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新致软件(688590)2024年三季报解读:信用减值损失同比大幅增长导致净利润同比大幅下降

上海新致软件股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“郭玮”。公司主营业务为向保险公司、银行等金融机构和其他行业终端客户提供IT解决方案、IT运维服务,以及向一级软件承包商提供软件项目分包服务。主要产品是IT解决方案、软件开发分包、创新业务、IT产品销售及增值服务。

根据新致软件2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收13.84亿元,同比增长23.50%。扣非净利润1,972.89万元,同比下降26.85%。新致软件2024年第三季度净利润2,625.84万元,业绩同比大幅下降38.47%。本期经营活动产生的现金流净额为-2.16亿元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的营收主要由以下三块构成,分别为金融-保险行业、企服行业、金融-银行及其他金融行业。其中IT解决方案为第一大收入来源,占比83.67%。

1、IT解决方案

2023年IT解决方案营收14.08亿元,同比去年的11.16亿元增长了26.16%。同期,2023年IT解决方案毛利率为29.29%,同比去年的22.01%大幅增长了33.08%。

2022年,该产品名称由“软件开发、技术服务”,整合为“IT解决方案”。

2、IT产品销售及增值服务

2023年IT产品销售及增值服务营收1.15亿元,同比去年的3,482.05万元大幅增长了近2倍。同期,2023年IT产品销售及增值服务毛利率为12.94%,同比去年的18.1%下降了28.51%。

PART 2
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信用减值损失同比大幅增长导致净利润同比大幅下降

1、营业总收入同比增加23.50%,净利润同比大幅降低38.47%

2024年三季度,新致软件营业总收入为13.84亿元,去年同期为11.21亿元,同比增长23.50%,净利润为2,625.84万元,去年同期为4,267.31万元,同比大幅下降38.47%。

净利润同比大幅下降的原因是:

虽然所得税费用本期收益427.43万元,去年同期收益57.52万元,同比大幅增长;

但是(1)信用减值损失本期损失1,703.71万元,去年同期损失750.18万元,同比大幅增长;(2)其他收益本期为1,275.08万元,去年同期为1,937.35万元,同比大幅下降;(3)主营业务利润本期为2,390.26万元,去年同期为2,890.97万元,同比下降。

2、主营业务利润同比下降17.32%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 13.84亿元 11.21亿元 23.50%
营业成本 10.24亿元 8.22亿元 24.63%
销售费用 9,131.79万元 5,918.25万元 54.30%
管理费用 8,958.45万元 5,982.69万元 49.74%
财务费用 3,461.90万元 3,224.86万元 7.35%
研发费用 1.17亿元 1.14亿元 2.34%
所得税费用 -427.43万元 -57.52万元 -643.14%

2024年三季度主营业务利润为2,390.26万元,去年同期为2,890.97万元,同比下降17.32%。

虽然营业总收入本期为13.84亿元,同比增长23.50%,不过毛利率本期为26.02%,同比有所下降了0.67%,导致主营业务利润同比下降。

PART 3
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全国排名

截止到2025年3月6日,新致软件近十二个月的滚动营收为17.0亿元,在银行信息化行业中,新致软件的全国排名为5名,全球排名为17名。

银行信息化营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
None 1486.0 8.03 227 32.90
Fidelity National Information Services 繁德信息技术 735.0 -9.97 105 51.50
SS&C Technologies 427.0 5.21 55 -1.67
Jack Henry&Associates杰克亨利 161.0 8.01 28 7.02
Temenos 76.0 2.59 13 0.73
宇信科技 52.0 20.40 3.26 -10.41
Q2 51.0 11.78 -2.80 --
Sapiens 39.0 5.57 5.24 15.23
金融壹账通 37.0 3.45 -3.63 --
nCino 35.0 32.62 -3.08 --
... ... ... ... ...
新致软件 17.0 16.13 0.69 -5.62

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 4
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行业分析

1、行业发展趋势

新致软件属于金融科技行业,专注于为金融机构提供数字化转型解决方案及软件开发服务。 金融科技行业近三年受政策支持和金融机构数字化转型驱动,市场规模年复合增长率达12%,2024年突破8000亿元。未来五年,AI风控、区块链应用及开放银行架构将成为核心增长点,预计2027年市场空间超1.3万亿元,监管科技和跨境支付细分领域增速领先。

2、市场地位及占有率

新致软件在保险IT解决方案领域位列国内前三,市占率约9%,银行核心系统业务覆盖30余家城商行,2024年金融科技营收占比提升至68%,处于行业第二梯队。

3、主要竞争对手

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