科锐国际(300662)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比小幅下降
北京科锐国际人力资源股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“高勇”。公司是国内领先的人力资源整体解决方案提供商，依托内部高效的客户和人才管理系统，通过互联网平台和线下服务体系为客户提供中高端人才访寻、招聘流程外包、灵活用工及其他人力资源服务。
根据科锐国际2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收26.39亿元，同比小幅增长10.30%。扣非净利润2,273.05万元，同比小幅下降10.01%。科锐国际2024年第一季度净利润3,938.00万元，业绩同比小幅下降9.26%。
2023年公司的主营业务为人力资源行业，其中灵活用工为第一大收入来源，占比91.81%。
2017年-2023年灵活用工营收呈大幅增长趋势，从2017年的6.56亿元，大幅增长到2023年的89.77亿元。2020年-2023年灵活用工毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的9.19%，大幅下降到了2023年的6.24%。
| 年份 |
财务指标 |
一季度 |
二季度 |
三季度 |
四季度 |
| 2024 |
营业收入 |
26.39亿元 |
- |
- |
- |
| 净利润 |
3,938.00万元 |
- |
- |
- |
| 2023 |
营业收入 |
23.93亿元 |
23.61亿元 |
24.16亿元 |
26.08亿元 |
| 净利润 |
4,339.76万元 |
7,238.99万元 |
5,516.77万元 |
5,154.80万元 |
| 2022 |
营业收入 |
21.92亿元 |
22.15亿元 |
24.11亿元 |
22.74亿元 |
| 净利润 |
7,344.96万元 |
9,512.26万元 |
1.07亿元 |
9,116.20万元 |
| 2021 |
营业收入 |
14.52亿元 |
17.04亿元 |
20.23亿元 |
18.31亿元 |
| 净利润 |
4,649.60万元 |
7,282.22万元 |
1.01亿元 |
7,462.22万元 |
2019-2023年，企业的营业收入各季度比重较为稳定，平均一季度占23%、二季度占24%、三季度占26%、四季度占27%
本期净利润为3,938.00万元，去年同期4,339.76万元，同比小幅下降9.26%。
虽然营业外利润本期为1,972.01万元，去年同期为114.49万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为2,387.08万元，去年同期为4,895.79万元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
26.39亿元 |
23.93亿元 |
10.30% |
| 营业成本 |
24.73亿元 |
22.21亿元 |
11.34% |
| 销售费用 |
3,870.28万元 |
4,363.35万元 |
-11.30% |
| 管理费用 |
6,449.89万元 |
5,706.15万元 |
13.03% |
| 财务费用 |
719.83万元 |
-549.77万元 |
230.93% |
| 研发费用 |
1,836.99万元 |
1,591.30万元 |
15.44% |
| 所得税费用 |
1,253.73万元 |
1,685.79万元 |
-25.63% |
2024年一季度主营业务利润为2,387.08万元，去年同期为4,895.79万元，同比大幅下降51.24%。
虽然营业总收入本期为26.39亿元，同比小幅增长10.30%，不过毛利率本期为6.30%，同比小幅下降了0.87%，导致主营业务利润同比大幅下降。
科锐国际2024年一季度非主营业务利润为2,804.66万元，去年同期为1,129.76万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
2,387.08万元 |
60.62% |
4,895.79万元 |
-51.24% |
| 营业外收入 |
1,983.56万元 |
50.37% |
117.91万元 |
1582.26% |
| 其他收益 |
813.55万元 |
20.66% |
1,059.47万元 |
-23.21% |
| 其他 |
30.66万元 |
0.78% |
-40.79万元 |
175.15% |
| 净利润 |
3,938.00万元 |
100.00% |
4,339.76万元 |
-9.26% |
截止到2025年6月20日，科锐国际近十二个月的滚动营收为118亿元，在人力资源服务行业中，科锐国际的全国排名为3名，全球排名为21名。
人力资源服务营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Randstad 任仕达 |
1994 |
-0.70 |
10 |
-45.69 |
| 德科集团 Adecco |
1912 |
3.37 |
25 |
-19.74 |
| Recruit 瑞可利 |
1765 |
7.40 |
203 |
11.23 |
| Automatic Data Processing 安德普翰 |
1380 |
8.57 |
270 |
13.03 |
| ManpowerGroup 万宝盛华 |
1284 |
-4.85 |
10 |
-27.60 |
| Persol |
720 |
11.01 |
18 |
4.40 |
| Hays 瀚纳仕 |
671 |
7.15 |
-0.47 |
-- |
| Insperity |
473 |
9.79 |
6.54 |
-9.82 |
| 北京人力 |
430 |
295.18 |
7.91 |
-- |
| Robert Half 罗致恒富 |
417 |
-3.56 |
18 |
-25.09 |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 科锐国际 |
118 |
18.91 |
2.05 |
-6.66 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
科锐国际属于人力资源服务行业，专注于中高端人才寻访、灵活用工及人力资源外包服务。 人力资源服务行业近三年受企业数字化转型与灵活用工需求驱动，市场规模年复合增长率超12%，2025年预计突破万亿。未来趋势聚焦AI技术应用深化、全球化服务拓展及垂直领域专业化分工，灵活用工占比持续提升至45%以上。
科锐国际为国内人力资源服务行业头部企业，灵活用工业务市占率约8%，高端人才寻访细分领域位列前三，2025年灵活用工营收占比超65%。
