格科微(688728)2024年三季报解读：主营业务利润由盈转亏
格科微有限公司于2021年上市，实际控制人为“赵立新”。公司的主营业务为CMOS图像传感器和显示驱动芯片的研发、设计和销售。公司的主要产品为CMOS图像传感器、显示驱动芯片。
根据格科微2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收45.54亿元，同比大幅增长40.35%。扣非净利润-4,323.93万元，较去年同期亏损增大。格科微2024年第三季度净利润811.14万元，业绩同比大幅下降83.69%。本期经营活动产生的现金流净额为1.14亿元，营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为集成电路，主要产品包括CMOS图像传感器—手机、显示驱动芯片、CMOS图像传感器—非手机三项，CMOS图像传感器—手机占比47.74%，显示驱动芯片占比26.38%，CMOS图像传感器—非手机占比25.76%。
1、CMOS图像传感
2021年-2023年CMOS图像传感营收呈大幅下降趋势，从2021年的59.37亿元，大幅下降到2023年的22.42亿元。2023年CMOS图像传感毛利率为31.42%，同比去年的27.54%小幅增长了14.09%。
2023年，该产品名称由“CMOS图像传感器-手机”变更为“CMOS图像传感”。
2、显示驱动芯片
2023年显示驱动芯片营收12.39亿元，同比去年的9.01亿元大幅增长了37.48%。2021年-2023年显示驱动芯片毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的56.11%，大幅下降到了2023年的20.41%。
3、CMOS图像传感器-非手机
2023年CMOS图像传感器-非手机营收12.10亿元，同比去年的10.67亿元小幅增长了13.43%。2021年-2023年CMOS图像传感器-非手机毛利率呈增长趋势，从2021年的29.68%，增长到了2023年的35.25%。
2022年，该产品名称由“CMOS图像传感器”变更为“CMOS图像传感器-非手机”。
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比大幅增加40.35%，净利润同比大幅降低83.69%
2024年三季度，格科微营业总收入为45.54亿元，去年同期为32.45亿元，同比大幅增长40.35%，净利润为811.14万元，去年同期为4,972.57万元，同比大幅下降83.69%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然资产减值损失本期损失1.14亿元，去年同期损失1.85亿元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为-6,289.12万元，去年同期为9,995.97万元，由盈转亏。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 45.54亿元 | 32.45亿元 | 40.35% |
| 营业成本 | 34.90亿元 | 22.35亿元 | 56.13% |
| 销售费用 | 9,727.68万元 | 8,906.48万元 | 9.22% |
| 管理费用 | 1.61亿元 | 1.79亿元 | -9.78% |
| 财务费用 | 2.21亿元 | 2,435.66万元 | 809.06% |
| 研发费用 | 6.31亿元 | 5.96亿元 | 5.97% |
| 所得税费用 | -5,883.38万元 | -3,335.02万元 | -76.41% |
2024年三季度主营业务利润为-6,289.12万元，去年同期为9,995.97万元，由盈转亏。
虽然营业总收入本期为45.54亿元，同比大幅增长40.35%，不过毛利率本期为23.37%，同比下降了7.74%，导致主营业务利润由盈转亏。
3、非主营业务利润扭亏为盈
格科微2024年三季度非主营业务利润为1,216.87万元，去年同期为-8,358.43万元，扭亏为盈。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -6,289.12万元 | -775.35% | 9,995.97万元 | -162.92% |
| 公允价值变动收益 | 2,481.78万元 | 305.96% | - | |
| 资产减值损失 | -1.14亿元 | -1402.04% | -1.85亿元 | 38.45% |
| 其他收益 | 9,983.74万元 | 1230.84% | 1.00亿元 | -0.21% |
| 其他 | 771.61万元 | 95.13% | 605.89万元 | 27.35% |
| 净利润 | 811.14万元 | 100.00% | 4,972.57万元 | -83.69% |
全球排名
截止到2025年2月23日，格科微近十二个月的滚动营收为47.0亿元，在图像传感器行业中，格科微的全球营收规模排名为6名，全国排名为2名。
图像传感器营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Samsung Electronics 三星电子 | 15037.0 | 2.48 | 1679 | -5.04 |
| SONY索尼 | 6316.0 | 9.48 | 471 | 3.23 |
| SK Hynix SK海力士 | 1637.0 | 0.90 | -455.38 | -- |
| ON Semiconductor 安森美 | 517.0 | 1.67 | 115 | 15.92 |
| 韦尔股份 | 210.0 | 1.97 | 5.56 | -41.01 |
| 格科微 | 47.0 | -10.06 | 0.48 | -60.34 |
| 思特威 | 29.0 | 23.22 | 0.14 | -51.02 |
| 同欣电子 | 26.0 | 4.41 | 2.55 | -7.44 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
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