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分析报告

硕贝德(300322)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小

惠州硕贝德无线科技股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“朱坤华”。公司的主营业务是提供从移动终端天线、系统侧基站天线到车载智能天线、指纹识别模组、散热器件组件等产品。

根据硕贝德2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收3.65亿元,同比小幅增长4.38%。扣非净利润-846.32万元,较去年同期亏损有所减小。硕贝德2024年第一季度净利润-1,163.45万元,业绩较去年同期亏损有所减小。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主营业务为通信设备、计算机及其他电子设备制造业,主要产品包括天线和线束及新能源结构件两项,其中天线占比56.90%,线束及新能源结构件占比23.53%。

1、天线

2021年-2023年天线营收呈下降趋势,从2021年的11.85亿元,下降到2023年的9.40亿元。2021年-2023年天线毛利率呈小幅增长趋势,从2021年的24.5%,小幅增长到了2023年的27.22%。

2、线束及新能源结构件

2023年线束及新能源结构件营收3.89亿元,同比去年的1.52亿元大幅增长了155.2%。同期,2023年线束及新能源结构件毛利率为22.24%,同比去年的12.9%大幅增长了72.4%。

2023年,该产品名称由“其他”变更为“线束及新能源结构件”。

3、指纹模组

2020年-2023年指纹模组营收呈大幅下降趋势,从2020年的5.96亿元,大幅下降到2023年的1.67亿元。2021年-2023年指纹模组毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的13.72%,大幅下降到了2023年的-16.36%。

PART 2
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分季度财务指标


年份 财务指标 一季度 二季度 三季度 四季度
2024 营业收入 3.65亿元 - - -
净利润 -1,163.45万元 - - -
2023 营业收入 3.50亿元 4.27亿元 4.45亿元 4.31亿元
净利润 -2,523.16万元 -1.25亿元 -2,788.23万元 -4,057.44万元
2022 营业收入 3.92亿元 4.22亿元 3.66亿元 3.65亿元
净利润 480.95万元 -1,330.66万元 -1,743.52万元 -6,854.82万元
2021 营业收入 4.83亿元 4.81亿元 4.90亿元 4.99亿元
净利润 1,493.53万元 1,920.57万元 1,136.63万元 756.55万元

2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占22%、二季度占26%、三季度占26%、四季度占26%

PART 3
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主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小

1、营业总收入同比小幅增加4.38%,净利润亏损有所减小

2024年一季度,硕贝德营业总收入为3.65亿元,去年同期为3.50亿元,同比小幅增长4.38%,净利润为-1,163.45万元,去年同期为-2,523.16万元,较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是:

虽然所得税费用本期支出47.84万元,去年同期收益272.47万元,同比大幅下降;

但是主营业务利润本期为-1,647.61万元,去年同期为-3,529.00万元,亏损有所减小。

2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3.65亿元 3.50亿元 4.38%
营业成本 2.80亿元 2.78亿元 0.59%
销售费用 982.16万元 901.48万元 8.95%
管理费用 4,610.86万元 4,763.62万元 -3.21%
财务费用 737.92万元 1,004.31万元 -26.52%
研发费用 3,575.62万元 3,697.09万元 -3.29%
所得税费用 47.84万元 -272.47万元 117.56%

2024年一季度主营业务利润为-1,647.61万元,去年同期为-3,529.00万元,较去年同期亏损有所减小。

主营业务利润亏损有所减小主要是由于(1)营业总收入本期为3.65亿元,同比小幅增长4.38%;(2)财务费用本期为737.92万元,同比下降26.52%。

3、非主营业务利润同比下降

硕贝德2024年一季度非主营业务利润为532.00万元,去年同期为733.37万元,同比下降。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -1,647.61万元 141.62% -3,529.00万元 53.31%
资产减值损失 -397.35万元 34.15% -188.58万元 -110.71%
其他收益 482.32万元 -41.46% 369.86万元 30.41%
信用减值损失 438.65万元 -37.70% 647.53万元 -32.26%
其他 36.39万元 -3.13% -40.71万元 189.38%
净利润 -1,163.45万元 100.00% -2,523.16万元 53.89%

PART 4
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全球排名

截止到2025年6月20日,硕贝德近十二个月的滚动营收为19亿元,在小型天线行业中,硕贝德的全球营收规模排名为5名,全国排名为2名。

小型天线营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
Amphenol 安费诺 1094 11.86 174 15.07
Murata Manufacturing 村田 865 -1.29 116 -9.37
启基 WNC 268 17.91 8.40 40.96
信维通信 87 4.87 6.62 9.41
硕贝德 19 -1.80 -0.64 --

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 5
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行业分析

1、行业发展趋势

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