电科数字(600850)2024年三季报解读:净利润同比小幅增长但现金流净额较去年同期下降
中电科数字技术股份有限公司于1994年上市,实际控制人为“中国电子科技集团有限公司”。公司以中国电子科技集团华东计算技术研究所为依托,主营业务包括数字化产品、行业数字化和数字新基建等三大业务板块。
根据电科数字2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收71.00亿元,同比基本持平。扣非净利润2.99亿元,同比小幅增长10.67%。电科数字2024年第三季度净利润3.06亿元,业绩同比小幅增长6.91%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为软件及信息技术,其中行业数字化为第一大收入来源,占比84.97%。
1、行业数字化
2023年行业数字化营收84.98亿元,同比去年的85.51亿元基本持平。2021年-2023年行业数字化毛利率呈增长趋势,从2021年的16.04%,增长到了2023年的18.52%。
2、数字新基建
2023年数字新基建营收8.17亿元,同比去年的7.60亿元小幅增长了7.53%。2021年-2023年数字新基建毛利率呈大幅增长趋势,从2021年的6.54%,大幅增长到了2023年的9.42%。
净利润同比小幅增长但现金流净额较去年同期下降
1、净利润同比小幅增长6.91%
本期净利润为3.06亿元,去年同期2.86亿元,同比小幅增长6.91%。
净利润同比小幅增长的原因是:
虽然资产处置收益本期为13.16万元,去年同期为382.92万元,同比大幅下降;
但是(1)信用减值损失本期损失2,837.65万元,去年同期损失4,094.70万元,同比大幅下降;(2)主营业务利润本期为3.14亿元,去年同期为3.02亿元,同比小幅增长。
2、主营业务利润同比小幅增长4.11%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 71.00亿元 | 69.27亿元 | 2.49% |
营业成本 | 57.13亿元 | 55.90亿元 | 2.19% |
销售费用 | 5.57亿元 | 5.56亿元 | 0.22% |
管理费用 | 1.77亿元 | 1.66亿元 | 6.70% |
财务费用 | -110.94万元 | -1,501.50万元 | 92.61% |
研发费用 | 3.29亿元 | 3.13亿元 | 5.28% |
所得税费用 | 1,710.95万元 | 1,525.63万元 | 12.15% |
2024年三季度主营业务利润为3.14亿元,去年同期为3.02亿元,同比小幅增长4.11%。
主营业务利润同比小幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为71.00亿元,同比有所增长2.49%;(2)毛利率本期为19.54%,同比有所增长了0.24%。
全球排名
截止到2025年3月7日,电科数字近十二个月的滚动营收为100.0亿元,在系统集成行业中,电科数字的全球营收规模排名为7名,全国排名为3名。
系统集成营收排名
公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
---|---|---|---|---|
CDW | 1523.0 | 0.28 | 78 | 2.92 |
Insight Enterprises | 631.0 | -2.66 | 18 | 4.41 |
PC Connection | 203.0 | -1.05 | 6.32 | 7.60 |
NEC Networks & System Integratio | 175.0 | 1.97 | 7.45 | -0.89 |
神州信息 | 121.0 | 4.10 | 2.07 | -24.20 |
东华软件 | 115.0 | 7.92 | 4.38 | -7.30 |
电科数字 | 100.0 | 7.15 | 4.97 | 16.12 |
太极股份 | 92.0 | 2.52 | 3.75 | 0.59 |
南天信息 | 91.0 | 29.17 | 1.56 | 17.93 |
中科软 | 65.0 | 3.99 | 6.55 | 11.16 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
电科数字属于行业数字化解决方案领域,聚焦信息技术与实体经济的深度融合。 近三年,行业数字化解决方案领域年均复合增长率超12%,2024年市场规模突破8000亿元,主要驱动力来自智慧城市、数据中心及AI大模型的深度应用。未来趋势将围绕算力基础设施升级、行业智能化场景拓展及生态协同,预计2026年市场空间可达1.2万亿元,政务、能源、交通等垂直领域需求持续释放。
2、市场地位及占有率
电科数字作为中国电科旗下核心数字化平台,在华为生态中占据战略地位,其全资子公司华讯网络2023年华为相关业务规模达20亿元,位列中国区政企合作伙伴首位,在数据中心网络解决方案细分领域市占率居前五。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
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电科数字(600850) | 央企控股数字化服务商,华为核心合作伙伴 | 2025年联合华为推出数据中心数字地图,政企智能化方案营收占比超35% |
东华软件(002065) | 智慧城市与医疗信息化综合服务商 | 2025年智慧政务项目中标金额超15亿元,金融IT解决方案市占率排名前三 |
太极股份(002368) | 政务云与安全可控系统集成商 | 2024年政务云服务覆盖率突破30%,中央部委信息化项目中标率保持行业领先 |
神州数码(000034) | ICT全产业链服务及云生态构建者 | 2025年云管理服务市场份额达12.8%,企业级数据中心运维规模居行业前五 |
华胜天成(600410) | 云计算与大数据行业应用服务商 | 2024年垂直行业AIoT解决方案营收增长40%,供应链金融科技平台覆盖超200家企业 |