份2024年第一季度净利润-1.12亿元,业绩由盈转亏。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司主要从事第三方支付、百货业务、超市业务。

1、第三方支付

2023年第三方支付营收25.86亿元,同比去年的30.40亿元小幅下降了14.94%。2021年-2023年第三方支付毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的21.67%,大幅下降到了2023年的9.26%。

2、百货业务

2023年百货业务营收7.20亿元,同比去年的6.34亿元小幅增长了13.63%。同期,2023年百货业务毛利率为57.55%,同比去年的52.43%小幅增长了9.77%。

PART 2
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主营业务利润由盈转亏导致净利润由盈转亏

1、营业总收入同比下降37.26%,净利润由盈转亏

2024年一季度,翠微股份营业总收入为6.28亿元,去年同期为10.00亿元,同比大幅下降37.26%,净利润为-1.12亿元,去年同期为1,941.09万元,由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是主营业务利润本期为-1.13亿元,去年同期为592.92万元,由盈转亏。

2、主营业务利润由盈转亏

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 6.28亿元 10.00亿元 -37.26%
营业成本 4.91亿元 7.35亿元 -33.14%
销售费用 1.29亿元 1.35亿元 -4.58%
管理费用 6,273.17万元 6,305.19万元 -0.51%
财务费用 1,992.29万元 2,116.62万元 -5.87%
研发费用 2,208.43万元 1,987.36万元 11.12%
所得税费用 389.73万元 669.98万元 -41.83%

2024年一季度主营业务利润为-1.13亿元,去年同期为592.92万元,由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为6.28亿元,同比大幅下降37.26%;(2)毛利率本期为21.72%,同比下降了4.83%。

PART 3
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行业分析

1、行业发展趋势

翠微股份属于百货零售行业,核心业务涵盖新零售及第三方支付领域。 近三年,百货零售行业经历疫情冲击后逐步复苏,数字化进程加速推动线上线下融合,2024年行业规模预计突破5.5万亿元。未来趋势聚焦个性化定制服务、供应链优化及智能技术应用,市场空间向三四线城市下沉,细分领域如文旅零售、跨境消费潜力显著。

2、市场地位及占有率

翠微股份在华北区域零售市场具备较强影响力,但全国市占率不足1%,2024年其第三方支付业务营收占比提升至18%,尚未进入行业前五。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
翠微股份(603123) 以百货零售为核心,布局新零售及数字支付 2025年数字支付业务营收占比18%
王府井(600859) 全国性综合零售集团,覆盖百货、免税等业态 2024年免税业务营收占比超25%
天虹股份(002419) 专注购物中心与便利店,数字化会员超4000万 智慧零售技术投入年增15%
重庆百货(600729) 西南地区零售龙头,控股马上消费金融 消费金融业务贡献净利润32%
百联股份(600827) 上海国资零售企业,整合线上线下全渠道 2024年跨境购业务GMV突破80亿元

总结
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1、经营分析总结

2024年一季度净利润亏损1.12亿元,是10年来一季度的首次亏损,近3年一季度净利润持续下降。

公司主营利润近3年一季度持续下降,由于营收和毛利率的同步下降,2024年一季度主营利润亏损1.13亿元,同比去年由盈转亏。

总体来说,公司盈利能力不佳,且在行业中也处于较低水平。

2、经营评分及排名

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