芯海科技(688595)2024年三季报解读：净利润近4年整体呈现下降趋势
芯海科技(深圳)股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“卢国建”。公司成立于2003年9月，是一家集感知、计算、控制、连接于一体的全信号链集成电路设计企业。专注于高精度ADC、高可靠性MCU、测量算法以及AIoT一站式解决方案的研发设计。
根据芯海科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收5.14亿元，同比大幅增长81.20%。扣非净利润-1.21亿元，较去年同期亏损增大。芯海科技2024年第三季度净利润-1.14亿元，业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-1.22亿元，营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为集成电路，主要产品包括MCU芯片和健康测量AIOT芯片两项，其中MCU芯片占比44.95%，健康测量AIOT芯片占比35.52%。
1、MCU芯片
2021年-2023年MCU芯片营收呈大幅下降趋势，从2021年的2.95亿元，大幅下降到2023年的1.95亿元。2021年-2023年MCU芯片毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的50.69%，大幅下降到了2023年的17.73%。
2、健康测量AIOT芯片
2023年健康测量AIOT芯片营收1.54亿元，同比去年的1.47亿元小幅增长了4.9%。2021年-2023年健康测量AIOT芯片毛利率呈下降趋势，从2021年的50.88%，下降到了2023年的40.54%。
2023年，该产品名称由“健康测量AIOT芯”变更为“健康测量AIOT芯片”。
3、模拟信号链芯片
2023年模拟信号链芯片营收7,644.96万元，同比去年的1.71亿元大幅下降了55.29%。2020年-2023年模拟信号链芯片毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的65.82%，大幅下降到了2023年的27.22%。
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比大幅增加81.20%，净利润亏损持续增大
2024年三季度，芯海科技营业总收入为5.14亿元，去年同期为2.84亿元，同比大幅增长81.20%，净利润为-1.14亿元，去年同期为-8,771.49万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是：
虽然所得税费用本期收益769.65万元，去年同期支出463.50万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为-1.27亿元，去年同期为-1.03亿元，亏损增大；（2）资产减值损失本期损失856.23万元，去年同期损失305.29万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.14亿元 | 2.84亿元 | 81.20% |
| 营业成本 | 3.36亿元 | 2.03亿元 | 65.74% |
| 销售费用 | 3,035.85万元 | 1,884.28万元 | 61.12% |
| 管理费用 | 5,931.69万元 | 2,956.31万元 | 100.65% |
| 财务费用 | 86.75万元 | -174.08万元 | 149.83% |
| 研发费用 | 2.13亿元 | 1.36亿元 | 56.18% |
| 所得税费用 | -769.65万元 | 463.50万元 | -266.05% |
2024年三季度主营业务利润为-1.27亿元，去年同期为-1.03亿元，较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 研发费用 | 2.13亿元 | 56.18% | 营业总收入 | 5.14亿元 | 81.20% |
| 毛利率 | 34.71% | 6.10% |
行业分析
1、行业发展趋势
芯海科技属于集成电路设计行业，专注于高精度ADC芯片、MCU及模拟信号链芯片的研发与生产。 集成电路设计行业近三年受国产替代和技术升级驱动，市场规模年均增速超15%，2024年国内市场规模突破5000亿元。未来，AIoT、汽车电子和工业智能化将推动行业向高集成度、低功耗方向迭代，预计2025年全球模拟芯片市场规模达900亿美元，中国占比超35%
2、市场地位及占有率
芯海科技在ADC芯片细分领域处于国内第一梯队，其32位高精度MCU在家电及消费电子市场占有率约8%-10%，2024年工业测量芯片出货量突破5000万颗，位居行业前五
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 芯海科技（688595） | 专注高精度ADC及MCU设计，覆盖消费电子、工业测量等领域 | 2025年工业测量芯片出货量同比增30%，家电MCU市占率保持前三 |
| 兆易创新（603986） | 国内NOR Flash和32位MCU龙头，产品涵盖存储、传感器等 | MCU业务2025年营收占比超45%，汽车电子客户突破10家 |
| 圣邦股份（300661） | 模拟芯片全品类供应商，覆盖电源管理和信号链芯片 | 2025年信号链芯片营收同比增25%，工业领域市占率12% |
| 韦尔股份（603501） | CMOS图像传感器龙头，拓展模拟芯片和功率器件 | 车规级模拟芯片2025年出货量达千万级，客户涵盖比亚迪等 |
| 中颖电子（300327） | 家电MCU和锂电池管理芯片主要供应商 | 2025年家电主控芯片市占率约15%，营收同比增18% |
请下载并登录APP，即可阅读全文
