汇纳科技(300609)2024年三季报解读：净利润近4年整体呈现下降趋势
汇纳科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“张宏俊”。公司主要业务为视频客流分析系统在商业零售领域的推广与布局。公司主要产品为数字化软硬件集成、客流数据分析与远程巡店系统、数据与运维服务、大数据平台开发、智能屏管理系统。
根据汇纳科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收1.90亿元，同比基本持平。扣非净利润-3,920.83万元，较去年同期亏损增大。汇纳科技2024年第三季度净利润-5,455.14万元，业绩较去年同期亏损增大。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为商业服务板块，占比高达60.25%，主要产品包括数据与运维服务、数字化软硬件集成、客流数据分析与远程巡店系统三项，数据与运维服务占比34.57%，数字化软硬件集成占比29.60%，客流数据分析与远程巡店系统占比25.95%。
1、数据与运维服务
2021年-2023年数据与运维服务营收呈大幅增长趋势，从2021年的6,806.99万元，大幅增长到2023年的1.30亿元。2023年数据与运维服务毛利率为66.24%，同比去年的64.24%小幅增长了3.11%。
2、数字化软硬件集成
2023年数字化软硬件集成营收1.11亿元，同比去年的1.23亿元小幅下降了9.34%。同期，2023年数字化软硬件集成毛利率为33.24%，同比去年的18.69%大幅增长了77.85%。
3、客流数据分析与远程巡店系统
2021年-2023年客流数据分析与远程巡店系统营收呈大幅下降趋势，从2021年的1.65亿元，大幅下降到2023年的9,762.56万元。2023年客流数据分析与远程巡店系统毛利率为45.61%，同比去年的54.69%下降了16.6%。
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、营业总收入基本持平，净利润亏损持续增大
2024年三季度，汇纳科技营业总收入为1.90亿元，去年同期为1.92亿元，同比基本持平，净利润为-5,455.14万元，去年同期为-3,694.41万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是（1）主营业务利润本期为-7,017.65万元，去年同期为-5,807.76万元，亏损增大；（2）营业外利润本期为-65.67万元，去年同期为219.77万元，由盈转亏。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.90亿元 | 1.92亿元 | -1.09% |
| 营业成本 | 9,285.84万元 | 9,722.44万元 | -4.49% |
| 销售费用 | 3,605.54万元 | 3,489.86万元 | 3.32% |
| 管理费用 | 9,304.34万元 | 7,350.84万元 | 26.58% |
| 财务费用 | -245.27万元 | -71.21万元 | -244.42% |
| 研发费用 | 3,824.48万元 | 4,255.79万元 | -10.14% |
| 所得税费用 | -1,182.37万元 | -1,026.86万元 | -15.14% |
2024年三季度主营业务利润为-7,017.65万元，去年同期为-5,807.76万元，较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 管理费用 | 9,304.34万元 | 26.58% | 研发费用 | 3,824.48万元 | -10.14% |
| 毛利率 | 51.06% | 1.74% |
3、净现金流由正转负
2024年三季度，汇纳科技净现金流为-1.00亿元，去年同期为2,279.58万元，由正转负。
净现金流由正转负的原因是（1）收回投资收到的现金本期为2,000.00万元，同比大幅下降95.92%；（2）收到其他与筹资活动有关的现金本期为358.10万元，同比大幅下降89.60%；（3）偿还债务支付的现金本期为3,880.00万元，同比大幅增长196.57%。
全国排名
截止到2025年3月6日，汇纳科技近十二个月的滚动营收为2.88亿元，在数据分析行业中，汇纳科技的全国排名为7名，全球排名为20名。
数据分析营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Verisk Analytics | 209.0 | -1.32 | 70 | 12.88 |
| Fair Isaac 费埃哲 | 125.0 | 9.27 | 37 | 9.36 |
| Informatica | 119.0 | 4.33 | 0.72 | -- |
| Elastic | 92.0 | 27.71 | 4.48 | -- |
| Confluent | 70.0 | 35.44 | -25.06 | -- |
| MicroStrategy微策公司 | 34.0 | -3.19 | -84.72 | -- |
| None | 29.0 | 4.47 | -0.19 | -- |
| YEXT | 29.0 | 4.47 | -0.19 | -- |
| 东方国信 | 24.0 | 4.50 | -3.86 | -- |
| C3.ai | 23.0 | 19.23 | -20.31 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 广道数字 | 2.88 | 8.45 | 0.46 | -0.98 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
汇纳科技属于软件和信息技术服务业。 软件和信息技术服务业近三年受数字化转型驱动，市场规模稳步扩大，2024年行业规模突破7.8万亿元。人工智能、大数据及云计算技术深度融合，推动细分领域智能化升级，政务、商业及公共服务领域需求激增。未来趋势聚焦数据安全合规、垂直场景深度应用及AIoT技术集成，预计2026年市场空间超10万亿元。
2、市场地位及占有率
汇纳科技为国内线下客流分析领域先行者，累计服务全国2000余座购物中心及超5万家品牌零售店，在实体商业数字化解决方案细分市场占有率约30%，位居行业前列。
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