普冉股份(688766)2024年三季报解读：主营业务利润扭亏为盈推动净利润扭亏为盈
普冉半导体(上海)股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“王楠”。公司的主营业务是非易失性存储器芯片及基于存储芯片的衍生芯片的设计与销售。
根据普冉股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收13.66亿元，同比大幅增长78.13%。扣非净利润2.28亿元，扭亏为盈。普冉股份2024年第三季度净利润2.25亿元，业绩扭亏为盈。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为集成电路，其中存储芯片为第一大收入来源，占比89.76%。
1、存储芯片
2023年存储芯片营收10.12亿元，同比去年的17.44亿元大幅下降了41.98%。2021年-2023年存储芯片毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的36.23%，大幅下降到了2023年的23.99%。
2023年，该产品名称由“存储芯片、存储芯片”，整合为“存储芯片”。
2、微控制器及其他
2021年-2023年微控制器及其他营收呈大幅增长趋势，从2021年的57.13万元，大幅增长到2023年的1.15亿元。2021年-2023年微控制器及其他毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的46.55%，大幅下降到了2023年的26.88%。
2023年，该产品名称由“微控制器及其他、微控制器及其他”，整合为“微控制器及其他”。
主营业务利润扭亏为盈推动净利润扭亏为盈
1、营业总收入同比增加78.13%，净利润扭亏为盈
2024年三季度，普冉股份营业总收入为13.66亿元，去年同期为7.67亿元，同比大幅增长78.13%，净利润为2.25亿元，去年同期为-1.02亿元，扭亏为盈。
净利润扭亏为盈的原因是（1）主营业务利润本期为2.16亿元，去年同期为-1,435.90万元，扭亏为盈；（2）资产减值损失本期收益1,896.88万元，去年同期损失1.08亿元，同比大幅增长。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 13.66亿元 | 7.67亿元 | 78.13% |
| 营业成本 | 9.11亿元 | 5.93亿元 | 53.46% |
| 销售费用 | 3,817.98万元 | 2,915.42万元 | 30.96% |
| 管理费用 | 3,994.20万元 | 3,421.27万元 | 16.75% |
| 财务费用 | -1,234.83万元 | -2,181.38万元 | 43.39% |
| 研发费用 | 1.72亿元 | 1.45亿元 | 18.77% |
| 所得税费用 | 1,208.99万元 | -1,079.29万元 | 212.02% |
2024年三季度主营业务利润为2.16亿元，去年同期为-1,435.90万元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为13.66亿元，同比大幅增长78.13%；（2）毛利率本期为33.36%，同比大幅增长了10.71%。
全国排名
截止到2025年3月7日，普冉股份近十二个月的滚动营收为11.0亿元，在存储芯片行业中，普冉股份的全国排名为5名，全球排名为15名。
存储芯片营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Samsung Electronics 三星电子 | 15067.0 | 2.48 | 1682 | -5.04 |
| Micron Technology美光科技 | 1821.0 | -3.22 | 56 | -48.99 |
| SK Hynix SK海力士 | 1641.0 | 0.90 | -456.29 | -- |
| None | 523.0 | -16.02 | -118.49 | -- |
| 华邦电Winbond | 166.0 | 7.32 | -2.53 | -- |
| 群联 Phison Electronics | 107.0 | -0.19 | 8.01 | -25.31 |
| 紫光国微 | 76.0 | 32.26 | 25 | 46.41 |
| 南亚科 Nanya Technology | 75.0 | -26.40 | -11.23 | -- |
| 慧荣科技 Silicon Motion Technology | 58.0 | -4.48 | 6.58 | -23.17 |
| 兆易创新 | 58.0 | 8.61 | 1.61 | -43.23 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 普冉股份 | 11.0 | 16.25 | -0.48 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
普冉股份主营业务为半导体存储芯片的设计与销售，核心产品包括NOR Flash和EEPROM，属于集成电路设计行业中的存储芯片细分领域。 近三年，全球存储芯片行业受AI、IoT及汽车电子需求驱动持续增长，其中NOR Flash凭借低功耗、高可靠性在中小容量市场占据优势，EEPROM因智能手机多摄模组渗透率提升而扩容。据行业预测，2024-2027年NOR Flash年复合增速超8%，EEPROM市场规模有望突破15亿美元，未来高密度、车规级产品将成为竞争焦点。
2、市场地位及占有率
普冉股份在国内NOR Flash市场占有率约15%，全球排名第五；EEPROM领域市占率约12%，位列国内前三，其55nm工艺产品在消费电子领域形成差异化优势，但车规级产品尚未规模化放量。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 普冉股份（688766） | 专注于NOR Flash及EEPROM芯片设计 | 2024年NOR Flash国内市占率15%，消费电子EEPROM营收占比超60% |
| 兆易创新（603986） | 国内存储芯片龙头，覆盖NOR/NAND/DRAM | 2024年NOR Flash全球市占率25%，车规级产品营收同比增长45% |
| 复旦微电（688385） | 以安全芯片和存储芯片为核心业务 | 智能卡芯片市占率超30%，40nm EEPROM技术量产导入 |
| 北京君正（300223） | 聚焦车载存储和处理器芯片 | 2024年车规级DRAM市占率18%，与比亚迪等车企达成战略合作 |
| 东芯股份（688110） | 中小容量NAND Flash及DRAM设计企业 | 2024年NAND Flash营收占比35%，工业级产品通过AEC-Q100认证 |
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