亿联网络(300628)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比增长
厦门亿联网络技术股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“陈智松”。公司的主营业务为从桌面通信终端，到会议产品，再到云办公终端，为企业用户提供个人办公桌面、会议室及远程办公、移动办公不同场景下的解决方案,主要产品包括桌面通信终端、会议产品等。
根据亿联网络2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收41.10亿元，同比增长27.49%。扣非净利润19.17亿元，同比大幅增长33.26%。亿联网络2024年第三季度净利润20.65亿元，业绩同比增长27.91%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为通信行业，主要产品包括桌面通信终端和会议产品两项，其中桌面通信终端占比58.52%，会议产品占比33.71%。
1、桌面通信终端
2020年-2023年桌面通信终端营收呈大幅增长趋势，从2020年的21.01亿元，大幅增长到2023年的50.89亿元。2021年-2023年桌面通信终端毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的62.4%，小幅增长到了2023年的67.4%。
2024年，该产品名称由“桌面通信终端、桌面通信终端”，整合为“桌面通信终端”。
2、桌面通信终端
2020年-2023年桌面通信终端营收呈大幅增长趋势，从2020年的21.01亿元，大幅增长到2023年的50.89亿元。2021年-2023年桌面通信终端毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的62.4%，小幅增长到了2023年的67.4%。
2024年，该产品名称由“桌面通信终端、桌面通信终端”，整合为“桌面通信终端”。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比增长
1、净利润同比增长27.91%
本期净利润为20.65亿元，去年同期16.14亿元，同比增长27.91%。
净利润同比增长的原因是主营业务利润本期为21.01亿元，去年同期为15.65亿元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长34.24%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 41.10亿元 | 32.24亿元 | 27.49% |
| 营业成本 | 14.05亿元 | 11.02亿元 | 27.46% |
| 销售费用 | 1.87亿元 | 1.80亿元 | 3.66% |
| 管理费用 | 9,041.28万元 | 8,256.91万元 | 9.50% |
| 财务费用 | -2,664.14万元 | -3,579.97万元 | 25.58% |
| 研发费用 | 3.08亿元 | 3.01亿元 | 2.44% |
| 所得税费用 | 1.97亿元 | 1.46亿元 | 35.28% |
2024年三季度主营业务利润为21.01亿元，去年同期为15.65亿元，同比大幅增长34.24%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为41.10亿元，同比增长27.49%；（2）毛利率本期为65.81%，同比有所增长了0.01%。
全球排名
截止到2025年3月6日，亿联网络近十二个月的滚动营收为43.0亿元，在视频通信行业中，亿联网络的全球营收规模排名为4名，全国排名为2名。
视频通信营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Zoom Video Communications | 339.0 | 4.40 | 73 | -9.78 |
| 视源股份 | 202.0 | 5.60 | 14 | -10.35 |
| RingCentral | 174.0 | 14.60 | -4.23 | -- |
| 亿联网络 | 43.0 | 16.44 | 20 | 16.28 |
| 苏州科达 | 18.0 | -8.28 | -2.64 | -- |
| 金桥信息 | 9.32 | -2.46 | 0.26 | -33.86 |
| 飞利信 | 8.23 | -5.37 | -2.82 | -- |
| 华平股份 | 5.31 | 6.07 | 0.11 | -21.65 |
| 奥尼电子 | 5.24 | -21.50 | -0.23 | -- |
| 维海德 | 4.88 | -10.03 | 0.82 | -21.26 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
亿联网络属于企业通信解决方案行业，核心业务涵盖统一通信终端设备及云协作系统。 近三年，企业通信行业加速向云化、智能化转型，视频会议和IP通信需求持续增长，远程办公渗透率提升驱动市场扩容。2024年全球统一通信市场规模超400亿美元，年复合增长率约12%，未来AI融合、全场景协作及安全通信将成为主要趋势，预计2027年市场规模突破600亿美元。
2、市场地位及占有率
亿联网络是全球SIP话机市场占有率第一的企业，2024年其终端设备出货量占全球份额超38%，在视频会议领域位列全球前三，北美及欧洲市场营收占比超60%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 亿联网络（300628） | 全球领先的统一通信终端及云协作方案商 | 2024年SIP话机全球市占率38% |
| 会畅通讯（300578） | 云视频会议服务与硬件提供商 | 2024年云会议业务营收占比超52% |
| 苏州科达（603660） | 视频会议与安防行业解决方案商 | 2025年政府及教育行业订单占比超45% |
| 中兴通讯（000063） | 通信设备与政企协作系统综合供应商 | 2024年企业级通信业务营收同比增长24% |
| 视源股份（002841） | 交互智能平板及会议系统制造商 | 2024年MAXHUB会议屏国内市场占有率超28% |
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