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分析报告

安洁科技(002635)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长

苏州安洁科技股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“吕莉”。公司主营业务为研发、生产与销售精密功能性器件、精密结构件和模组类等智能终端零组件产品。主要产品为智能终端功能件及模组类产品、智能终端精密结构件及模组类产品、信息存储类产品、新能源汽车类产品。

根据安洁科技2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收11.63亿元,同比大幅增长32.15%。扣非净利润9,142.29万元,同比大幅增长155.71%。安洁科技2024年第一季度净利润1.04亿元,业绩同比大幅增长54.05%。本期经营活动产生的现金流净额为9,329.57万元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主要业务为制造业,占比高达98.57%,主要产品包括智能终端功能件和精密结构件以及模组类产品和新能源汽车类产品两项,其中智能终端功能件和精密结构件以及模组类产品占比57.93%,新能源汽车类产品占比32.94%。

1、智能终端功能件和精密结构件以及模组类产品

2020年-2023年智能终端功能件和精密结构件以及模组类产品营收呈大幅增长趋势,从2020年的16.82亿元,大幅增长到2023年的26.17亿元。2023年智能终端功能件和精密结构件以及模组类产品毛利率为24.65%,同比去年的25.1%基本持平。

2020年,该产品名称由“智能终端功能件及模组类产品、智能终端精密结构件及模组类产品”,整合为“智能终端功能件和精密结构件以及模组类产品”。

2、新能源汽车类产品

2019年-2023年新能源汽车类产品营收呈大幅增长趋势,从2019年的1.88亿元,大幅增长到2023年的14.88亿元。2023年新能源汽车类产品毛利率为26.96%,同比去年的34.78%下降了22.48%。

PART 2
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分季度财务指标


年份 财务指标 一季度 二季度 三季度 四季度
2024 营业收入 11.63亿元 - - -
净利润 1.04亿元 - - -
2023 营业收入 8.80亿元 9.86亿元 12.04亿元 14.46亿元
净利润 6,783.43万元 6,813.07万元 9,884.95万元 6,986.81万元
2022 营业收入 10.55亿元 9.06亿元 11.25亿元 11.13亿元
净利润 8,452.78万元 5,175.51万元 8,995.01万元 507.76万元
2021 营业收入 7.29亿元 8.86亿元 11.18亿元 11.51亿元
净利润 414.04万元 2,271.31万元 7,473.54万元 9,652.23万元

2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占21%、二季度占23%、三季度占26%、四季度占30%

PART 3
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主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长

1、净利润同比大幅增长54.05%

本期净利润为1.04亿元,去年同期6,783.43万元,同比大幅增长54.05%。

净利润同比大幅增长的原因是:

虽然其他收益本期为863.84万元,去年同期为2,419.30万元,同比大幅下降;

但是(1)主营业务利润本期为8,121.50万元,去年同期为3,585.21万元,同比大幅增长;(2)资产减值损失本期收益593.63万元,去年同期损失692.38万元,同比大幅增长。

2、主营业务利润同比大幅增长126.53%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 11.63亿元 8.80亿元 32.15%
营业成本 8.76亿元 6.69亿元 30.98%
销售费用 2,111.98万元 1,613.98万元 30.86%
管理费用 7,996.82万元 6,257.86万元 27.79%
财务费用 -558.20万元 1,451.34万元 -138.46%
研发费用 1.02亿元 7,442.22万元 36.49%
所得税费用 624.54万元 829.42万元 -24.70%

2024年一季度主营业务利润为8,121.50万元,去年同期为3,585.21万元,同比大幅增长126.53%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为11.63亿元,同比大幅增长32.15%;(2)毛利率本期为24.71%,同比有所增长了0.68%。

3、非主营业务利润同比下降

安洁科技2024年一季度非主营业务利润为2,952.91万元,去年同期为4,027.64万元,同比下降。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 8,121.50万元 77.72% 3,585.21万元 126.53%
其他 3,103.45万元 29.70% 4,131.15万元 -24.88%
净利润 1.04亿元 100.00% 6,783.43万元 54.05%

PART 4
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全球排名

截止到2025年6月20日,安洁科技近十二个月的滚动营收为48亿元,在精密组件行业中,安洁科技的全球营收规模排名为7名,全国排名为6名。

精密组件营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
立讯精密 2688 20.42 134 23.65
蓝思科技 699 15.58 36 20.52
领益智造 442 13.32 18 14.11
东山精密 368 4.97 11 -16.47
鸿准 185 -10.02 8.74 -7.23
长盈精密 169 15.30 7.72 --
安洁科技 48 7.28 2.62 9.59
创世纪 46 -4.34 2.37 -22.01
可成 Catcher 44 -23.94 32 15.46
春秋电子 39 -0.38 2.11 -11.62

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 5
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行业分析

1、行业发展趋势

安洁科技属于消费电子精密功能件行业,并扩展至新能源汽车及人形机器人核心零部件领域。 消费电子精密功能件行业近三年受智能终端迭代和新能源汽车渗透率提升驱动,全球市场规模年均增长约8%,2025年预计突破5000亿元。未来趋势聚焦高精度制造、无线充电技术及人形机器人核心部件,其中人形机器人领域2025年市场规模预期达314亿美元,复合增速超30%,成为行业增长新支点。

2、市场地位及占有率

安洁科技在国内消费电子精密功能件领域位居第二梯队,核心客户覆盖国际头部消费电子品牌,新能源汽车功能件业务占营收约25%,人形机器人无线充电模块2025年一季度已进入量产验证阶段。

3、主要竞争对手

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