中国人保(601319)2024年一季报深度解读：净利润同比下降但现金流净额同比大幅增长
中国人民保险集团股份有限公司于2018年上市。公司成立于1949年10月20日，是一家综合性保险(金融)公司,注册资本为306亿元人民币.
根据中国人保2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收1,387.78亿元，同比基本持平。扣非净利润89.28亿元，同比下降23.46%。中国人保2024年第一季度净利润120.63亿元，业绩同比下降24.84%。
本期净利润为120.63亿元，去年同期160.50亿元，同比下降24.84%。
净利润同比下降的原因是（1）投资收益本期为24.94亿元，去年同期为80.73亿元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为138.45亿元，去年同期为185.14亿元，同比下降；（3）公允价值变动收益本期为20.72亿元，去年同期为43.94亿元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
1,387.78亿元 |
1,377.69亿元 |
0.73% |
| 营业成本 |
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- |
| 销售费用 |
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- |
| 管理费用 |
12.78亿元 |
14.80亿元 |
-13.65% |
| 财务费用 |
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- |
| 研发费用 |
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- |
| 所得税费用 |
17.86亿元 |
25.05亿元 |
-28.70% |
2024年一季度主营业务利润为138.45亿元，去年同期为185.14亿元，同比下降25.22%。
中国人保2024年一季度非主营业务利润为47.23亿元，去年同期为124.23亿元，同比大幅下降。
非主营业务表
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金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
138.45亿元 |
114.77% |
185.14亿元 |
-25.22% |
| 投资收益 |
24.94亿元 |
20.68% |
80.73亿元 |
-69.11% |
| 公允价值变动收益 |
20.72亿元 |
17.18% |
43.94亿元 |
-52.85% |
| 其他 |
2.21亿元 |
1.83% |
2,200.00万元 |
904.55% |
| 净利润 |
120.63亿元 |
100.00% |
160.50亿元 |
-24.84% |
截止到2025年6月20日，中国人保近十二个月的滚动营收为6220亿元，在保险综合行业中，中国人保的全球营收规模排名为6名，全国排名为2名。
保险综合营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Berkshire Hathaway 伯克希尔哈撒韦 |
30498 |
6.15 |
6398 |
-0.30 |
| 中国平安 |
10289 |
-4.48 |
1266 |
7.60 |
| Allianz 安联 |
8106 |
-5.95 |
706 |
7.86 |
| AXA 安盛 |
7203 |
-8.39 |
594 |
31.47 |
| Life Insurance Corp of India 印度人寿保险公司 |
7123 |
7.06 |
352 |
109.65 |
| 中国人保 |
6220 |
1.34 |
429 |
25.60 |
| Zurich Insurance 苏黎世保险 |
5370 |
3.02 |
313 |
1.61 |
| 中国人民保险集团 |
5302 |
-3.25 |
422 |
25.20 |
| 中国人寿 |
5286 |
-14.93 |
1069 |
28.06 |
| Dai-ichi Life 第一生命保险 |
5168 |
11.33 |
159 |
-10.09 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
中国人保属于人寿保险行业。 过去三年，中国人寿保险行业呈现稳健增长，2023年原保险保费收入达27646亿元，区域集中度较高，广东省以12.74%的份额居首。行业加速向数字化和服务创新转型，头部企业通过“保险+科技”模式提升风险减量能力，安责险等服务覆盖率显著提升。未来，随着数据资产保险等新兴领域探索深化，行业市场空间将进一步扩容，科技赋能和精细化服务成为核心竞争力。
中国人保处于行业第二梯队，2023年安责险风险减量服务覆盖率达58%。其自主研发的智能风控平台在气象、集成电路等领域形成差异化优势，但传统寿险市场份额低于头部企业，需依托创新模式提升综合竞争力。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 中国人保（601319） |
综合性保险集团，涵盖财险、寿险及健康险 |
2024年数据保险营收占比突破15%，安责险覆盖率提升至63% |
| 中国平安（601318） |
全牌照金融集团，保险业务为核心 |
2025年寿险科技投入占比超8%，智能风控覆盖2000万客户 |
| 中国太保（601601） |
综合性保险服务商，深耕长三角地区 |
2024年健康险保费同比增长22%，长三角市占率排名前三 |
| 新华保险（601336） |
专注寿险及资产管理，央企控股 |
2025年养老社区项目签约客户突破10万，保费贡献率18% |
| 中国人寿（601628） |
国内最大寿险公司，覆盖全生命周期产品 |
2024年原保费收入超6700亿元，稳居行业首位 |
2024年一季度净利润120.63亿元，较上期有所下降。
2024年一季度主营利润138.45亿元，较去年同期有所下降。
总体来说，公司盈利能力较好，但在行业中处于较低水平。
