康弘药业(002773)2024年三季报解读：净利润近10年整体呈现上升趋势
成都康弘药业集团股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“柯尊洪”。公司主营业务为药品(包括生物制品、中成药、化学药)和医疗器械(主要是眼科医疗器械)的研发、生产与销售。
根据康弘药业2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收34.11亿元，同比小幅增长13.76%。扣非净利润9.59亿元，同比增长19.57%。康弘药业2024年第三季度净利润9.65亿元，业绩同比增长18.22%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为医药制造，主要产品包括生物药和中成药两项，其中生物药占比48.93%，中成药占比33.17%。
1、生物药
2020年-2023年生物药营收呈大幅增长趋势，从2020年的10.87亿元，大幅增长到2023年的19.36亿元。2023年生物药毛利率为93.13%，同比去年的92.01%基本持平。
2023年，该产品名称由“生物制品”变更为“生物药”。
2、中成药
2018年-2023年中成药营收呈大幅增长趋势，从2018年的8.63亿元，大幅增长到2023年的13.13亿元。2021年-2023年中成药毛利率呈下降趋势，从2021年的86.83%，下降到了2023年的85.75%。
3、化学药
2020年-2023年化学药营收呈大幅下降趋势，从2020年的12.81亿元，大幅下降到2023年的6.93亿元。2018年-2023年化学药毛利率呈小幅下降趋势，从2018年的95.07%，小幅下降到了2023年的84.3%。
净利润近10年整体呈现上升趋势
1、净利润同比增长18.22%
本期净利润为9.65亿元，去年同期8.16亿元，同比增长18.22%。
净利润同比增长的原因是主营业务利润本期为11.00亿元，去年同期为9.33亿元，同比增长。
2、主营业务利润同比增长17.81%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 34.11亿元 | 29.99亿元 | 13.76% |
| 营业成本 | 3.45亿元 | 3.26亿元 | 5.78% |
| 销售费用 | 12.88亿元 | 11.76亿元 | 9.53% |
| 管理费用 | 3.40亿元 | 3.06亿元 | 11.10% |
| 财务费用 | -4,637.68万元 | -3,941.80万元 | -17.65% |
| 研发费用 | 3.42亿元 | 2.58亿元 | 32.44% |
| 所得税费用 | 1.73亿元 | 1.66亿元 | 4.39% |
2024年三季度主营业务利润为11.00亿元，去年同期为9.33亿元，同比增长17.81%。
主营业务利润同比增长原因是：
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 34.11亿元 | 13.76% | 研发费用 | 3.42亿元 | 32.44% |
| 销售费用 | 12.88亿元 | 9.53% |
全国排名
截止到2025年3月7日，康弘药业近十二个月的滚动营收为40.0亿元，在本土创新药行业中，康弘药业的全国排名为5名，全球排名为13名。
本土创新药营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 复星医药 | 414.0 | 10.96 | 24 | -13.31 |
| 石药集团 | 315.0 | 8.03 | 59 | 4.41 |
| 中国生物制药 | 280.0 | 5.77 | 23 | -5.59 |
| 恒瑞医药 | 228.0 | -6.29 | 43 | -12.07 |
| 百济神州 | 174.0 | 101.80 | -67.16 | -- |
| 丽珠集团 | 124.0 | 5.72 | 20 | 4.44 |
| 翰森制药 | 101.0 | 5.15 | 33 | 8.46 |
| 信达生物 | 62.0 | 17.31 | -10.28 | -- |
| None | 61.0 | 54.33 | 7.31 | -- |
| 和黄医药HUTCHMED | 61.0 | 54.33 | 7.31 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 康弘药业 | 40.0 | 6.29 | 10 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
康弘药业属于医药制造业，专注于生物制药与创新中药领域。 医药制造业近三年在政策支持与创新驱动下保持稳健增长，生物药及中药细分领域增速显著。眼科、肿瘤等专科药物市场空间持续扩容，2025年预计国内生物药市场规模超8000亿元。行业未来将向精准医疗、高端制剂及国际化方向深化，创新药研发投入占比逐年提升，中药现代化与循证医学结合成为新趋势。
2、市场地位及占有率
康弘药业在国内生物药领域处于领先地位，核心产品康柏西普眼用注射液在湿性年龄相关性黄斑变性（wAMD）治疗市场中占据主导地位，2024年该产品在国内眼底病药物市场占有率超30%，位居细分赛道首位。
3、主要竞争对手
请下载并登录APP，即可阅读全文
