近岸蛋白(688137)2024年三季报解读：净利润近4年整体呈现下降趋势
苏州近岸蛋白质科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“朱化星”。公司的主营业务为靶点及因子类蛋白、重组抗体、酶及试剂的研发、生产、销售，并提供相关技术服务。公司的主要产品与为靶点及因子类蛋白、重组抗体、酶及试剂、CRO服务等。
根据近岸蛋白2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收9,207.91万元，同比下降16.83%。扣非净利润-3,270.74万元，较去年同期亏损增大。近岸蛋白2024年第三季度净利润-1,825.85万元，业绩由盈转亏。
营业收入情况
2023年公司的营收主要由以下三块构成，分别为生命科学基础研究、mRNA疫苗药物、生物药。主要产品包括酶及试剂和靶点及因子类蛋白两项，其中酶及试剂占比45.70%，靶点及因子类蛋白占比38.91%。
| 名称 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 酶及试剂 | 7,000.11万元 | 45.7% | 85.74% |
| 靶点及因子类 | 5,960.61万元 | 38.91% | 78.08% |
| CRO服务 | 1,582.46万元 | 10.33% | 17.76% |
| 重组抗体 | 761.81万元 | 4.97% | 85.02% |
| 蛋白 | - | 0.0% | - |
| 其他业务 | 14.15万元 | 0.09% | - |
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比降低16.83%，净利润由盈转亏
2024年三季度，近岸蛋白营业总收入为9,207.91万元，去年同期为1.11亿元，同比下降16.83%，净利润为-1,825.85万元，去年同期为1,587.67万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是：
虽然其他收益本期为1,636.48万元，去年同期为820.39万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为-2,347.73万元，去年同期为806.97万元，由盈转亏；（2）投资收益本期为456.99万元，去年同期为1,633.78万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 9,207.91万元 | 1.11亿元 | -16.83% |
| 营业成本 | 3,265.27万元 | 1,946.90万元 | 67.72% |
| 销售费用 | 3,481.87万元 | 3,330.37万元 | 4.55% |
| 管理费用 | 3,730.56万元 | 3,312.25万元 | 12.63% |
| 财务费用 | -2,419.05万元 | -2,072.73万元 | -16.71% |
| 研发费用 | 3,375.74万元 | 3,720.47万元 | -9.27% |
| 所得税费用 | -933.95万元 | -398.93万元 | -134.12% |
2024年三季度主营业务利润为-2,347.73万元，去年同期为806.97万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为9,207.91万元，同比下降16.83%；（2）管理费用本期为3,730.56万元，同比小幅增长12.63%；（3）毛利率本期为64.54%，同比下降了17.87%。
行业分析
1、行业发展趋势
近岸蛋白属于生物医药行业中的生物试剂及CRO（合同研究组织）服务细分领域，专注于重组蛋白、酶及试剂的研发生产。 生物试剂及CRO行业近三年受细胞治疗、mRNA疫苗及国产替代推动，年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破600亿元。未来将聚焦于精准医疗、合成生物学及国际化合作，预计2025-2030年市场空间达千亿级，技术创新与规模化生产成竞争核心。
2、市场地位及占有率
近岸蛋白在国内mRNA原料酶领域处于领先地位，其GMP级产品支撑多家企业IND申报，重组蛋白市占率约5%-8%，CRO服务收入占比提升至12.77%，但整体规模较头部企业仍有差距。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 近岸蛋白（688137） | 重组蛋白及mRNA酶试剂供应商 | 2024年mRNA原料酶国内市占率超30% |
| 义翘神州（301047） | 全产业链重组蛋白生产商 | 2024年重组蛋白营收占比超85% |
| 诺唯赞（688105） | 生物试剂及体外诊断平台企业 | 酶制剂领域市占率约15% |
| 百普赛斯（301080） | 靶向蛋白及抗体供应商 | 2024年国际客户收入占比超70% |
| 皓元医药（688131） | 医药原料及中间体生产商 | 分子砌块业务营收增速连续三年20%+ |
1、经营分析总结
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