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分析报告

三联虹普(300384)2024年一季报深度解读:公允价值变动收益同比大幅增长推动净利润同比小幅增长

北京三联虹普新合纤技术服务股份有限公司于2014年上市,实际控制人为“刘迪”。公司主营业务为为锦纶企业提供包括核心技术方案设计、工程设计、主工艺非标设备设计及制造、技术实施、系统集成、运营技术支持和后续服务等在内的整体工程技术解决方案。

根据三联虹普2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收3.10亿元,同比小幅增长4.60%。扣非净利润7,917.75万元,同比增长17.69%。三联虹普2024年第一季度净利润8,066.12万元,业绩同比小幅增长8.14%。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司主要从事新材料及合成材料工艺解决方案、再生材料及可降解材料工艺解决方案、工业AI集成应用解决方案。

1、新材料及合成材料工艺解决方案

2021年-2023年新材料及合成材料工艺解决方案营收呈大幅增长趋势,从2021年的4.79亿元,大幅增长到2023年的7.92亿元。2023年新材料及合成材料工艺解决方案毛利率为41.32%,同比去年的34.38%增长了20.19%。

2、再生材料及可降解材料工艺解决方案

2023年再生材料及可降解材料工艺解决方案营收3.84亿元,同比去年的2.98亿元增长了28.82%。2021年-2023年再生材料及可降解材料工艺解决方案毛利率呈下降趋势,从2021年的40.65%,下降到了2023年的31.89%。

PART 2
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公允价值变动收益同比大幅增长推动净利润同比小幅增长

本期净利润为8,066.12万元,去年同期7,458.78万元,同比小幅增长8.14%。

净利润同比小幅增长的原因是:

虽然投资收益本期为682.61万元,去年同期为1,802.71万元,同比大幅下降;

但是公允价值变动收益本期为424.22万元,去年同期为-1,266.16万元,扭亏为盈。

PART 3
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行业分析

1、行业发展趋势

三联虹普属于化学纤维工程技术服务行业。 化学纤维工程技术服务行业近三年受全球纺织产业链升级推动,智能化与绿色化转型加速,2024年全球市场规模预计突破800亿元,年均复合增长率约6.5%。未来趋势聚焦于再生纤维技术研发及高端装备国产替代,预计2025年后市场空间将进一步向环保和高附加值领域倾斜。

2、市场地位及占有率

三联虹普在国内化纤工程技术服务领域位居前三,2024年其核心工艺包及装备市占率约18%,尤其在锦纶产业链关键设备供应中占据主导地位,客户覆盖国内70%以上头部化纤企业。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
三联虹普(300384) 化纤工程技术服务商,专注工艺包及智能装备 2025年再生聚酯项目订单占比超30%
恒力石化(600346) 民营炼化一体化龙头,涵盖化纤全产业链 2024年涤纶长丝产能市占率约22%
桐昆股份(601233) 涤纶长丝行业领军企业,产业链纵向延伸 2025年POY产品营收占比超50%
新凤鸣(603225) 差异化涤纶长丝供应商,产能持续扩张 2024年长丝销量突破500万吨
荣盛石化(002493) 炼化-化纤一体化巨头,布局高端新材料 2025年PTA权益产能全球第一

总结
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1、经营分析总结

近4年一季度公司净利润持续增长,2024年一季度净利润8,066.12万元,较上期有所增长。

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