中国软件(600536)2024年三季报解读：净利润近4年整体呈现上升趋势
中国软件与技术服务股份有限公司于2002年上市，实际控制人为“中国电子信息产业集团有限公司”。公司是一家从事应用软件生产和提供相关服务的企业.主营应用软件和软件外包业务.
根据中国软件2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收29.20亿元，同比下降29.77%。扣非净利润-3.51亿元，较去年同期亏损有所减小。中国软件2024年第三季度净利润-3.52亿元，业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-11.80亿元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为软件服务业，主要产品包括行业解决方案、自主软件产品、服务化业务三项，行业解决方案占比51.33%，自主软件产品占比24.35%，服务化业务占比23.80%。
1、行业解决方案
2021年-2023年行业解决方案营收呈大幅下降趋势，从2021年的64.35亿元，大幅下降到2023年的34.51亿元。2023年行业解决方案毛利率为9.66%，同比去年的9.74%基本持平。
2、自主软件产品
2018年-2023年自主软件产品营收呈大幅增长趋势，从2018年的5.72亿元，大幅增长到2023年的16.37亿元。2023年自主软件产品毛利率为75.08%，同比去年的71.21%小幅增长了5.43%。
3、服务化业务
2021年-2023年服务化业务营收呈大幅下降趋势，从2021年的23.09亿元，大幅下降到2023年的16.00亿元。2023年服务化业务毛利率为55.44%，同比去年的58.51%小幅下降了5.25%。
净利润近4年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比降低29.77%，净利润亏损有所减小
2024年三季度，中国软件营业总收入为29.20亿元，去年同期为41.59亿元，同比下降29.77%，净利润为-3.52亿元，去年同期为-4.39亿元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是：
虽然（1）投资收益本期为589.68万元，去年同期为2.31亿元，同比大幅下降；（2）其他收益本期为1.22亿元，去年同期为2.73亿元，同比大幅下降。
但是主营业务利润本期为-4.77亿元，去年同期为-9.22亿元，亏损有所减小。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 29.20亿元 | 41.59亿元 | -29.77% |
| 营业成本 | 16.12亿元 | 26.81亿元 | -39.85% |
| 销售费用 | 3.11亿元 | 3.51亿元 | -11.43% |
| 管理费用 | 5.23亿元 | 6.61亿元 | -20.90% |
| 财务费用 | 2,622.26万元 | 2,814.60万元 | -6.83% |
| 研发费用 | 9.00亿元 | 13.39亿元 | -32.81% |
| 所得税费用 | -1,776.87万元 | -195.39万元 | -809.38% |
2024年三季度主营业务利润为-4.77亿元，去年同期为-9.22亿元，较去年同期亏损有所减小。
虽然营业总收入本期为29.20亿元，同比下降29.77%，不过（1）研发费用本期为9.00亿元，同比大幅下降32.81%；（2）毛利率本期为44.79%，同比增长了9.25%，推动主营业务利润亏损有所减小。
3、非主营业务利润同比大幅下降
中国软件2024年三季度非主营业务利润为1.08亿元，去年同期为4.81亿元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -4.77亿元 | 135.67% | -9.22亿元 | 48.24% |
| 其他收益 | 1.22亿元 | -34.69% | 2.73亿元 | -55.34% |
| 其他 | -461.05万元 | 1.31% | 2.17亿元 | -102.13% |
| 净利润 | -3.52亿元 | 100.00% | -4.39亿元 | 19.92% |
全国排名
截止到2025年3月7日，中国软件近十二个月的滚动营收为67.0亿元，在IT服务行业中，中国软件的全国排名为2名，全球排名为23名。
IT服务营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| NTT Data | 2133.0 | 23.50 | 65 | 20.33 |
| Tata Consultancy Services 塔塔咨询 | 2043.0 | 14.32 | 382 | 12.28 |
| Cognizant 高知特 | 1433.0 | 2.17 | 163 | 1.58 |
| Infosys | 1348.0 | 11.03 | 230 | 6.62 |
| DXC Technology | 993.0 | -8.31 | 6.61 | -- |
| HCL Technologies | 964.0 | -73.99 | 138 | -- |
| Atos 源讯 | 820.0 | -1.48 | -263.88 | -- |
| Wipro | 747.0 | 13.16 | 92 | 0.77 |
| CGI Group | 739.0 | 6.57 | 85 | 7.33 |
| SamsungSDS三星SDS | 689.0 | 0.48 | 38 | 7.39 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 中国软件 | 67.0 | -3.18 | -2.33 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
中国软件属于信息技术服务与软件行业，核心业务涵盖操作系统、数据库、中间件等基础软件及行业应用软件开发。 近三年，中国软件行业年均复合增长率达12%，2024年市场规模突破2.8万亿元。政策推动下，国产化替代加速，信创产业渗透率提升至35%。未来趋势聚焦云计算、AI融合及行业垂直化解决方案，预计2025年市场空间将超3.5万亿元，政务、金融、工业等领域为增长主力。
2、市场地位及占有率
中国软件在国产操作系统领域占据主导地位，其核心产品麒麟OS在党政市场市占率超70%，在金融、能源等关键行业覆盖率达40%。2024年基础软件业务营收占比超50%，行业综合竞争力位列前三。
3、主要竞争对手
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