*ST天喻(300205)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
武汉天喻信息产业股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“闫春雨”。公司的主营业务是金融行业、智能支付终端、物联网、企业服务和K12智慧教育业务。公司主要产品为各类智能卡,包括通信智能卡、金融IC卡、城市通卡、移动多媒体广播电视有条件接收卡、税控卡(盘)、社保卡、加油卡等。
根据*ST天喻2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收7.78亿元，同比大幅下降39.08%。扣非净利润-1.23亿元，由盈转亏。*ST天喻2024年第三季度净利润-1.13亿元，业绩由盈转亏。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为计算机、通信和其他电子制造业，主要产品包括智能卡和终端两项，其中智能卡占比63.41%，终端占比31.86%。
1、智能卡
2020年-2023年智能卡营收呈大幅增长趋势，从2020年的4.74亿元，大幅增长到2023年的10.78亿元。2023年智能卡毛利率为33.55%，同比去年的40.93%下降了18.03%。
2、终端
2023年终端营收5.42亿元，同比去年的6.89亿元下降了21.39%。同期，2023年终端毛利率为14.19%，同比去年的13.89%基本持平。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比下降39.08%，净利润由盈转亏
2024年三季度，ST天喻营业总收入为7.78亿元，去年同期为12.78亿元，同比大幅下降39.08%，净利润为-1.13亿元，去年同期为3,647.23万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是（1）主营业务利润本期为-9,107.88万元，去年同期为2,633.97万元，由盈转亏；（2）信用减值损失本期损失1,927.95万元，去年同期收益502.02万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7.78亿元 | 12.78亿元 | -39.08% |
| 营业成本 | 5.85亿元 | 9.18亿元 | -36.24% |
| 销售费用 | 8,755.57万元 | 1.05亿元 | -16.76% |
| 管理费用 | 8,600.83万元 | 8,216.50万元 | 4.68% |
| 财务费用 | 15.19万元 | 1,086.86万元 | -98.60% |
| 研发费用 | 1.05亿元 | 1.26亿元 | -17.12% |
| 所得税费用 | -543.51万元 | 103.40万元 | -625.61% |
2024年三季度主营业务利润为-9,107.88万元，去年同期为2,633.97万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为7.78亿元，同比大幅下降39.08%；（2）毛利率本期为24.83%，同比小幅下降了3.35%。
3、非主营业务利润由盈转亏
ST天喻2024年三季度非主营业务利润为-2,734.94万元，去年同期为1,116.67万元，由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -9,107.88万元 | 80.61% | 2,633.97万元 | -445.79% |
| 资产减值损失 | -1,953.59万元 | 17.29% | -1,286.79万元 | -51.82% |
| 其他收益 | 1,575.85万元 | -13.95% | 1,095.14万元 | 43.90% |
| 信用减值损失 | -1,927.95万元 | 17.06% | 502.02万元 | -484.04% |
| 其他 | -110.08万元 | 0.97% | 869.63万元 | -112.66% |
| 净利润 | -1.13亿元 | 100.00% | 3,647.23万元 | -409.81% |
全球排名
截止到2025年3月7日，ST天喻近十二个月的滚动营收为17.0亿元，在智能卡行业中，ST天喻的全球营收规模排名为3名，全国排名为2名。
智能卡营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 渤海化学 | 32.0 | 5.65 | -5.21 | -- |
| 中电华大科技 | 28.0 | 31.60 | 6.41 | -- |
| ST天喻 | 17.0 | 0.14 | 0.20 | -- |
| 东信和平 | 14.0 | 9.16 | 1.72 | 69.22 |
| 恒宝股份 | 13.0 | 6.25 | 1.58 | 350.42 |
| 楚天龙 | 13.0 | 9.24 | 0.70 | -12.25 |
| 正元智慧 | 12.0 | 14.05 | 0.42 | 14.83 |
| 德生科技 | 8.43 | 14.42 | 0.73 | 0.44 |
| 雄帝科技 | 4.12 | 0.67 | -0.24 | -- |
| 澄天伟业 | 3.94 | 4.15 | 0.09 | -27.70 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
ST天喻属于计算机应用行业中的智能卡与数据安全细分领域。 智能卡行业近三年受金融IC卡升级、物联网终端普及及数据安全需求驱动，市场规模稳步增长，预计2025年全球智能卡市场规模超140亿美元。未来趋势聚焦于数字货币硬件钱包、嵌入式安全芯片及跨境支付解决方案，国内市场受益于金融数字化转型，年复合增长率有望保持8%-10%。
2、市场地位及占有率
ST天喻在国内金融IC卡领域位居前三，2024年银行IC卡芯片出货量占比约18%，在物联网安全模块细分市场占有率约12%，教育信息化领域校园卡市占率超25%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| ST天喻（300205） | 智能卡及数据安全解决方案提供商 | 2025年金融IC卡芯片出货量达1.2亿片，占国内银行采购份额19% |
| 东信和平（002017） | 通信与金融智能卡制造商 | 2025年运营商SIM卡市场份额24%，数字货币硬件钱包中标三家国有银行 |
| 恒宝股份（002104） | 金融科技与物联网安全企业 | 2024年物联网eSIM模块出货量突破6000万片，占车联网市场15% |
| 证通电子（002197） | 支付终端及安全产品供应商 | 2025年POS机具市场份额13%，数字货币受理设备覆盖12个试点城市 |
| 新大陆（000997） | 支付全产业链服务商 | 2024年条码支付设备出货量全球第二，占亚太市场份额28% |
请下载并登录APP，即可阅读全文
