优刻得(688158)2024年三季报解读：净利润近4年整体呈现上升趋势
优刻得科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“季昕华”。公司主营业务是自主研发并提供以计算、存储、网络等企业必需的基础IT产品为主的云计算服务。公司主要产品或服务有公有云、私有云、混合云、数据可信流通平台安全屋。
根据优刻得2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收10.94亿元，同比基本持平。扣非净利润-1.82亿元，较去年同期亏损有所减小。优刻得2024年第三季度净利润-1.66亿元，业绩较去年同期亏损有所减小。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为云计算，主要产品包括公有云和混合云两项，其中公有云占比49.22%，混合云占比30.83%。
1、公有云
2021年-2023年公有云营收呈大幅下降趋势，从2021年的21.91亿元，大幅下降到2023年的7.46亿元。2021年-2023年公有云毛利率呈大幅增长趋势，从2021年的-0.13%，大幅增长到了2023年的12.06%。
2、混合云
2023年混合云营收4.67亿元，同比去年的5.36亿元小幅下降了12.86%。2019年-2023年混合云毛利率呈大幅下降趋势，从2019年的19.29%，大幅下降到了2023年的3.39%。
3、云通信
2021年-2023年云通信营收呈大幅下降趋势，从2021年的21.91亿元，大幅下降到2023年的8,942.73万元。2023年云通信毛利率为3.48%，同比去年的4.63%下降了24.84%。
2022年，该产品名称由“公有云”变更为“云通信”。
4、边缘云
2021年-2023年边缘云营收呈大幅下降趋势，从2021年的21.91亿元，大幅下降到2023年的8,175.46万元。2023年边缘云毛利率为7.41%，同比去年的-8.26%大幅增长了189.71%。
2022年，该产品名称由“公有云”变更为“边缘云”。
净利润近4年整体呈现上升趋势
1、营业总收入基本持平，净利润亏损有所减小
2024年三季度，优刻得营业总收入为10.94亿元，去年同期为10.99亿元，同比基本持平，净利润为-1.66亿元，去年同期为-2.87亿元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是主营业务利润本期为-1.37亿元，去年同期为-2.64亿元，亏损有所减小。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 10.94亿元 | 10.99亿元 | -0.47% |
| 营业成本 | 8.80亿元 | 9.91亿元 | -11.18% |
| 销售费用 | 1.19亿元 | 1.34亿元 | -11.23% |
| 管理费用 | 8,747.87万元 | 9,355.22万元 | -6.49% |
| 财务费用 | -821.23万元 | -2,195.01万元 | 62.59% |
| 研发费用 | 1.48亿元 | 1.63亿元 | -9.64% |
| 所得税费用 | 747.17万元 | 54.50万元 | 1270.95% |
2024年三季度主营业务利润为-1.37亿元，去年同期为-2.64亿元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）研发费用本期为1.48亿元，同比小幅下降9.64%；（2）毛利率本期为19.55%，同比大幅增长了9.71%。
全国排名
截止到2025年3月7日，优刻得近十二个月的滚动营收为15.0亿元，在云计算服务行业中，优刻得的全国排名为5名，全球排名为16名。
云计算服务营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Amazon亚马逊 | 46262.0 | 10.74 | 4296 | 21.10 |
| Alphabet 谷歌 | 25382.0 | 10.75 | 7260 | 9.61 |
| Microsoft 微软 | 17775.0 | 13.40 | 6391 | 12.88 |
| 阿里巴巴 | 9412.0 | 9.48 | 800 | -19.00 |
| 华为 | 7042.0 | -7.56 | 870 | 10.43 |
| 腾讯控股 | 6090.0 | 8.10 | 1152 | -10.34 |
| 中国电信 | 5078.0 | 9.21 | 304 | 13.44 |
| 中国联通 | 3726.0 | 7.04 | 82 | 13.97 |
| 紫光股份 | 773.0 | 8.99 | 21 | 3.54 |
| 深桑达Ａ | 563.0 | 233.25 | 3.30 | 30.29 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 优刻得 | 15.0 | -14.86 | -3.43 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
优刻得-W属于云计算行业，专注于提供公有云、混合云及AI算力服务。 云计算行业近三年受AI技术推动加速发展，2024年国内市场规模突破1.2万亿元，年复合增长率超25%。未来三年，混合云部署、国产化替代及边缘计算将成为核心增长点，预计2027年市场规模达2.5万亿元，政务、金融和智能制造领域的云服务渗透率将提升至60%以上。
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