富创精密(688409)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比增长
沈阳富创精密设备股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“郑广文”。公司是国内半导体设备精密零部件的领军企业，也是全球为数不多的能够量产应用于7纳米工艺制程半导体设备的精密零部件制造商。公司的产品为半导体设备、泛半导体设备及其他领域的精密零部件，具体包括工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管路。
根据富创精密2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收23.15亿元，同比大幅增长66.54%。扣非净利润1.75亿元，同比大幅增长3.71倍。富创精密2024年第三季度净利润1.65亿元，业绩同比增长24.39%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为应用于半导体设备，占比高达83.80%，主要产品包括模组产品、结构零部件、工艺零部件三项，模组产品占比44.77%，结构零部件占比23.77%，工艺零部件占比22.10%。
1、模组产品
2023年模组产品营收9.25亿元，同比去年的4.09亿元大幅增长了126.13%。同期，2023年模组产品毛利率为19.6%，同比去年的26.11%下降了24.93%。
2、结构零部件
2023年结构零部件营收4.91亿元，同比去年的5.00亿元基本持平。同期，2023年结构零部件毛利率为27.74%，同比去年的32.73%下降了15.25%。
3、工艺零部件
2023年工艺零部件营收4.57亿元，同比去年的4.08亿元小幅增长了11.95%。同期，2023年工艺零部件毛利率为30.2%，同比去年的35.65%下降了15.29%。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比增长
1、营业总收入同比大幅增加66.54%，净利润同比增加24.39%
2024年三季度，富创精密营业总收入为23.15亿元，去年同期为13.90亿元，同比大幅增长66.54%，净利润为1.65亿元，去年同期为1.32亿元，同比增长24.39%。
净利润同比增长的原因是：
虽然（1）投资收益本期为304.84万元，去年同期为3,604.05万元，同比大幅下降；（2）资产减值损失本期损失4,602.63万元，去年同期损失1,723.99万元，同比大幅增长。
但是（1）主营业务利润本期为1.54亿元，去年同期为4,266.90万元，同比大幅增长；（2）其他收益本期为1.15亿元，去年同期为8,376.65万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长2.60倍
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 23.15亿元 | 13.90亿元 | 66.54% |
| 营业成本 | 16.49亿元 | 10.14亿元 | 62.66% |
| 销售费用 | 4,256.10万元 | 2,768.22万元 | 53.75% |
| 管理费用 | 2.65亿元 | 1.39亿元 | 89.88% |
| 财务费用 | 2,890.00万元 | 1,076.67万元 | 168.42% |
| 研发费用 | 1.57亿元 | 1.49亿元 | 5.54% |
| 所得税费用 | 3,659.33万元 | 1,375.28万元 | 166.08% |
2024年三季度主营业务利润为1.54亿元，去年同期为4,266.90万元，同比大幅增长2.60倍。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为23.15亿元，同比大幅增长66.54%；（2）毛利率本期为28.78%，同比小幅增长了1.69%。
3、非主营业务利润同比大幅下降
富创精密2024年三季度非主营业务利润为4,768.67万元，去年同期为1.04亿元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.54亿元 | 93.27% | 4,266.90万元 | 260.17% |
| 资产减值损失 | -4,602.63万元 | -27.93% | -1,723.99万元 | -166.98% |
| 其他收益 | 1.15亿元 | 69.85% | 8,376.65万元 | 37.40% |
| 其他 | 20.72万元 | 0.13% | 6,042.30万元 | -99.66% |
| 净利润 | 1.65亿元 | 100.00% | 1.32亿元 | 24.39% |
全国排名
截止到2025年3月6日，富创精密近十二个月的滚动营收为21.0亿元，在晶圆制造设备行业中，富创精密的全国排名为6名，全球排名为18名。
晶圆制造设备营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| ASML阿斯麦 | 2167.0 | 14.94 | 581 | 8.77 |
| Applied Materials应用材料 | 1974.0 | 5.62 | 521 | 6.82 |
| LamResearch泛林半导体 | 1082.0 | 0.63 | 278 | -0.69 |
| Tokyo Electron东京电子 | 894.0 | 9.37 | 178 | 14.42 |
| KLA-Tencor 科天半导体 | 713.0 | 12.35 | 201 | 9.94 |
| Nikon 尼康 | 350.0 | 16.71 | 16 | -- |
| Dainippon Screen 迪恩仕 | 247.0 | 16.38 | 34 | 66.96 |
| ASMI | 225.0 | 19.24 | 53 | 11.50 |
| 北方华创 | 221.0 | 53.91 | 39 | 93.65 |
| Kokusai Electric | 88.0 | -14.16 | 11 | -33.98 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 富创精密 | 21.0 | 62.52 | 1.69 | 21.74 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
富创精密属于半导体设备精密零部件制造行业。 半导体设备零部件行业近三年受全球芯片短缺及国产替代政策驱动，市场规模持续扩张，2023年全球市场规模达180亿美元，预计2025年将突破220亿美元。国内厂商加速技术突破，2024年本土化率提升至18%，未来随5G、AI及新能源汽车需求增长，行业年均复合增长率将维持15%以上。
2、市场地位及占有率
富创精密在国内半导体设备精密零部件领域位列前三，2024年市占率约12%，核心客户包括中微公司、北方华创等头部设备商，其高纯度金属材料及复杂结构件技术壁垒显著，2024年营收同比增速超30%。
3、主要竞争对手
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