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成都华微财务分析报告
根据成都华微2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收4.23亿元，同比大幅下降32.78%。扣非净利润5,801.03万元，同比大幅下降67.22%。成都华微2024年第三季度净利润9,349.04万元，业绩同比大幅下降53.37%。
PART 1
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营业收入情况
2023年公司的主营业务为集成电路，主要产品包括模拟集成电路和数字集成电路两项，其中模拟集成电路占比48.38%，数字集成电路占比45.92%。
| 名称 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 模拟集成电路 | 4.48亿元 | 48.38% | 79.82% |
| 数字集成电路 | 4.25亿元 | 45.92% | 75.41% |
| 技术服务 | 2,713.20万元 | 2.93% | 45.55% |
| 其他产品 | 2,379.66万元 | 2.57% | 53.57% |
| 其他业务 | 188.78万元 | 0.2% | - |
PART 2
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全球排名
截止到2025年3月7日，成都华微近十二个月的滚动营收为9.26亿元，在可编程器件行业中，成都华微的全球营收规模排名为6名，全国排名为3名。
可编程器件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Intel 英特尔 | 3851.0 | -12.41 | -1360.12 | -- |
| 紫光国微 | 76.0 | 32.26 | 25 | 46.41 |
| LatticeSemiconductor莱迪思 | 37.0 | -0.38 | 4.43 | -13.94 |
| 上海复旦 | 35.0 | 28.54 | 7.19 | 75.55 |
| 复旦微电 | 35.0 | 27.88 | 7.19 | 75.60 |
| 成都华微 | 9.26 | 39.93 | 3.11 | 87.66 |
| 安路科技 | 7.01 | 35.61 | -1.97 | -- |
| QuickLogic 快辑 | 1.54 | 18.67 | -0.02 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
PART 3
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行业分析
1、行业发展趋势
成都华微属于半导体集成电路设计行业，专注于可编程逻辑器件（FPGA）与高精度模数转换器（ADC）的研发与生产。 近三年，中国半导体集成电路设计行业在国家政策扶持及下游需求驱动下，市场规模年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破5000亿元。未来趋势聚焦于国产替代加速、先进制程研发投入加大及AIoT等新兴场景应用拓展，预计2025年市场空间将达6000亿元，高性能计算与通信领域成为核心增长点。
2、市场地位及占有率
成都华微在国内FPGA和ADC细分领域处于第二梯队，FPGA产品市占率约3%-5%，ADC市占率约2%-4%，整体行业排名前十。公司在军工和工业控制领域具备技术优势，但消费电子市场渗透率较低，营收规模与头部企业存在显著差距。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 成都华微（688709） | 聚焦FPGA和ADC的集成电路设计企业 | 2025年军工领域FPGA供货规模达1.2亿元，占营收35% |
| 安路科技（688107） | 国内FPGA龙头企业 | 2025年FPGA市占率超15%，消费电子领域营收占比42% |
| 复旦微电（688385） | 覆盖FPGA、存储芯片的全产业链企业 | FPGA业务2025年营收同比增长28%，在通信设备领域市占率12% |
| 紫光国微（002049） | 综合型半导体厂商，FPGA为核心业务之一 | 2025年FPGA营收规模突破20亿元，市占率22% |
| 国科微（300672） | 专注存储与视频解码芯片，拓展FPGA领域 | 2025年FPGA业务营收占比18%，在安防领域供货规模突破8000万元 |
总结
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1、经营分析总结
公司盈利能力较好，2021-2023年三季度公司扣非净利润持续增长，2024年三季度扣非净利润6,354.24万元，较上期大幅下降。
公司主营利润近3年三季度持续下降，由于营收和毛利率的同步下降，2024年三季度主营利润8,745.38万元，较去年同期大幅下降。
2、经营评分及排名
经营评分：67 总排名：2206/5349
行业排名（可编程器件）：2/4
| 2023年三季报 | 2023年年报 | 2024年一季报 | 2024年中报 | 2024年三季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 评分 | 78 | 86 | 83 | 74 | 67 |
| 行业中位数 | 78 | 86 | 61 | 74 | 67 |
| 行业排名 | 1 | 2 | 1 | 2 | 2 |
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