博彦科技(002649)2024年三季报解读：净利润近4年整体呈现下降趋势
博彦科技股份有限公司于2012年上市。公司是中国领先的软件与信息技术服务商，以技术和创新为引领，为金融、互联网、高科技等垂直行业客户提供覆盖信息技术服务全生命周期的多层次服务体系，主要业务涵盖产品及解决方案、研发工程和IT运营维护。
根据博彦科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收50.98亿元，同比小幅增长4.64%。扣非净利润1.67亿元，同比小幅下降14.14%。博彦科技2024年第三季度净利润1.76亿元，业绩同比下降21.56%。本期经营活动产生的现金流净额为-1.82亿元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
营业收入情况
2023年公司的营收主要由以下三块构成，分别为互联网、金融、高科技。主要产品包括研发工程和产品及解决方案两项，其中研发工程占比57.10%，产品及解决方案占比25.71%。
1、研发工程
2016年-2023年研发工程营收呈大幅增长趋势，从2016年的7.27亿元，大幅增长到2023年的37.69亿元。2021年-2023年研发工程毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的24.55%，小幅下降到了2023年的23.45%。
2、产品及解决方案
2016年-2023年产品及解决方案营收呈大幅增长趋势，从2016年的7.60亿元，大幅增长到2023年的16.97亿元。2021年-2023年产品及解决方案毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的29.08%，小幅下降到了2023年的27.47%。
3、IT运营维护
2023年IT运营维护营收10.96亿元，同比去年的11.55亿元小幅下降了5.06%。2021年-2023年IT运营维护毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的25.54%，小幅下降到了2023年的23.78%。
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、净利润同比下降21.56%
本期净利润为1.76亿元，去年同期2.24亿元，同比下降21.56%。
净利润同比下降的原因是（1）主营业务利润本期为2.04亿元，去年同期为2.28亿元，同比小幅下降；（2）其他收益本期为2,526.51万元，去年同期为4,521.94万元，同比大幅下降；（3）信用减值损失本期损失1,959.57万元，去年同期损失1,106.30万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比小幅下降10.42%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 50.98亿元 | 48.72亿元 | 4.64% |
| 营业成本 | 38.55亿元 | 36.68亿元 | 5.12% |
| 销售费用 | 1.59亿元 | 1.55亿元 | 2.40% |
| 管理费用 | 5.85亿元 | 5.20亿元 | 12.40% |
| 财务费用 | -554.22万元 | 2,305.37万元 | -124.04% |
| 研发费用 | 2.67亿元 | 2.42亿元 | 10.30% |
| 所得税费用 | 2,634.25万元 | 3,390.86万元 | -22.31% |
2024年三季度主营业务利润为2.04亿元，去年同期为2.28亿元，同比小幅下降10.42%。
虽然营业总收入本期为50.98亿元，同比小幅增长4.64%，不过（1）管理费用本期为5.85亿元，同比小幅增长12.40%；（2）毛利率本期为24.38%，同比有所下降了0.34%，导致主营业务利润同比小幅下降。
全球排名
截止到2025年3月6日，博彦科技近十二个月的滚动营收为66.0亿元，在软件外包行业中，博彦科技的全球营收规模排名为10名，全国排名为3名。
软件外包营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Tata Consultancy Services 塔塔咨询 | 2043.0 | 14.32 | 382 | 12.28 |
| Cognizant 高知特 | 1433.0 | 2.17 | 163 | 1.58 |
| Infosys | 1348.0 | 11.03 | 230 | 6.62 |
| HCL Technologies | 964.0 | -73.99 | 138 | -- |
| Wipro | 747.0 | 13.16 | 92 | 0.77 |
| EPAM Systems | 343.0 | 7.95 | 33 | -1.91 |
| 软通动力 | 176.0 | 10.59 | 5.34 | -24.86 |
| 中国软件国际 | 171.0 | 6.67 | 7.13 | -9.26 |
| 东软集团 | 105.0 | 11.42 | 0.74 | -17.41 |
| 博彦科技 | 66.0 | 15.27 | 2.17 | -13.07 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
博彦科技属于信息技术服务业，核心业务聚焦软件与IT服务领域，涵盖金融科技、企业数字化解决方案及人工智能技术应用 信息技术服务业近三年保持稳健增长，全球市场规模年均增速约6.5%，2024年国内市场规模预计突破8.5万亿元。行业核心驱动力来自金融、制造等领域数字化转型，AI与大模型技术加速渗透，智能运维、数据治理等细分赛道增速超15%。未来三年，AI赋能的行业解决方案及信创适配需求将推动市场空间突破12万亿元
2、市场地位及占有率
博彦科技在国内IT服务领域处于第二梯队，金融科技解决方案市占率约2.3%（2025年Q1赛迪数据），企业级数据服务覆盖超40%的头部金融机构，AI业务在智能客服和风控建模细分市场的客户渗透率达17%，但整体营收规模较头部企业存在差距
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 博彦科技（002649） | 提供金融科技、企业数字化及AI解决方案 | 2025年金融行业解决方案营收占比38%，大模型业务落地15家银行机构 |
| 东软集团（600718） | 医疗信息化与智能汽车软件供应商 | 2024年医疗IT市占率19.2%，汽车电子前装市场覆盖率31% |
| 用友网络（600588） | 企业ERP与云服务提供商 | 2025年大型企业云服务收入占比51%，央企市占率超40% |
| 中科创达（300496） | 智能终端操作系统技术供应商 | 2024年智能汽车业务营收同比增63%，市占率12.7% |
| 润和软件（300339） | 金融数字化与开源鸿蒙生态服务商 | 2025年开源鸿蒙生态项目签约量同比增210% |
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