恒锋信息(300605)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
恒锋信息科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“魏晓曦”。公司是智慧城市信息技术和智慧行业解决方案提供商，以智慧引领企业发展，为客户提供智慧城市行业解决方案，业务涉及信息科技和健康养老。公司智慧行业解决方案主要服务于智慧城市、公共安全、民生服务三大细分应用领域。
根据恒锋信息2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收1.91亿元，同比大幅下降53.00%。扣非净利润-2,686.48万元，由盈转亏。恒锋信息2024年第三季度净利润-2,616.30万元，业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-1.05亿元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为信息技术服务业，占比高达91.97%，主要产品包括智慧城市信息服务和软件开发两项，其中智慧城市信息服务占比70.50%，软件开发占比12.42%。
1、智慧城市信息服务
2021年-2023年智慧城市信息服务营收呈大幅下降趋势，从2021年的5.05亿元，大幅下降到2023年的3.42亿元。2023年智慧城市信息服务毛利率为17.09%，同比去年的19.85%小幅下降了13.9%。
2021年，该产品名称由“智慧城市行业综合”变更为“智慧城市信息服务”。
2、软件开发
2023年软件开发营收6,014.90万元，同比去年的5,095.74万元增长了18.04%。2021年-2023年软件开发毛利率呈大幅增长趋势，从2021年的52.47%，大幅增长到了2023年的73.73%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比下降53.00%，净利润由盈转亏
2024年三季度，恒锋信息营业总收入为1.91亿元，去年同期为4.06亿元，同比大幅下降53.00%，净利润为-2,616.30万元，去年同期为1,695.42万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是：
虽然所得税费用本期收益627.12万元，去年同期支出110.48万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为-1,757.35万元，去年同期为3,046.73万元，由盈转亏；（2）信用减值损失本期损失1,682.29万元，去年同期损失923.72万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.91亿元 | 4.06亿元 | -53.00% |
| 营业成本 | 1.37亿元 | 3.04亿元 | -55.04% |
| 销售费用 | 1,726.35万元 | 1,552.12万元 | 11.23% |
| 管理费用 | 2,546.43万元 | 2,609.65万元 | -2.42% |
| 财务费用 | 872.69万元 | 926.78万元 | -5.84% |
| 研发费用 | 1,915.75万元 | 1,890.28万元 | 1.35% |
| 所得税费用 | -627.12万元 | 110.48万元 | -667.63% |
2024年三季度主营业务利润为-1,757.35万元，去年同期为3,046.73万元，由盈转亏。
虽然毛利率本期为28.21%，同比小幅增长了3.27%，不过营业总收入本期为1.91亿元，同比大幅下降53.00%，导致主营业务利润由盈转亏。
3、非主营业务利润亏损增大
恒锋信息2024年三季度非主营业务利润为-1,486.07万元，去年同期为-1,240.83万元，亏损增大。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -1,757.35万元 | 67.17% | 3,046.73万元 | -157.68% |
| 信用减值损失 | -1,682.29万元 | 64.30% | -923.72万元 | -82.12% |
| 其他 | 286.91万元 | -10.97% | -304.06万元 | 194.36% |
| 净利润 | -2,616.30万元 | 100.00% | 1,695.42万元 | -254.32% |
全球排名
截止到2025年3月7日，恒锋信息近十二个月的滚动营收为4.84亿元，在机电工程行业中，恒锋信息的全球营收规模排名为9名，全国排名为3名。
机电工程营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Honeywell霍尼韦尔 | 2792.0 | 3.83 | 414 | 0.97 |
| Johnson Controls 江森自控 | 1664.0 | -1.02 | 124 | 1.37 |
| Legrand 罗格朗 | 674.0 | 7.33 | 91 | 8.85 |
| Ingersoll-Rand 英格索兰 | 525.0 | 11.98 | 61 | 14.24 |
| 安乐工程 | 57.0 | 6.17 | 2.35 | -5.85 |
| 达实智能 | 38.0 | 6.08 | 1.15 | -28.60 |
| Refrigeration Electrical Engineering | 24.0 | 14.97 | 6.21 | 10.35 |
| 延华智能 | 6.76 | 0.78 | 0.23 | -- |
| 恒锋信息 | 4.84 | -1.19 | 0.17 | -34.08 |
| 赛为智能 | 4.48 | -34.15 | -1.61 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
恒锋信息属于软件和信息技术服务业 软件和信息技术服务业近三年复合增长率保持8%-10%，2024年市场规模突破9万亿元，政策驱动下智慧城市、数字政务、数据中心等领域需求持续释放，行业向智能化、云化转型，预计2025年市场空间将超10万亿元，人工智能与行业应用深度融合成为核心增长点
2、市场地位及占有率
恒锋信息聚焦智慧城市细分领域，作为国家高新技术企业持有电子与智能化工程专业承包一级等资质，参与12项行业标准制定，但在全国性市场占有率未达头部水平，智慧政务项目在福建区域具有竞争优势，整体行业地位位居中游
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 恒锋信息(300605) | 智慧城市全过程服务商，覆盖政务、建筑、民生领域 | 智慧城市业务占比54%，持有电子智能化工程一级资质 |
| 银江技术(300020) | 城市大脑解决方案供应商，专注智慧交通、健康领域 | 2024年智慧交通市占率7.2%，全国排名前五 |
| 万达信息(300168) | 医疗健康信息化龙头企业，布局城市级智慧服务 | 医疗信息化市占率9.5%，2024年营收占比超60% |
| 数字政通(300075) | 智慧城市管理平台开发商，深耕网格化城市治理 | 数字政务软件市占率6.8%，覆盖300+城市 |
| 佳发教育(300559) | 教育信息化综合服务商，拓展智慧招考业务 | 教育考试信息化市占率15%，覆盖全国29省 |
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